Merkezi Olmayan Finans toparlanma belirtileri gösteriyor, AAVE yeni bir yükselişi yönlendirebilir mi?

Son zamanlarda, Merkezi Olmayan Finans alanındaki bazı tanınmış kişiler, muhtemel bir toparlanmanın yakında olabileceğine dair ipuçları vermeye başladı. Bir analist, DeFi 2.0 yükselişinin muhtemel olarak yakın zamanda gerçekleşeceğine inandığı birkaç ana nedeni paylaştı:

• Merkezi Olmayan Finans ekosistemi önemli ölçüde evrildi, ölçeklenebilirlik ve güvenlik açısından gelişmeler kaydedildi ve yeni yenilikçi uygulama senaryoları getirildi.
• Toplam kilitli değer ( TVL ), geçen yılın Ekim ayından bu yana neredeyse üç kat arttı, Merkezi Olmayan Finans borsalarının işlem hacmi sürekli artmaktadır.
• Bazı büyük geleneksel finans kurumları, tokenleştirilmiş fonlar ve stabil coinler aracılığıyla pazara girmeye başladı.
• Faiz indirimleri ortamı likiditeyi artırdı ve Merkezi Olmayan Finans getirilerini daha cazip hale getirdi.
• Merkezi Olmayan Finans ekosistemi genel olarak daha olgun ve güvenli, bir sonraki yükseliş için hazır.

Daha makroekonomik bir ortamda, 50 baz puanlık bir faiz indirimi bir dönüm noktasını işaret edebilir. M2 para arzı yeniden artarken, Bitcoin de geçmiş döngülerin trendini izliyor. Bunlar, hızla bir yükselişin başlayabileceğini ima ediyor.

Bazı kişilerin agresif faiz indirimlerinin ekonomik durgunluğu işaret edebileceği konusunda uyardığına rağmen, jeopolitik gerginlikler hala mevcut, ancak şu anda genel atmosfer iyimser. Bu yükseliş dalgası geçmiştekilerden farklı görünüyor ve beklenmedik bazı artışlar getirebilir.

Uzun vadeli ayı piyasası göz önüne alındığında, mevcut Merkezi Olmayan Finans değerlemesi düşük değerlendiriliyor olabilir. Sonraki aşamada AAVE'nin durumunu analiz etmeye odaklanacağız ve DeFi'nin potansiyel toparlanmasında oynayabileceği rolü değerlendireceğiz.

AAVE: Yükselişe mi Geçiyor?

Merkezi Olmayan Finans'ın TVL'si 2022 yılındaki dip seviyeden büyük bir sıçrama yaparak %100'den fazla artış gösterdi ve 77 milyar dolara ulaştı. Ancak şu anda TVL, 2021 yılındaki 154 milyar dolarlık zirve seviyesinin yaklaşık %50 altında kalıyor, bu da ilginin yeniden yükselmesine rağmen, Merkezi Olmayan Finans değerlemesinin hala bir önceki boğa piyasası zirvesinin çok altında olduğunu gösteriyor.

1. Piyasa Liderliği ve Aktiflik

Aave, Merkezi Olmayan Finans borç verme alanının önde gelen platformlarından biridir ve kullanıcılara aracılara ihtiyaç duymadan doğrudan kripto para borç vermesine olanak tanır. Proje ilk olarak 2017 yılında ETHLend adıyla piyasaya sürüldü, 2018 yılında Aave olarak yeniden adlandırıldı ve 2020 yılında Merkezi Olmayan Finans patlamasında gelişim ivmesi kazandı, son üç yıldır Merkezi Olmayan Finans borç verme pazarının %50'sinden fazlasını elinde tutmaktadır. Başarısı, GHO stabil coin gibi sürekli güncellemeler ve yeni ürün lansmanlarına, ayrıca 400 milyon dolarlık güvenlik modülü gibi güvenlik önlemlerine dayanmaktadır. "Satın al ve dağıt" planı, istikrarlı alım yaratma yoluyla tokenin uzun vadeli yükselişini daha da desteklemiştir.

2024'te, Aave'nin TVL'si 13 milyar dolara ulaştı ve bu, güçlü bir kullanıcı benimseme oranı ve platforma olan güvenin arttığını gösteriyor. GHO stabil coin'in piyasaya sürülmesi de gelir kaynaklarını artırdı, yakın zamanda Aptos gibi EVM dışı zincirlere genişleme ise piyasa kapsamını genişletti.

Aave'nin aktif kredi hacminde de belirgin bir yükseliş var. Son veriler, Aave'nin aktif kredilerinin 7.4 milyar dolara ulaştığını ve bunun, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) kredi pazarındaki liderliğini daha da pekiştirdiğini gösteriyor. Bu yükseliş, son dönemdeki token ekonomisi ayarlamaları sayesinde gerçekleşti; AAVE token'larının enflasyon baskısını azalttı ve getirileri stabilcoin stake edenlere yönlendirdi, bu da kredi verenler için cazibeyi artırdı.

2. Düşük Değerleme ve Birikim Potansiyeli

Aave hâlâ baskın bir konumda olmasına rağmen, diğer Merkezi Olmayan Finans projeleriyle birlikte hâlâ değersiz görünmektedir. Birkaç ay önce yapılan bir analiz, Aave'nin fiyatının ücret oranının 2.8 katı olduğunu ve yıllık gelirinin 240 milyon dolar olduğunu belirtmiştir. Token arzının %93'ünün dolaşımda olduğu göz önüne alındığında, Aave daha az bir satış baskısı ile karşılaşabilir ve 2.5 yıllık konsolidasyonun ardından bir yükseliş beklenebilir. Son zamanlardaki kırılmalar, Aave'nin yeni bir yükseliş trendinin erken aşamalarında olabileceğini ve uzun vadeli bir birikim potansiyeli taşıdığını göstermektedir. Bu teknik görünüm, sağlam temellerle birleştiğinde, özellikle Merkezi Olmayan Finans projeleri yeniden ilgi gördüğünde, potansiyel fiyat düzeltmesi argümanını desteklemektedir.

3. Kurum İlgi

Son zamanlarda, Aave'e olan ilgi, düzenlenmiş finansal kuruluşlar için tasarlanmış bir izinli Merkezi Olmayan Finans çözümü olan Aave Arc ürününün piyasaya sürülmesinden kaynaklanmaktadır. Şu anda, bu platformu kullanabilen 30'dan fazla beyaz liste şirketi bulunmaktadır. Dijital varlık kredisi sağlamak için uyumlu bir ortam sunarak, Aave Arc, düzenleyici gereklilikleri karşılarken yüksek getiri fırsatları sunarak geleneksel finans ile Merkezi Olmayan Finans'ı birleştirmeyi amaçlamaktadır.

Ayrıca, büyük bir yatırım kuruluşu AAVE'yi dijital varlık yatırım portföyüne resmi olarak dahil etti. ABD'nin olası bir faiz indirimine gitmesiyle birlikte, geleneksel dolar para piyasası fonlarının getiri oranlarının düşmesi, Merkezi Olmayan Finans'ın yüksek getirilerini daha cazip hale getirebilir ve bu da talebi artırabilir.

Bu yıl ETH ETF'sinin piyasaya sürülmesi, Merkezi Olmayan Finans'a büyük bir fon akışı getirebilir. Aave, Ethereum kredi pazarının önde gelen oyuncularından biri olarak, yeni kurumsal sermaye çekmekten fayda sağlayabilir.

4. Rekabet Avantajı

Diğer rakiplerle karşılaştırıldığında, Aave çoklu zincir yetenekleri ve daha geniş varlık desteği ile öne çıkıyor. Aave, Polygon, Avalanche ve Fantom gibi birçok ağda faaliyet gösteriyor ve kullanıcılara daha geniş bir kapsama alanı, daha düşük ücretler ve daha hızlı işlem hızı sunuyor.

Ayrıca, Aave daha çeşitli teminat türlerini desteklemektedir; bunlar geleneksel kripto para birimlerinden tokenleşmiş varlıklar ve stake edilmiş türev ürünlere kadar uzanmaktadır. Bu çeşitlendirilmiş ürün yelpazesi, flash krediler ve GHO stabilcoin gibi yenilikçi özelliklerle birleştiğinde, Aave'nin Merkezi Olmayan Finans pazarında daha büyük bir pay elde etmesine ve borç verme alanında lider konumunu korumasına yardımcı olmaktadır.

5. Gelecek Gelişim Katalizörü

Aave 2030, Aave Labs tarafından sunulan bir strateji planıdır ve önümüzdeki birkaç yıl içinde protokolü Ethereum'un ötesine genişletmeyi ve yeni özellikler getirmeyi amaçlamaktadır. Ana hedefler arasında şunlar bulunmaktadır:

1. Çoklu zincir genişlemesi: EVM dışı zincirleri destekleyerek iş alanını genişletmek ve çapraz zincir Merkezi Olmayan Finans platformu oluşturmak.
2. Aave V4 yükselişi: gerçek dünya varlık entegrasyonu, sermaye verimliliğini artırma ve yönetişim araçlarını geliştirme.
3. Aktif Fon Modeli: 2030 Planı için öncü bir bütçe oluşturmak, başlangıç bütçesi 15 milyon GHO ve 25.000 stkAAVE'yi Ar-Ge ve güvenlik denetimi için içermektedir.

Aave'nin genel hedefi 2030 yılına kadar sürdürülebilir, çok zincirli, uyumlu bir Merkezi Olmayan Finans ekosistemi oluşturarak piyasa değişikliklerine uyum sağlamak ve perakende ile kurumsal kullanıcılar için temel altyapı haline gelmektir.

Temel Analiz

yükseliş faktörleri:

• %67'lik Merkezi Olmayan Finans borç verme pazar payını kontrol ediyor, 7.4 milyar dolarlık aktif krediyi yönetiyor
• Birden fazla blokzincirinde aktif olarak yer almakta ve daha fazla genişleme planlamaktadır.
• GHO stabil koini gelişim gösterdi, platform gelirini artırdı
• Aave Arc, kurum yatırımcılarını katılmaya çekiyor.
• ETH ETF'nin potansiyel olarak piyasaya sürülmesi ve faiz indirimleri ortamı daha fazla fon girişi sağlayabilir.

düşüş faktörleri:

• Piyasa paylarının yoğunlaşması sistemik riskler getirebilir.
• GHO yükselişi yavaşlayabilir veya rekabetin artması geliri etkileyebilir
• Küresel ekonomik durgunluk, Merkezi Olmayan Finans faaliyetlerini azaltabilir.
• Jeopolitik riskler piyasa belirsizliğini artırıyor
• Potansiyel düzenleyici değişiklikler Merkezi Olmayan Finans gelişimini etkileyebilir

Genel olarak, Aave'nin Merkezi Olmayan Finans alanında güçlü bir pazar konumu ve yükseliş potansiyeli vardır, ancak bazı potansiyel riskler ve zorluklarla da karşı karşıyadır. Yatırımcıların bu faktörleri değerlendirmesi ve piyasa gelişmeleri ile düzenleyici ortam değişikliklerini yakından takip etmesi gerekmektedir.