Tổng quan về thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại
Giới thiệu
Cọc lại và thanh khoản cọc lại gần đây đã thu hút nhiều sự chú ý, đặc biệt trong bối cảnh dự đoán ETH ETF có thể mang lại lợi ích. Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, tổng lượng khóa của hai loại này (TVL) tăng trưởng nhanh chóng, xếp hạng thứ năm và thứ sáu trong tất cả các loại DeFi. Trước khi đi sâu vào các lợi ích bổ sung của cọc lại và thanh khoản cọc lại, chúng ta hãy cùng tìm hiểu các nguyên lý cơ bản của chúng.
thế chấp và Thanh khoản thế chấp nền tảng
Staking Ethereum là quá trình người dùng khóa ETH để bảo vệ mạng lưới và nhận thưởng ETH bổ sung. Mặc dù staking ETH có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng cũng tồn tại rủi ro bị phạt, cũng như rủi ro thiếu thanh khoản do không thể ngay lập tức bán ETH do chu kỳ giải phóng thế chấp.
Trở thành người xác thực cần một lượng vốn ban đầu lớn (32 ETH), điều này là một rào cản cao đối với nhiều người. Do đó, một số nền tảng cung cấp dịch vụ thế chấp tập trung, cho phép nhiều người dùng hợp nhất ETH để đáp ứng mức yêu cầu thế chấp tối thiểu.
Mặc dù những dịch vụ này cho phép thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, nhưng ETH đã thế chấp vẫn ở trạng thái "khóa", không thể truy cập cho đến khi giải phóng thế chấp ( mất vài ngày ). Thanh khoản thế chấp ra đời như một giải pháp thay thế sáng tạo, nó đúc ra các token thanh khoản để đổi lấy khoản gửi ETH của người dùng. Các token thanh khoản đại diện cho ETH đã thế chấp, những ETH này sẽ tích lũy phần thưởng, và có thể được sử dụng để tham gia các hoạt động DeFi nhằm tăng lợi nhuận. Những giải pháp này không chỉ làm cho việc thế chấp dễ tiếp cận hơn, mà còn nâng cao tính linh hoạt và tiềm năng lợi nhuận cho các nhà đầu tư.
Sự trỗi dậy của việc tái thế chấp
Re-staking là một khái niệm đổi mới, nó liên quan đến việc sử dụng ETH đã được thế chấp để bảo vệ những mô-đun không thể triển khai hoặc xác minh trên EVM, chẳng hạn như chuỗi bên, mạng oracle và lớp khả dụng dữ liệu. Những mô-đun này thường cần dịch vụ xác minh chủ động (AVS), những dịch vụ này được bảo vệ bằng token riêng của chúng, nhưng thường đối mặt với việc cần tự xây dựng mạng lưới bảo mật và mô hình tin cậy thấp hơn. Re-staking giải quyết vấn đề này, vì an ninh có thể được dẫn dắt từ tập hợp những người xác minh lớn của Ethereum, chi phí tấn công vào việc huy động thế chấp của chúng cao hơn.
Mặc dù một số giao thức là giao thức thế chấp đầu tiên, nhưng một số giao thức khác cũng đã trở thành đối thủ cạnh tranh. Tất cả chúng đều nhằm mục đích sử dụng tài sản thế chấp để cung cấp tính an toàn, nhưng có sự khác biệt trong chi tiết.
Tổng quan về thỏa thuận thế chấp
Hiện tại, các giao thức tái thế chấp chính có sự khác biệt ở các khía cạnh sau:
Tài sản được hỗ trợ: từ chỉ hỗ trợ ETH và các sản phẩm phái sinh của nó đến hỗ trợ nhiều tài sản tiền điện tử khác nhau
Mô hình an ninh: từ các yêu cầu an ninh nghiêm ngặt đến các giải pháp linh hoạt hơn
Lớp thực thi: Dựa trên Ethereum hoặc lớp thực thi tự xây dựng
Xử lý hình phạt: Từ việc phụ thuộc vào quản trị đến việc sử dụng những người giải quyết chuyên biệt
Hợp đồng thông minh cốt lõi: từ có thể nâng cấp đến cơ bản không thể thay đổi
Mặc dù có những khác biệt này, nhưng các giao thức này dường như đang hòa nhập, và cuối cùng có thể cung cấp các dịch vụ tương tự. Sự thành công của mỗi giao thức sẽ phần lớn phụ thuộc vào khả năng thiết lập các quan hệ đối tác của chúng để xây dựng dịch vụ trên cơ sở hạ tầng của mình.
Thanh khoản tái thế chấp tổng quan
Thanh khoản tái thế chấp giao thức tồn tại sự khác biệt ở các khía cạnh sau:
Thanh khoản lại thế chấp loại token: gốc, rổ hoặc loại tách biệt
Tài sản gửi tiền được hỗ trợ: từ chỉ ETH đến nhiều LST khác nhau
Mức độ tích hợp DeFi: từ một số ít đến hơn một trăm loại tích hợp.
Hỗ trợ Layer 2: Hầu hết hỗ trợ L2, một số kế hoạch tự xây dựng L2
Loại người xác thực: Danh sách trắng, Độc lập hoặc Không cần giấy phép
Tích hợp với các giao thức thế chấp lại: hầu hết đã tích hợp hoặc có kế hoạch tích hợp với các giao thức thế chấp lại chính.
Tăng trưởng tái thế chấp
Lượng tiền gửi thế chấp lại đã tăng đáng kể kể từ cuối năm 2023. Tỷ lệ thế chấp lại thanh khoản chiếm hơn 70% tổng lượng thế chấp lại, và đã liên tục tăng từ 5-10% trong vài tháng qua. Điều này cho thấy phần lớn thanh khoản của thế chấp lại được thực hiện thông qua các giao thức thế chấp lại thanh khoản.
Tuy nhiên, gần đây một số nền tảng đã xuất hiện tình trạng rút tiền rõ rệt, có thể liên quan đến việc phân phối token sắp tới. Dự kiến, vốn sẽ di chuyển giữa các giao thức khác nhau để tìm kiếm cơ hội sinh lời mới.
Kết luận
Đến tháng 7 năm 2024, ETH đã thế chấp gần 33 triệu, trong đó khoảng 13.4 triệu ETH(460 tỷ đô la) được thế chấp thông qua nền tảng thanh khoản thế chấp, chiếm 40.5% tổng số ETH thế chấp.
Tỷ lệ thế chấp lại và thanh khoản thế chấp khoảng 35.6%, gần với tỷ lệ ETH thế chấp thanh khoản và tổng ETH thế chấp. Khi nền tảng thế chấp lại bỏ giới hạn tiền gửi và mở rộng sang các tài sản khác, trong tương lai có thể thu hút thêm nhiều vốn.
Với việc các dịch vụ mới ra mắt trong giao thức tái thế chấp và cung cấp thêm phần thưởng, có thể thu hút nhiều người tìm kiếm lợi nhuận tham gia. Mặc dù có thể xảy ra biến động thanh khoản trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, hệ sinh thái tái thế chấp có triển vọng tiếp tục mở rộng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StakeOrRegret
· 07-14 07:33
À, đợt này nằm yên khóa bao lâu?
Xem bản gốcTrả lời0
ProbablyNothing
· 07-13 05:45
Khóa lại là sẽ phát tài?
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoGoldmine
· 07-12 16:52
Đã xem qua dữ liệu, Thanh khoản trong thế chấp đã đạt ROI tuần so với tuần là 8%.
Xem bản gốcTrả lời0
Layer2Arbitrageur
· 07-12 16:51
đã tính toán được một lợi thế 14.3bps trong việc restaking arbs
Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp: sự phát triển đổi mới trong lĩnh vực thế chấp mã hóa
Tổng quan về thế chấp lại và thanh khoản thế chấp lại
Giới thiệu
Cọc lại và thanh khoản cọc lại gần đây đã thu hút nhiều sự chú ý, đặc biệt trong bối cảnh dự đoán ETH ETF có thể mang lại lợi ích. Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, tổng lượng khóa của hai loại này (TVL) tăng trưởng nhanh chóng, xếp hạng thứ năm và thứ sáu trong tất cả các loại DeFi. Trước khi đi sâu vào các lợi ích bổ sung của cọc lại và thanh khoản cọc lại, chúng ta hãy cùng tìm hiểu các nguyên lý cơ bản của chúng.
thế chấp và Thanh khoản thế chấp nền tảng
Staking Ethereum là quá trình người dùng khóa ETH để bảo vệ mạng lưới và nhận thưởng ETH bổ sung. Mặc dù staking ETH có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng cũng tồn tại rủi ro bị phạt, cũng như rủi ro thiếu thanh khoản do không thể ngay lập tức bán ETH do chu kỳ giải phóng thế chấp.
Trở thành người xác thực cần một lượng vốn ban đầu lớn (32 ETH), điều này là một rào cản cao đối với nhiều người. Do đó, một số nền tảng cung cấp dịch vụ thế chấp tập trung, cho phép nhiều người dùng hợp nhất ETH để đáp ứng mức yêu cầu thế chấp tối thiểu.
Mặc dù những dịch vụ này cho phép thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, nhưng ETH đã thế chấp vẫn ở trạng thái "khóa", không thể truy cập cho đến khi giải phóng thế chấp ( mất vài ngày ). Thanh khoản thế chấp ra đời như một giải pháp thay thế sáng tạo, nó đúc ra các token thanh khoản để đổi lấy khoản gửi ETH của người dùng. Các token thanh khoản đại diện cho ETH đã thế chấp, những ETH này sẽ tích lũy phần thưởng, và có thể được sử dụng để tham gia các hoạt động DeFi nhằm tăng lợi nhuận. Những giải pháp này không chỉ làm cho việc thế chấp dễ tiếp cận hơn, mà còn nâng cao tính linh hoạt và tiềm năng lợi nhuận cho các nhà đầu tư.
Sự trỗi dậy của việc tái thế chấp
Re-staking là một khái niệm đổi mới, nó liên quan đến việc sử dụng ETH đã được thế chấp để bảo vệ những mô-đun không thể triển khai hoặc xác minh trên EVM, chẳng hạn như chuỗi bên, mạng oracle và lớp khả dụng dữ liệu. Những mô-đun này thường cần dịch vụ xác minh chủ động (AVS), những dịch vụ này được bảo vệ bằng token riêng của chúng, nhưng thường đối mặt với việc cần tự xây dựng mạng lưới bảo mật và mô hình tin cậy thấp hơn. Re-staking giải quyết vấn đề này, vì an ninh có thể được dẫn dắt từ tập hợp những người xác minh lớn của Ethereum, chi phí tấn công vào việc huy động thế chấp của chúng cao hơn.
Mặc dù một số giao thức là giao thức thế chấp đầu tiên, nhưng một số giao thức khác cũng đã trở thành đối thủ cạnh tranh. Tất cả chúng đều nhằm mục đích sử dụng tài sản thế chấp để cung cấp tính an toàn, nhưng có sự khác biệt trong chi tiết.
Tổng quan về thỏa thuận thế chấp
Hiện tại, các giao thức tái thế chấp chính có sự khác biệt ở các khía cạnh sau:
Mặc dù có những khác biệt này, nhưng các giao thức này dường như đang hòa nhập, và cuối cùng có thể cung cấp các dịch vụ tương tự. Sự thành công của mỗi giao thức sẽ phần lớn phụ thuộc vào khả năng thiết lập các quan hệ đối tác của chúng để xây dựng dịch vụ trên cơ sở hạ tầng của mình.
Thanh khoản tái thế chấp tổng quan
Thanh khoản tái thế chấp giao thức tồn tại sự khác biệt ở các khía cạnh sau:
Tăng trưởng tái thế chấp
Lượng tiền gửi thế chấp lại đã tăng đáng kể kể từ cuối năm 2023. Tỷ lệ thế chấp lại thanh khoản chiếm hơn 70% tổng lượng thế chấp lại, và đã liên tục tăng từ 5-10% trong vài tháng qua. Điều này cho thấy phần lớn thanh khoản của thế chấp lại được thực hiện thông qua các giao thức thế chấp lại thanh khoản.
Tuy nhiên, gần đây một số nền tảng đã xuất hiện tình trạng rút tiền rõ rệt, có thể liên quan đến việc phân phối token sắp tới. Dự kiến, vốn sẽ di chuyển giữa các giao thức khác nhau để tìm kiếm cơ hội sinh lời mới.
Kết luận
Đến tháng 7 năm 2024, ETH đã thế chấp gần 33 triệu, trong đó khoảng 13.4 triệu ETH(460 tỷ đô la) được thế chấp thông qua nền tảng thanh khoản thế chấp, chiếm 40.5% tổng số ETH thế chấp.
Tỷ lệ thế chấp lại và thanh khoản thế chấp khoảng 35.6%, gần với tỷ lệ ETH thế chấp thanh khoản và tổng ETH thế chấp. Khi nền tảng thế chấp lại bỏ giới hạn tiền gửi và mở rộng sang các tài sản khác, trong tương lai có thể thu hút thêm nhiều vốn.
Với việc các dịch vụ mới ra mắt trong giao thức tái thế chấp và cung cấp thêm phần thưởng, có thể thu hút nhiều người tìm kiếm lợi nhuận tham gia. Mặc dù có thể xảy ra biến động thanh khoản trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, hệ sinh thái tái thế chấp có triển vọng tiếp tục mở rộng.