Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake Genel Bakış
Giriş
Yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etme son zamanlarda geniş bir ilgi uyandırdı, özellikle ETH ETF'nin olumlu etkiler getirebileceği beklentisiyle. Veri platformu istatistiklerine göre, bu iki kategorinin toplam kilitli miktarı (TVL) hızla artıyor ve tüm DeFi kategorileri arasında sırasıyla beşinci ve altıncı sırada yer alıyor. Yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etmenin ek avantajlarını derinlemesine incelemeden önce, önce bunların temel prensiplerini anlamaya bir göz atalım.
Stake ve Likidite Stake Arka Planı
Ethereum stake, kullanıcıların ağı korumak ve ek ETH ödülleri kazanmak için ETH'yi kilitlemesi anlamına gelir. ETH'yi stake etmek getiri sağlayabilirken, ceza riski ve stake sürecinin sona ermesinden dolayı ETH'yi hemen satamama nedeniyle Likidite yetersizliği riski de bulunmaktadır.
Doğrulayıcı olmak için büyük bir başlangıç sermayesine ihtiyaç var (32 ETH), bu birçok kişi için yüksek bir eşik oluşturuyor. Bu nedenle, bazı platformlar, birden fazla kullanıcının minimum stake gereksinimlerini karşılamak için ETH birleştirmesine izin veren toplu stake hizmetleri sunmaktadır.
Bu hizmetler, herhangi bir miktarda ETH'yi stake etmeye izin verse de, stake edilen ETH hâlâ "kilitli" durumda olup erişilemez, stake çözülene kadar ( birkaç gün alır ). Likidite staking, kullanıcıların ETH yatırımları karşılığında likidite token'ları basarak yenilikçi bir alternatif olarak ortaya çıktı. Likidite token'ları stake edilen ETH'yi temsil eder, bu ETH ödüller biriktirir ve DeFi etkinliklerine katılmak için kullanılabilir, böylece kazançların artırılmasına yardımcı olur. Bu çözümler, stake etmeyi daha erişilebilir hale getirmekle kalmaz, aynı zamanda yatırımcıların esnekliğini ve potansiyel getirilerini de artırır.
Yeniden Stake Etmenin Yükselişi
Yeniden stake etme, stake edilmiş ETH'nin EVM üzerinde dağıtılması veya doğrulanması mümkün olmayan modülleri korumak için kullanılmasıyla ilgili yenilikçi bir kavramdır. Bu modüller genellikle aktif doğrulama hizmetleri (AVS) gerektirir, bu hizmetler kendi token'larıyla korunur, ancak genellikle düşük güvenlik ağı ve güven modeline sahip olma gibi sorunlarla karşılaşırlar. Yeniden stake etme bu sorunu çözer çünkü güvenlik, Ethereum'un büyük doğrulayıcı havuzundan yönlendirilir, bu da havuzlaştırılmış stake'e saldırmanın maliyetini artırır.
Bazı protokollerin ilk yeniden stake etme protokolü olmasına rağmen, diğer birkaç protokol de rakip haline geldi. Hepsi, yeniden stake edilmiş varlıkların sağladığı güvenliği kullanmayı amaçlıyor, ancak detaylarında farklılıklar var.
Yeniden Stake Protokolü Genel Bakış
Mevcut ana yeniden stake etme protokolleri aşağıdaki alanlarda farklılık göstermektedir:
Desteklenen varlıklar: yalnızca ETH ve türevlerini destekleyenlerden çok sayıda kripto varlığı destekleyenlere kadar değişir.
Güvenlik modeli: Katı güvenlik gereksinimlerinden daha esnek çözümlere
İcra katmanı: Ethereum'a veya kendi inşa edilen icra katmanına dayalı
Ceza işlemleri: Yönetimden özel çözücülere geçiş
Temel akıllı sözleşme: Yükseltilebilirlikten temel değişmezliğe
Bu farklılıklara rağmen, bu protokollerin bir araya geldiği ve nihayetinde benzer hizmetler sunabileceği görülüyor. Her bir protokolün başarısı, büyük ölçüde, altyapıları üzerine hizmetler inşa edebilecekleri ortaklıkları kurmalarına bağlı olacaktır.
Likidite Yeniden Stake Özeti
Likidite yeniden stake etme protokolü aşağıdaki alanlarda farklılık göstermektedir:
Likidite yeniden stake etme token türleri: yerel, sepet veya izole
Desteklenen para yatırma varlıkları: yalnızca ETH'den çeşitli LST'lere kadar değişir.
DeFi entegrasyon derecesi: az sayıda ile yüzlerce entegrasyon arasında değişiyor
Layer 2 desteği: Çoğu L2'yi destekliyor, bazıları kendi L2'sini inşa etmeyi planlıyor.
Doğrulayıcı türü: Beyaz liste, tekil veya izin gerektirmeyen
Yeniden Stake Protokolleri ile entegrasyon: Çoğu, ana yeniden stake protokolleri ile entegre olmuştur veya entegrasyon planlamaktadır.
Yeniden Stake Etmenin Artışı
Yeniden stake edilen mevduatlar 2023 sonundan bu yana önemli ölçüde arttı. Likidite yeniden stake etmenin toplam yeniden stake miktarının %70'ten fazlasını oluşturduğu oran, son birkaç ayda sürekli olarak %5-10 artış göstermiştir. Bu, yeniden stake edilen likiditenin büyük bir kısmının likidite yeniden stake etme protokolleri aracılığıyla sağlandığını göstermektedir.
Ancak, son zamanlarda bazı platformlarda mevduatların belirgin bir şekilde çıkış yaşadığı görülüyor ve bu, yaklaşan token dağıtımı ile ilgili olabilir. Fonların çeşitli protokoller arasında hareket etmesi ve yeni kazanç fırsatları araması bekleniyor.
Sonuç
2024 Temmuz itibarıyla, stake edilmiş ETH sayısı yaklaşık 33 milyon civarında, bunlardan yaklaşık 13.4 milyon ETH (460 milyar dolar ) likidite stake platformları aracılığıyla stake edilmiştir ve bu, toplam stake edilmiş ETH'nin %40.5'ine tekabül etmektedir.
Yeniden stake etme ile likit stake etme oranı yaklaşık %35,6 olup, likit stake edilen ETH ile toplam stake edilen ETH arasındaki orana yakın. Yeniden stake etme platformlarının depozito limitlerini kaldırması ve diğer varlıklara genişlemesiyle, gelecekte daha fazla fon çekebilir.
Yeni hizmetlerin yeniden stake protokolünde çevrimiçi olması ve ek ödüller sunması, daha fazla gelir arayan katılımcıyı çekebilir. Kısa vadede likidite dalgalanmaları olabilir, ancak uzun vadede yeniden stake ekosisteminin sürekli genişlemesi bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
6
Repost
Share
Comment
0/400
StakeOrRegret
· 07-14 07:33
Bu dalga ne kadar süre yatar?
View OriginalReply0
ProbablyNothing
· 07-13 05:45
Kilitleyince zengin mi olacağım?
View OriginalReply0
CryptoGoldmine
· 07-12 16:52
Verilere baktım, likidite yeniden stake etmenin haftalık ROI'si %8'e ulaştı.
View OriginalReply0
Layer2Arbitrageur
· 07-12 16:51
zaten yeniden staking arbs'ta 14.3bps'lik bir avantaj hesaplandı
Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake: Şifreleme Stake alanındaki yenilikçi gelişmeler
Yeniden Stake ve Likidite Yeniden Stake Genel Bakış
Giriş
Yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etme son zamanlarda geniş bir ilgi uyandırdı, özellikle ETH ETF'nin olumlu etkiler getirebileceği beklentisiyle. Veri platformu istatistiklerine göre, bu iki kategorinin toplam kilitli miktarı (TVL) hızla artıyor ve tüm DeFi kategorileri arasında sırasıyla beşinci ve altıncı sırada yer alıyor. Yeniden stake etme ve likidite yeniden stake etmenin ek avantajlarını derinlemesine incelemeden önce, önce bunların temel prensiplerini anlamaya bir göz atalım.
Stake ve Likidite Stake Arka Planı
Ethereum stake, kullanıcıların ağı korumak ve ek ETH ödülleri kazanmak için ETH'yi kilitlemesi anlamına gelir. ETH'yi stake etmek getiri sağlayabilirken, ceza riski ve stake sürecinin sona ermesinden dolayı ETH'yi hemen satamama nedeniyle Likidite yetersizliği riski de bulunmaktadır.
Doğrulayıcı olmak için büyük bir başlangıç sermayesine ihtiyaç var (32 ETH), bu birçok kişi için yüksek bir eşik oluşturuyor. Bu nedenle, bazı platformlar, birden fazla kullanıcının minimum stake gereksinimlerini karşılamak için ETH birleştirmesine izin veren toplu stake hizmetleri sunmaktadır.
Bu hizmetler, herhangi bir miktarda ETH'yi stake etmeye izin verse de, stake edilen ETH hâlâ "kilitli" durumda olup erişilemez, stake çözülene kadar ( birkaç gün alır ). Likidite staking, kullanıcıların ETH yatırımları karşılığında likidite token'ları basarak yenilikçi bir alternatif olarak ortaya çıktı. Likidite token'ları stake edilen ETH'yi temsil eder, bu ETH ödüller biriktirir ve DeFi etkinliklerine katılmak için kullanılabilir, böylece kazançların artırılmasına yardımcı olur. Bu çözümler, stake etmeyi daha erişilebilir hale getirmekle kalmaz, aynı zamanda yatırımcıların esnekliğini ve potansiyel getirilerini de artırır.
Yeniden Stake Etmenin Yükselişi
Yeniden stake etme, stake edilmiş ETH'nin EVM üzerinde dağıtılması veya doğrulanması mümkün olmayan modülleri korumak için kullanılmasıyla ilgili yenilikçi bir kavramdır. Bu modüller genellikle aktif doğrulama hizmetleri (AVS) gerektirir, bu hizmetler kendi token'larıyla korunur, ancak genellikle düşük güvenlik ağı ve güven modeline sahip olma gibi sorunlarla karşılaşırlar. Yeniden stake etme bu sorunu çözer çünkü güvenlik, Ethereum'un büyük doğrulayıcı havuzundan yönlendirilir, bu da havuzlaştırılmış stake'e saldırmanın maliyetini artırır.
Bazı protokollerin ilk yeniden stake etme protokolü olmasına rağmen, diğer birkaç protokol de rakip haline geldi. Hepsi, yeniden stake edilmiş varlıkların sağladığı güvenliği kullanmayı amaçlıyor, ancak detaylarında farklılıklar var.
Yeniden Stake Protokolü Genel Bakış
Mevcut ana yeniden stake etme protokolleri aşağıdaki alanlarda farklılık göstermektedir:
Bu farklılıklara rağmen, bu protokollerin bir araya geldiği ve nihayetinde benzer hizmetler sunabileceği görülüyor. Her bir protokolün başarısı, büyük ölçüde, altyapıları üzerine hizmetler inşa edebilecekleri ortaklıkları kurmalarına bağlı olacaktır.
Likidite Yeniden Stake Özeti
Likidite yeniden stake etme protokolü aşağıdaki alanlarda farklılık göstermektedir:
Yeniden Stake Etmenin Artışı
Yeniden stake edilen mevduatlar 2023 sonundan bu yana önemli ölçüde arttı. Likidite yeniden stake etmenin toplam yeniden stake miktarının %70'ten fazlasını oluşturduğu oran, son birkaç ayda sürekli olarak %5-10 artış göstermiştir. Bu, yeniden stake edilen likiditenin büyük bir kısmının likidite yeniden stake etme protokolleri aracılığıyla sağlandığını göstermektedir.
Ancak, son zamanlarda bazı platformlarda mevduatların belirgin bir şekilde çıkış yaşadığı görülüyor ve bu, yaklaşan token dağıtımı ile ilgili olabilir. Fonların çeşitli protokoller arasında hareket etmesi ve yeni kazanç fırsatları araması bekleniyor.
Sonuç
2024 Temmuz itibarıyla, stake edilmiş ETH sayısı yaklaşık 33 milyon civarında, bunlardan yaklaşık 13.4 milyon ETH (460 milyar dolar ) likidite stake platformları aracılığıyla stake edilmiştir ve bu, toplam stake edilmiş ETH'nin %40.5'ine tekabül etmektedir.
Yeniden stake etme ile likit stake etme oranı yaklaşık %35,6 olup, likit stake edilen ETH ile toplam stake edilen ETH arasındaki orana yakın. Yeniden stake etme platformlarının depozito limitlerini kaldırması ve diğer varlıklara genişlemesiyle, gelecekte daha fazla fon çekebilir.
Yeni hizmetlerin yeniden stake protokolünde çevrimiçi olması ve ek ödüller sunması, daha fazla gelir arayan katılımcıyı çekebilir. Kısa vadede likidite dalgalanmaları olabilir, ancak uzun vadede yeniden stake ekosisteminin sürekli genişlemesi bekleniyor.