Các công ty Tài chính thường cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi các cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống bị phân lập, chậm chạp, tốn kém và thiếu linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp cơ sở hạ tầng nhanh chóng, hiệu quả về chi phí và khả năng tương tác nhưng thiếu khả năng tiếp cận chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của tài chính với nền tảng hiệu quả của DeFi.
Sự Không Thể Tránh Của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các công ty tài chính vào các hệ thống tài chính kế thừa hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công cộng tự trị, trung lập và đáng tin cậy như DeFi, các công ty tài chính có thể vượt qua những giới hạn này.
Ưu điểm của DeFi rất rõ ràng trong lĩnh vực stablecoin. Trong khi các giao dịch chuyển tiền quốc tế truyền thống có thể tốn từ $30–$50 và mất vài ngày, các giao dịch stablecoin được giải quyết trong vài giây với chi phí chỉ vài xu. Ngoài thanh toán, DeFi cung cấp cơ sở hạ tầng 24/7 cho giao dịch, cho vay và vay mượn, mang lại sự giải quyết ngay lập tức, truy cập mở và thanh khoản sâu.
Bằng cách tích hợp các giao diện tuân thủ với cơ sở hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.
Đón nhận sự chấp nhận chính thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được độ tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức giờ đây quản lý an toàn hàng tỷ đồng vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Hệ thống hạ tầng này mang lại cho các công ty tài chính quyền kiểm soát lớn hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã làm mắc kẹt quỹ của người dùng Yotta mà được cho là đã được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận của các tổ chức đối với DeFi cũng đang gia tăng:
BlackRock đã mã hóa một quỹ thông qua Securitize
Stripe đã mua lại Bridge với giá 1 tỷ USD để cải thiện các giải pháp stablecoin của mình, và
Mỹ đang khám phá việc tạo ra một quỹ dự trữ Bitcoin chiến lược.
Những phát triển này chỉ ra một sự chuyển mình rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.
Nhìn về phía trước
Trong những năm tới, chúng ta có thể mong đợi các công ty fintech sẽ phát hành nhiều sản phẩm hơn như khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế tức thì. Những dịch vụ này sẽ được hỗ trợ bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng sẽ trải nghiệm các giao diện giống như Web2. Những người áp dụng sớm mô hình này có khả năng sẽ có những lợi thế đáng kể so với các đối thủ.
Tuy nhiên, hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ đầu.
Một số người hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm suy yếu tính phi tập trung do các yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan ngại này là hợp lý, nhưng việc điều chỉnh các ứng dụng hướng tới người dùng sẽ thực tế hơn là các giao thức nền tảng. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải duy trì tính trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:
Nó không thiên vị cá nhân hoặc kết quả cụ thể.
Nó là mã nguồn mở với thực thi có thể xác minh công khai.
Nó đơn giản và dễ hiểu.
Nó thay đổi không thường xuyên.
Các giao thức như HTTP và SMTP minh họa sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không được quản lý, với chỉ các khách hàng phải chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic vào DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài bình luận của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
DeFi Mullet – Tích hợp giao diện Tài chính với nền tảng DeFi
Các công ty Tài chính thường cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng bị cản trở bởi các cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống bị phân lập, chậm chạp, tốn kém và thiếu linh hoạt. Ngược lại, tài chính phi tập trung (DeFi) cung cấp cơ sở hạ tầng nhanh chóng, hiệu quả về chi phí và khả năng tương tác nhưng thiếu khả năng tiếp cận chính thống.
Giải pháp được đề xuất là một "DeFi mullet": kết hợp giao diện thân thiện với người dùng của tài chính với nền tảng hiệu quả của DeFi.
Sự Không Thể Tránh Của DeFi Mullet
Sự phụ thuộc của các công ty tài chính vào các hệ thống tài chính kế thừa hạn chế khả năng kiểm soát chi phí và mở rộng các sản phẩm. Những cơ sở hạ tầng truyền thống này không chỉ tốn kém để duy trì mà còn tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách chuyển sang các cơ sở hạ tầng công cộng tự trị, trung lập và đáng tin cậy như DeFi, các công ty tài chính có thể vượt qua những giới hạn này.
Bằng cách tích hợp các giao diện tuân thủ với cơ sở hạ tầng DeFi, các công ty tài chính có thể tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn. Sự tích hợp này không chỉ thúc đẩy đổi mới mà còn tạo ra nhiều thanh khoản hơn trên chuỗi, tạo ra một vòng phản hồi tích cực củng cố mô hình DeFi mullet.
Đón nhận sự chấp nhận chính thống
Hệ sinh thái DeFi hiện tại đã chứng minh được độ tin cậy của nó cho việc tích hợp tài chính. Nhiều giao thức giờ đây quản lý an toàn hàng tỷ đồng vay thông qua các thiết kế không thể thay đổi và giảm thiểu quản trị. Hệ thống hạ tầng này mang lại cho các công ty tài chính quyền kiểm soát lớn hơn đối với hoạt động của họ, một yếu tố quan trọng được nhấn mạnh bởi các sự cố như vụ phá sản của Synapse, đã làm mắc kẹt quỹ của người dùng Yotta mà được cho là đã được bảo hiểm bởi FDIC.
Sự chấp nhận của các tổ chức đối với DeFi cũng đang gia tăng:
Những phát triển này chỉ ra một sự chuyển mình rõ rệt hướng tới việc tích hợp DeFi.
Nhìn về phía trước
Trong những năm tới, chúng ta có thể mong đợi các công ty fintech sẽ phát hành nhiều sản phẩm hơn như khoản vay thế chấp bằng tiền điện tử, tài khoản tiết kiệm trên chuỗi và thanh toán quốc tế tức thì. Những dịch vụ này sẽ được hỗ trợ bởi ví thông minh và trừu tượng hóa tài khoản, đảm bảo người dùng sẽ trải nghiệm các giao diện giống như Web2. Những người áp dụng sớm mô hình này có khả năng sẽ có những lợi thế đáng kể so với các đối thủ.
Tuy nhiên, hạ tầng mở của DeFi đảm bảo rằng ngay cả những người đến sau cũng có thể hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng hiện có mà không cần bắt đầu từ đầu.
Một số người hoài nghi cho rằng sự tham gia của tài chính và các tổ chức truyền thống có thể làm suy yếu tính phi tập trung do các yêu cầu tuân thủ quy định. Mặc dù mối quan ngại này là hợp lý, nhưng việc điều chỉnh các ứng dụng hướng tới người dùng sẽ thực tế hơn là các giao thức nền tảng. Để phương pháp này có hiệu quả, các giao thức phải duy trì tính trung lập đáng tin cậy.
Một cơ chế trung lập đáng tin cậy tuân theo bốn nguyên tắc:
Các giao thức như HTTP và SMTP minh họa sức mạnh của các hệ thống trung lập đáng tin cậy – chúng miễn phí, mở và không được quản lý, với chỉ các khách hàng phải chịu sự giám sát. Áp dụng cùng một logic vào DeFi có thể đảm bảo sự tích hợp bền vững của nó với tài chính.
Bài viết này dựa trên một bài bình luận của Merlin Egalite, Đồng sáng lập tại Morpho Labs, được xuất bản lần đầu ở nơi khác.