Sıvı kazıklamanın yeniliği: Ethereum'dan Solana'ya evrim

Sıvı kazıklama, PoS ağlarındaki varlık yönetim biçimini köklü bir şekilde değiştirdi. Geleneksel stake, kripto paraları blok zinciri güvenliğini desteklemek için kilitlerken, sıvı kazıklama, kullanıcıların stake süresince bu varlıkları kullanmaya devam etmelerini sağlayan stake varlıklarını temsil eden tokenlar çıkararak bunu mümkün kılar.

Ethereum üzerindeki EigenLayer protokolü, kullanıcıların yeniden Stake yaparak elde ettikleri Likidite token'larını kullanmalarına olanak tanıyarak bu konsepti daha da genişletmiştir. Bu yenilik, kullanıcılara daha fazla esneklik ve daha yüksek kazanç potansiyeli sunmaktadır.

Sıvı kazıklama piyasası, sadece birkaç yıl içinde patlama büyümesi gösterdi, toplam kilitli değer 30 milyon dolardan 57 milyar doların üzerine fırladı. Ancak, farklı ağlar arasındaki stake oranlarında hala önemli farklılıklar var. Örneğin, Solana'nın stake oranı %70'in üzerinde, bu da Ethereum'un %27'sinden çok daha yüksek. Ancak Solana ağındaki sıvı kazıklama token'ları, stake arzının yalnızca %6'sını oluştururken, Ethereum'da bu oran %40'ın üzerinde.

Bu durum, Sanctum gibi yenilikçi projelere Solana ekosisteminde büyük pazar fırsatları sunmaktadır. Yeni nesil ağır stake çözümleri getirerek rekabet ortamı yaratarak, Sanctum'un Solana stake edenlere daha fazla esneklik, likidite ve kazanç fırsatları sağlaması bekleniyor. Bu, artan DeFi talebini karşılamakla kalmayıp, aynı zamanda Solana ağına daha verimli ve çeşitli stake çözümleri sunmaktadır.

Sanctum Protokolü Analizi

Sonsuz Havuz

Sanctum Infinity, Solana üzerindeki LST'lerin ticaretini ve stake etme sürecini basitleştirmek amacıyla geliştirilmiş yenilikçi bir likidite havuzudur. Çeşitli LST'lerin sorunsuz bir şekilde değişimini destekleyen büyük bir esnek havuz olarak düşünülebilir.

Infinity havuzu, Solana'nın stake havuz verilerini kullanarak hassas fiyatlandırma yapar ve geleneksel AMM'nin likidite düşük veya büyük işlemler sırasında yaşadığı verimlilik sorunlarını aşar. Kullanıcılar LST yatırdıklarında aldıkları INF token'ları, sadece havuzdaki tüm LST'lerin stake ödüllerinden değil, aynı zamanda işlem ücreti gelirinden de yararlanabilir.

Infinity'nin dinamik ücret ayarlama mekanizması, havuzdaki farklı LST'lerin dengesini korumaya yardımcı olur. Dağıtım stratejisi, yeni LST'lerin oluşturulmasını teşvik ederken, mevcut LST'lerin ve ticaret geri dönüşlerinin çeşitlendirilmiş bir kombinasyonunu sağlamaktadır.

Doğrulayıcı LST

Doğrulayıcı LST, kullanıcıların belirli bir doğrulayıcı ile olan stake'lerini temsil eder ve stake ödülleri biriktikçe değer kazanır. Geleneksel stake ile karşılaştırıldığında, doğrulayıcı LST daha esnek ve verimli bir stake yöntemi sunar.

Doğrulayıcı LST'nin avantajları şunlardır:

• Doğal tokenler çıkararak ve ödüller vererek doğrulayıcıların öne çıkmasına yardımcı olun
• Stake sahiplerinin daha geniş DeFi etkinliklerine katılmasına izin verilir
• Likidite havuzları oluşturma engelini düşürmek, doğrulayıcı ağının merkezsizleşmesini teşvik etmek
• Stake sürecini basitleştirin, geleneksel Stake çözme sürecinin uzun bekleme süresinden kaçının.

The Reserve (Rezerv Havuzu)

Sanctum rezerv havuzu, Solana üzerindeki tüm LST'lere derin likidite sağlayarak stake ekosistemindeki temel zorlukları çözmektedir. LST geri çekme sürecini basitleştirir, çeşitli DeFi protokollerinin LST'yi teminat olarak kabul etmesini destekler ve ortak likidite kaynakları sunarak küçük doğrulayıcıların rekabete daha iyi katılmalarına yardımcı olur.

Yönlendirici

Sanctum'un yönlendiricisi, havuzlar arasında stake hesaplarını hareket ettirerek herhangi bir LST arasında sorunsuz bir değişim sağladı. Bu yenilik, tüm LST'lerin likiditesini birleştirerek LST'nin DeFi ekosistemindeki kullanılabilirliğini büyük ölçüde artırdı.

Sanctum ile Rakiplerin Karşılaştırması

Sanctum ve Lido

Lido, Ethereum staking ekosisteminde baskın bir konumda yer alıyor ve stETH, "stake varlıklarının doları" haline geldi. Ancak bu merkeziyetçilik, ağın merkeziyetsizliği konusunda endişeleri de beraberinde getiriyor.

Buna karşılık, Sanctum Solana'da farklı bir strateji benimsedi. LST'nin esasen değiştirilebilir olduğunu kabul ederek, diğer stake havuzlarıyla doğrudan rekabet etmek yerine çoklu LST ortamını geliştirmeye odaklandılar. Sanctum, Ethereum'un stake ekosistemini aşabilecek daha merkeziyetsiz ve işbirlikçi bir ekosistem kurmayı hedefliyor.

Sanctum vs Jito

Jito, Solana'nın yerel protokolüdür ve JitoSOL tokeni aracılığıyla Solana'nın LST pazarında hakimiyet sağlamaktadır. Jito'nun başarısı, ana Solana protokolleriyle entegrasyonu ve MEV optimizasyonundaki teknik avantajlarından kaynaklanmaktadır.

Sanctum, Infinity çoklu LST likidite havuzları, rezerv havuzları ve yönlendirme gibi yenilikçi özellikler aracılığıyla güçlü bir altyapı desteği sağlamaya odaklanarak Solana ekosisteminin istikrarını ve güvenliğini garanti altına alır.

Sanctum'un yatırım potansiyeli

Yükseliş Faktörleri

1. Eşsiz rezerv ve yönlendirici çözümleri, sermaye verimliliğini artırdı.
2. Rezerv havuzu büyük miktarda likiditeye sahiptir, anında geri alım garantiler.
3. LST oluşturma eşiğini düşürmek, ağın merkeziyetsizleşmesini teşvik etmek
4. TVL hızlı bir şekilde büyüyor, bu da piyasanın yüksek bir kabul oranına sahip olduğunu gösteriyor.

Düşüş Faktörleri

1. Jito gibi yerleşik oyunculardan gelen şiddetli rekabetle karşı karşıya
2. Solana ekosisteminin gelişimiyle yakından ilişkili
3. Potansiyel Solana kesinti mekanizması, stake etme cazibesini etkileyebilir.
4. Yenilikçi mekanizmalar, kullanıcıların anlaması ve benimsemesi konusunda zorluklarla karşılaşabilir.
5. Düzenleyici ortam değişiklikleri işletmeyi etkileyebilir

Sanctum, Solana üzerindeki yeni nesil stake çözümü olarak, yenilikçi rezerv havuzları, yönlendiriciler ve çoklu LST destekleme stratejisi ile kullanıcılara daha esnek ve verimli stake seçenekleri sunmaktadır. Rekabet ve potansiyel risklerle karşılaşmasına rağmen, hızla büyüyen TVL ve benzersiz ekosistem yaklaşımı güçlü bir gelişim potansiyeli göstermektedir. Yatırımcılar, Sanctum'u değerlendirirken yenilikçi avantajlarını ve piyasa zorluklarını dengede tutmalı ve Solana ekosisteminin genel gelişim eğilimlerini yakından takip etmelidir.