Влияние вывода средств из стейкинга после обновления Ethereum Шанхай: анализ давления на ETH и возможностей LSD

robot
Генерация тезисов в процессе

Анализ влияния и возможностей после обновления Ethereum Shanghai

Резюме

Ethereum завершит обновление Шанхай в апреле, открыв возможность вывода ETH, ставленных на сигнализирующей цепи. Это важный хардфорк уровня исполнения Ethereum, который должен реализовать 9 EIP. По состоянию на середину марта около 17,5 миллионов ETH было поставлено, что составляет 15,25% от общего объема. В среднем валидаторы накопили более 2 ETH в качестве вознаграждений за ставку, после обновления Шанхай на рынок поступит более 1 миллиона ETH.

Данная статья рассматривает дизайн вывода средств Эфира и протокола LSD после обновления в Шанхае, а также связанные риски и потенциальное влияние на цену ETH и цену токенов, связанных с LSD.

Анализ рисков и возможностей после обновления Эфир в Шанхае

Один, механизм вывода Эфира с Ethereum

Вывод Ethereum осуществляется совместно исполнительным уровнем и уровнем консенсуса, разделен на две категории: "частичный вывод" и "полный вывод".

  • Частичный вывод: выводить только часть дохода
  • Все выводы: выход из узла валидатора, извлечение всех доходов и ставок

Условия вывода:

  • Верификатор обладает 0x01 Credential( доказательством депозита активного верификатора)
  • Частичный вывод: валидатор находится в активном состоянии, баланс > 32 ETH
  • Все выводы: валидатор находится в состоянии Withdrawable ( вышел из сети )

Каждый блок может обрабатывать до 16 запросов на вывод средств. Вывод средств инициируется на уровне консенсуса и не требует газовых сборов.

Анализ рисков и возможностей после обновления Эфира в Шанхае

два, Анализ давления продаж ETH

По состоянию на середину марта на Beacon Chain было заложено около 17,57 миллиона Эфир, 549181 активный валидатор, в среднем каждый валидатор заложил 33,98 Эфир.

Каждый день можно вывести около 115000 валидаторов, теоретически за 5 дней можно вывести все заложенные ETH. Но на самом деле выполнение требует больше времени:

  • После выхода валидатора необходимо подождать 27.3 часа, прежде чем можно будет вывести средства.
  • Ранние ставщики (2020 года 11 месяцев ) могут спешить вывести прибыль
  • После февраля 2021 года стейкеры понесли относительные убытки, желание снимать средства стало ниже.
  • Большинство из них являются частичными выводами, а не полным выходом.

Ожидается, что после обновления в Шанхае в течение 3-4 дней будет наблюдаться значительное давление на продажу, но в целом давление на продажу не будет слишком серьезным.

Анализ рисков и возможностей после обновления Ethereum в Шанхае

Три, текущее состояние протокола LSD и дизайн вывода средств

3.1 Производительность токена LSD

Доля залога ETH по протоколу LSD составляет 42,97%, Lido занимает более 30%. Токены LSD показывают хорошие результаты доходности в DeFi, но исторически наблюдались значительные скидки. С приближением обновления Шанхая общая ликвидность LSD улучшается, но это также испытывает способности управления рисками различных проектов.

Основные показатели токенов LSD:

  • stETH: лучшая ликвидность, исторически был значительный дисконты из-за событий с 3AC и FTX
  • cbETH: ранее долго торговался с дисконтом, в последнее время показывает сильные результаты
  • rETH: третья по капитализации, цена на вторичном рынке выше, чем у Эфир

Анализ рисков и возможностей после обновления Ethereum Shanghai

3.2 Основной дизайн вывода средств по протоколу LSD

Дизайн вывода средств по протоколу LSD должен балансировать между пользовательским опытом, скоростью операций и безопасностью, в основном решая две проблемы:

  1. Избегайте атак и арбитража
  2. Улучшение пользовательского опыта, сокращение времени ожидания

Открытый плавательный бассейн:

  • Турбо режим: быстрый вывод ETH при достаточном объеме буфера ( 1 час - 3/4 дня )
  • Режим Бункера: запускается при массовом наказании, время ожидания может превышать 36 дней
  • Запрос на вывод NFT может торговаться на вторичном рынке

Анализ рисков и возможностей после обновления Ethereum в Шанхае

Ракетный бассейн:

  • Введение minipools снижает порог для валидаторов
  • Депозитный пул + частичные снятия предоставляют Эфир
  • Операторы могут самостоятельно выбрать выход или получить вознаграждение

Анализ рисков и возможностей после обновления Эфир в Шанхае

Фракс Финанс:

  • frxETH 1:1 выкуп ETH, не накапливает вознаграждения за стейкинг
  • накопленные вознаграждения за стекинг sfrxETH

Анализ рисков и возможностей после обновления Эфира в Шанхае

СтейкВайз:

  • Механизм пула: после обновления Шанхая можно выкупить ETH 1:1
  • Механизм Solo: возможность добровольного выхода

Анализ рисков и возможностей после обновления Эфира в Шанхае

Четыре, выводы и размышления

Влияние обновления Шанхая на протокол LSD:

  1. Цены на токены, связанные с Эфиром и LSD, колеблются.
  2. Дизайн вывода испытывает технические возможности различных протоколов
  3. Способствовать появлению большего количества DeFi-приложений на основе стейкинга

Пользователи могут снова выбрать способ стейкинга, доля рынка LSD будет перераспределена. Протоколы, такие как Rocket Pool, имеют все шансы на быстрое развитие.

Новые DeFi приложения могут включать:

  • Индексный токен на основе LSD
  • Фьючерсный продукт, привязанный к доходности ETH
  • Проект стейблкоинов на основе стейкинга Эфира
  • Реинвестирование в продукты с высокой доходностью

Анализ рисков и возможностей после обновления Ethereum Shanghai

Анализ рисков и возможностей после обновления Ethereum в Шанхае

Анализ рисков и возможностей после обновления Эфир в Шанхае

ETH-0.03%
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 6
  • Репост
  • Поделиться
комментарий
0/400
CommunityJanitorvip
· 08-17 20:46
BTC не выдерживает, ETH будет большой дамп.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHarvestervip
· 08-16 07:06
Снова приходит волна, чтобы разыгрывать людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterWangvip
· 08-15 07:52
Снова будет демпинг. В мире криптовалют три шока за день.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StakeOrRegretvip
· 08-15 07:48
застейкать党已经馋了一年多了 干他
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-74b10196vip
· 08-15 07:37
Продавленное давление приближается
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearWhisperGodvip
· 08-15 07:35
Снова будет большой дамп, розничный инвестор, бегите!
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить