І Гонконг, і Сінгапур є відомими фінансовими центрами в Азії, і з розвитком криптовалют ці два місця також почали конкурувати за те, щоб стати золотою батьківщиною криптовалют в Азії. Криптовалюта — це цифрова валюта, яка захищена та керована за допомогою криптографії та технології блокчейн, а також має характеристики анонімності, децентралізації та децентралізації. Наразі багато країн у всьому світі почали вивчати та формулювати політику та правила, пов’язані з криптовалютами, і Гонконг та Сінгапур не є винятком.
1. Визначення та класифікація зашифрованих активів у Гонконзі та Сінгапурі
По-перше, нам потрібно зрозуміти визначення та класифікацію криптовалют у Гонконзі та Сінгапурі. ** У Гонконзі криптовалюти називаються «віртуальними активами» і поділяються на три категорії: токени безпеки, платіжні токени та токени загального призначення. **Токени безпеки — це токени, які можна конвертувати в акції, облігації чи подібні цінні папери; платіжні токени — це токени, які використовуються для придбання товарів і послуг; усі інші токени.
** У Сінгапурі криптовалюти називаються «цифровими активами» і поділяються на три категорії: платіжні токени, корисні токени та токени безпеки. **Платіжні токени стосуються жетонів, які використовуються для придбання товарів і послуг; корисні токени стосуються практичних сценаріїв застосування, таких як віртуальні предмети в блокчейн-іграх; токени безпеки стосуються токенів, які можна конвертувати Токени, які є акціями, облігаціями чи подібними цінними паперами .
2. Система оподаткування криптовалюти в Гонконзі та Сінгапурі
** Гонконг і Сінгапур відрізняються за оподаткуванням криптовалют. Інституційні інвестори можуть обкладатися податком на прибуток у розмірі до 17% для бізнесу, пов’язаного з криптовалютою, у Сінгапурі та до 16,5% для бізнесу, пов’язаного з криптовалютою, у Гонконзі. **
17 квітня 2020 року Сінгапур випустив «Інструкції з оподаткування доходів криптовалюти», щоб класифікувати криптовалюти на платіжні токени, функціональні токени та токени безпеки, а також передбачити, що різні типи криптовалюти можна отримати різними способами, Спеціальні правила щодо того, чи оподатковувати та як дохід, отриманий протягом періоду утримання та вибуття. Крім того, оподаткування криптовалют у Сінгапурі відносно вільне.Зрозуміло, що криптовалюти є законними та не стягують податок на приріст капіталу, але податок на прибуток стягується за ставкою 17%.
27 березня 2020 року Гонконг видав «Інструкції з тлумачення та впровадження № 39 (переглянуті)», в яких зазначено, що податковий режим операцій з цифровими активами залежить від характеру та використання відповідних цифрових активів, а також від особливостей податкового режиму. залежить від характеру активу, а не від форми активу. Гонконг також наразі не стягує податок на прибуток від приросту капіталу, що виникає в результаті випуску, утримання або розпорядження криптовалютами. Однак для розподілу дивідендів, відсотків та інших доходів із Гонконгу між інвесторами, які тримають токени безпеки, розподільна агенція повинна утримувати та сплачувати податок на прибуток.
3. Зміст і структура положення Гонконгу щодо зашифрованих активів
**У Гонконзі регуляторними органами для криптовалют є Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC) і Валютно-фінансове управління Гонконгу (HKMA). SFC наглядає за маркерами безпеки та корисними маркерами, тоді як HKMA контролює платіжні маркери. **
Гонконг регулює криптовалюти з 2019 року, а в 2020 році запровадив «Систему нагляду за постачальниками послуг віртуальних активів». Регламент вимагає від усіх компаній, які пропонують торгівлю криптовалютою або послуги гаманців у Гонконзі, отримати ліцензію постачальника послуг віртуальних активів (VASP). Крім того, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу також випустила вказівки щодо цифрових активів, надавши детальні правила щодо випуску, торгівлі та інвестування цифрових активів.
Нормативна база Гонконгу щодо криптовалют в основному включає системи реєстрації, політику боротьби з відмиванням грошей, політику захисту інвесторів і політику стабільності ринку. Згідно із законодавством Гонконгу, усі компанії, що працюють з криптовалютами, зобов’язані зареєструватися та дотримуватися політики боротьби з відмиванням грошей і KYC (знай свого клієнта). Крім того, SFC також видав рекомендації щодо платформ для торгівлі цифровими активами, вимагаючи від платформ для торгівлі цифровими активами надавати прозору інформацію інвесторам і забезпечувати безпеку та надійність торгових платформ.
4. Нормативний вміст і структура Сінгапуру для зашифрованих активів
** У Сінгапурі регулюючим органом для криптовалют є Monetary Authority (MAS). MAS несе відповідальність за розробку та впровадження політик і правил, пов’язаних із цифровими активами, а також за нагляд за обміном цифровими активами. Регулювання зашифрованих активів у Сінгапурі в основному зосереджено на двох аспектах: протидії відмиванню грошей і захисту інвесторів. **
Що стосується боротьби з відмиванням грошей, у 2014 році Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) оприлюднило «Керівні принципи боротьби з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму», які містять нормативні вимоги до постачальників послуг віртуальної валюти. З тих пір MAS постійно оновлювала та вдосконалювала відповідні політики, включаючи «Закон про платіжні послуги», оприлюднений у 2019 році, який визначає вимоги щодо ПВК/ФТ, яких повинні дотримуватися постачальники послуг віртуальної валюти, а також «Положення про цифрові платіжні послуги», запроваджені в 2020. До сфери нагляду включено постачальників грошових послуг.
З точки зору захисту інвесторів, MAS опублікував «Повідомлення про ризики віртуальної валюти» в 2017 році, нагадавши громадськості звернути увагу на ризики інвестицій у віртуальну валюту та підкресливши, що інвесторам слід бути обережними щодо інвестицій у віртуальну валюту. На цій основі MAS також запровадив низку заходів захисту інвесторів, таких як вимога до бірж зашифрованих активів приймати ліцензію або реєстрацію MAS, вимога до бірж проводити KYC (знай свого клієнта) та AML (боротьба з відмиванням грошей) перевірки користувачів, тощо
Варто зазначити, що Сінгапур є першою країною в світі, яка ввела цифрову валюту в податкову систему. У 2019 році Міністерство фінансів Сінгапуру оголосило, що віртуальні валюти будуть включені в сферу дії податку на споживання, тим самим додатково регулюючи ринок цифрових валют.
V. Порівняння регуляторної політики Гонконгу та Сінгапуру щодо галузі шифрування
**По-перше, як Сінгапур, так і Гонконг дотримувалися відкритого підходу, коли справа доходить до їх регуляторної позиції. **Монетарне управління Сінгапуру (MAS) позитивно ставиться до цифрових валют, намагаючись включити їх до офіційної нормативної бази. Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу видала першу ліцензію на платформу для торгівлі криптовалютами, що свідчить про те, що уряд Гонконгу готовий співпрацювати з індустрією криптовалют для просування суворих регуляторних заходів. Однак слід зазначити, що з точки зору регулювання Сінгапур є більш суворим, вимагаючи від бірж цифрових валют отримати ліцензію MAS і відповідати відповідним нормам, що також робить Сінгапур одним із найбільш регульованих ринків цифрових валют у світі. Незважаючи на те, що Гонконг також почав запроваджувати низку регулятивних заходів, реалізація виглядає відносно вільною, не гарантуючи безпеки та стабільності ринку.
**По-друге, Сінгапур суворіший, ніж Гонконг, щодо валютних правил. **У Сінгапурі біржі цифрових валют мають відповідати декільком нормам, таким як політика KYC (Знай свого клієнта), політика AML (боротьба з відмиванням грошей), вимоги до коефіцієнта достатності капіталу тощо. MAS проводить дуже суворі інспекції щодо відповідності біржі та проводить кілька перевірок щороку, що також робить контроль ризиків біржі добре контрольованим. Хоча Гонконг почав запроваджувати певну нормативну політику, у порівнянні з Сінгапуром, її все ще потрібно вдосконалити.
**По-третє, з точки зору нормативного змісту, сфера регулювання Сінгапуру є ширшою, включаючи не лише біржі цифрових валют, а й платіжні установи цифрової валюти, первинні пропозиції монет (ICO) тощо. **MAS має суворіші нормативні вимоги до цих установ, вимагаючи від них дотримання більшої кількості норм і стандартів. Наразі Гонконг в основному контролює біржі цифрових валют і ще не залучав інші установи, пов’язані з цифровими валютами.
**Крім того, з точки зору політики протидії відмиванню грошей (AML), Сінгапур має суворіші вимоги щодо боротьби з відмиванням коштів для обміну цифровими валютами, вимагаючи від бірж впровадження політики KYC і встановлення ефективних процедур протидії відмиванню коштів для управління ризиками. Гонконг, з іншого боку, не має чіткої політики боротьби з відмиванням коштів, а лише вимагає від бірж цифрових валют вживати заходів для зниження ризику незаконної діяльності, такої як відмивання грошей і фінансування тероризму.
**Нарешті, існують деякі відмінності в захисті прав інтелектуальної власності між двома місцями. ** У Сінгапурі, хоча цифрова валюта сама по собі не має спеціального захисту інтелектуальної власності, пов’язані технології та інновації все одно можуть претендувати на захист інтелектуальної власності, наприклад патенти. У Гонконзі захист інтелектуальної власності на цифрову валюту відносно слабкий, і права можна захистити лише за допомогою загальних методів захисту інтелектуальної власності, таких як торгові марки чи авторські права.
Загалом, є переваги та недоліки в криптовалютній політиці обох країн. **Суворі регулятивні заходи Сінгапуру можуть ефективно захистити здоровий розвиток ринку цифрових валют, але вони також можуть обмежити швидкість інновацій та розвитку ринку. Політика Гонконгу є відносно вільною. Хоча він залучив багато платформ для торгівлі цифровими валютами, він також стикається з проблемами нестабільності ринку та ризиків безпеки. ** У майбутньому ці два місця повинні продовжувати вдосконалювати свою політику та знаходити точку балансу, яка не тільки забезпечує безпеку та стабільність ринку, але й сприяє інноваціям та розвитку, щоб сприяти довгостроковому розвитку ринок цифрових валют.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Гонконг проти Сінгапуру – Порівняння криптовалютної політики
І Гонконг, і Сінгапур є відомими фінансовими центрами в Азії, і з розвитком криптовалют ці два місця також почали конкурувати за те, щоб стати золотою батьківщиною криптовалют в Азії. Криптовалюта — це цифрова валюта, яка захищена та керована за допомогою криптографії та технології блокчейн, а також має характеристики анонімності, децентралізації та децентралізації. Наразі багато країн у всьому світі почали вивчати та формулювати політику та правила, пов’язані з криптовалютами, і Гонконг та Сінгапур не є винятком.
1. Визначення та класифікація зашифрованих активів у Гонконзі та Сінгапурі
По-перше, нам потрібно зрозуміти визначення та класифікацію криптовалют у Гонконзі та Сінгапурі. ** У Гонконзі криптовалюти називаються «віртуальними активами» і поділяються на три категорії: токени безпеки, платіжні токени та токени загального призначення. **Токени безпеки — це токени, які можна конвертувати в акції, облігації чи подібні цінні папери; платіжні токени — це токени, які використовуються для придбання товарів і послуг; усі інші токени.
** У Сінгапурі криптовалюти називаються «цифровими активами» і поділяються на три категорії: платіжні токени, корисні токени та токени безпеки. **Платіжні токени стосуються жетонів, які використовуються для придбання товарів і послуг; корисні токени стосуються практичних сценаріїв застосування, таких як віртуальні предмети в блокчейн-іграх; токени безпеки стосуються токенів, які можна конвертувати Токени, які є акціями, облігаціями чи подібними цінними паперами .
2. Система оподаткування криптовалюти в Гонконзі та Сінгапурі
** Гонконг і Сінгапур відрізняються за оподаткуванням криптовалют. Інституційні інвестори можуть обкладатися податком на прибуток у розмірі до 17% для бізнесу, пов’язаного з криптовалютою, у Сінгапурі та до 16,5% для бізнесу, пов’язаного з криптовалютою, у Гонконзі. **
17 квітня 2020 року Сінгапур випустив «Інструкції з оподаткування доходів криптовалюти», щоб класифікувати криптовалюти на платіжні токени, функціональні токени та токени безпеки, а також передбачити, що різні типи криптовалюти можна отримати різними способами, Спеціальні правила щодо того, чи оподатковувати та як дохід, отриманий протягом періоду утримання та вибуття. Крім того, оподаткування криптовалют у Сінгапурі відносно вільне.Зрозуміло, що криптовалюти є законними та не стягують податок на приріст капіталу, але податок на прибуток стягується за ставкою 17%.
27 березня 2020 року Гонконг видав «Інструкції з тлумачення та впровадження № 39 (переглянуті)», в яких зазначено, що податковий режим операцій з цифровими активами залежить від характеру та використання відповідних цифрових активів, а також від особливостей податкового режиму. залежить від характеру активу, а не від форми активу. Гонконг також наразі не стягує податок на прибуток від приросту капіталу, що виникає в результаті випуску, утримання або розпорядження криптовалютами. Однак для розподілу дивідендів, відсотків та інших доходів із Гонконгу між інвесторами, які тримають токени безпеки, розподільна агенція повинна утримувати та сплачувати податок на прибуток.
3. Зміст і структура положення Гонконгу щодо зашифрованих активів
**У Гонконзі регуляторними органами для криптовалют є Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC) і Валютно-фінансове управління Гонконгу (HKMA). SFC наглядає за маркерами безпеки та корисними маркерами, тоді як HKMA контролює платіжні маркери. **
Гонконг регулює криптовалюти з 2019 року, а в 2020 році запровадив «Систему нагляду за постачальниками послуг віртуальних активів». Регламент вимагає від усіх компаній, які пропонують торгівлю криптовалютою або послуги гаманців у Гонконзі, отримати ліцензію постачальника послуг віртуальних активів (VASP). Крім того, Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу також випустила вказівки щодо цифрових активів, надавши детальні правила щодо випуску, торгівлі та інвестування цифрових активів.
Нормативна база Гонконгу щодо криптовалют в основному включає системи реєстрації, політику боротьби з відмиванням грошей, політику захисту інвесторів і політику стабільності ринку. Згідно із законодавством Гонконгу, усі компанії, що працюють з криптовалютами, зобов’язані зареєструватися та дотримуватися політики боротьби з відмиванням грошей і KYC (знай свого клієнта). Крім того, SFC також видав рекомендації щодо платформ для торгівлі цифровими активами, вимагаючи від платформ для торгівлі цифровими активами надавати прозору інформацію інвесторам і забезпечувати безпеку та надійність торгових платформ.
4. Нормативний вміст і структура Сінгапуру для зашифрованих активів
** У Сінгапурі регулюючим органом для криптовалют є Monetary Authority (MAS). MAS несе відповідальність за розробку та впровадження політик і правил, пов’язаних із цифровими активами, а також за нагляд за обміном цифровими активами. Регулювання зашифрованих активів у Сінгапурі в основному зосереджено на двох аспектах: протидії відмиванню грошей і захисту інвесторів. **
Що стосується боротьби з відмиванням грошей, у 2014 році Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) оприлюднило «Керівні принципи боротьби з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму», які містять нормативні вимоги до постачальників послуг віртуальної валюти. З тих пір MAS постійно оновлювала та вдосконалювала відповідні політики, включаючи «Закон про платіжні послуги», оприлюднений у 2019 році, який визначає вимоги щодо ПВК/ФТ, яких повинні дотримуватися постачальники послуг віртуальної валюти, а також «Положення про цифрові платіжні послуги», запроваджені в 2020. До сфери нагляду включено постачальників грошових послуг.
З точки зору захисту інвесторів, MAS опублікував «Повідомлення про ризики віртуальної валюти» в 2017 році, нагадавши громадськості звернути увагу на ризики інвестицій у віртуальну валюту та підкресливши, що інвесторам слід бути обережними щодо інвестицій у віртуальну валюту. На цій основі MAS також запровадив низку заходів захисту інвесторів, таких як вимога до бірж зашифрованих активів приймати ліцензію або реєстрацію MAS, вимога до бірж проводити KYC (знай свого клієнта) та AML (боротьба з відмиванням грошей) перевірки користувачів, тощо
Варто зазначити, що Сінгапур є першою країною в світі, яка ввела цифрову валюту в податкову систему. У 2019 році Міністерство фінансів Сінгапуру оголосило, що віртуальні валюти будуть включені в сферу дії податку на споживання, тим самим додатково регулюючи ринок цифрових валют.
V. Порівняння регуляторної політики Гонконгу та Сінгапуру щодо галузі шифрування
**По-перше, як Сінгапур, так і Гонконг дотримувалися відкритого підходу, коли справа доходить до їх регуляторної позиції. **Монетарне управління Сінгапуру (MAS) позитивно ставиться до цифрових валют, намагаючись включити їх до офіційної нормативної бази. Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу видала першу ліцензію на платформу для торгівлі криптовалютами, що свідчить про те, що уряд Гонконгу готовий співпрацювати з індустрією криптовалют для просування суворих регуляторних заходів. Однак слід зазначити, що з точки зору регулювання Сінгапур є більш суворим, вимагаючи від бірж цифрових валют отримати ліцензію MAS і відповідати відповідним нормам, що також робить Сінгапур одним із найбільш регульованих ринків цифрових валют у світі. Незважаючи на те, що Гонконг також почав запроваджувати низку регулятивних заходів, реалізація виглядає відносно вільною, не гарантуючи безпеки та стабільності ринку.
**По-друге, Сінгапур суворіший, ніж Гонконг, щодо валютних правил. **У Сінгапурі біржі цифрових валют мають відповідати декільком нормам, таким як політика KYC (Знай свого клієнта), політика AML (боротьба з відмиванням грошей), вимоги до коефіцієнта достатності капіталу тощо. MAS проводить дуже суворі інспекції щодо відповідності біржі та проводить кілька перевірок щороку, що також робить контроль ризиків біржі добре контрольованим. Хоча Гонконг почав запроваджувати певну нормативну політику, у порівнянні з Сінгапуром, її все ще потрібно вдосконалити.
**По-третє, з точки зору нормативного змісту, сфера регулювання Сінгапуру є ширшою, включаючи не лише біржі цифрових валют, а й платіжні установи цифрової валюти, первинні пропозиції монет (ICO) тощо. **MAS має суворіші нормативні вимоги до цих установ, вимагаючи від них дотримання більшої кількості норм і стандартів. Наразі Гонконг в основному контролює біржі цифрових валют і ще не залучав інші установи, пов’язані з цифровими валютами.
**Крім того, з точки зору політики протидії відмиванню грошей (AML), Сінгапур має суворіші вимоги щодо боротьби з відмиванням коштів для обміну цифровими валютами, вимагаючи від бірж впровадження політики KYC і встановлення ефективних процедур протидії відмиванню коштів для управління ризиками. Гонконг, з іншого боку, не має чіткої політики боротьби з відмиванням коштів, а лише вимагає від бірж цифрових валют вживати заходів для зниження ризику незаконної діяльності, такої як відмивання грошей і фінансування тероризму.
**Нарешті, існують деякі відмінності в захисті прав інтелектуальної власності між двома місцями. ** У Сінгапурі, хоча цифрова валюта сама по собі не має спеціального захисту інтелектуальної власності, пов’язані технології та інновації все одно можуть претендувати на захист інтелектуальної власності, наприклад патенти. У Гонконзі захист інтелектуальної власності на цифрову валюту відносно слабкий, і права можна захистити лише за допомогою загальних методів захисту інтелектуальної власності, таких як торгові марки чи авторські права.
Загалом, є переваги та недоліки в криптовалютній політиці обох країн. **Суворі регулятивні заходи Сінгапуру можуть ефективно захистити здоровий розвиток ринку цифрових валют, але вони також можуть обмежити швидкість інновацій та розвитку ринку. Політика Гонконгу є відносно вільною. Хоча він залучив багато платформ для торгівлі цифровими валютами, він також стикається з проблемами нестабільності ринку та ризиків безпеки. ** У майбутньому ці два місця повинні продовжувати вдосконалювати свою політику та знаходити точку балансу, яка не тільки забезпечує безпеку та стабільність ринку, але й сприяє інноваціям та розвитку, щоб сприяти довгостроковому розвитку ринок цифрових валют.