U卡 khó tránh khỏi hạn chế về vòng đời, tương lai của thanh toán mã hóa ở đâu?
Lĩnh vực thanh toán hiện tại đang ở giai đoạn chuyển tiếp trước sự biến đổi chất lượng. Mặc dù các sản phẩm hiện có đã có sự tiến bộ trong thiết kế chi tiết, trải nghiệm người dùng và tính tuân thủ, nhưng vẫn còn một khoảng cách để xây dựng một khung thanh toán Web3 hoàn chỉnh và bền vững. Trạng thái chưa hoàn thiện này lại trở thành một trong những điểm nóng được bàn luận nhiều gần đây trên thị trường.
U卡 như là hình thức thanh toán mã hóa mới nhất, về bản chất là một cơ chế chuyển tiếp. Nó không chỉ đơn giản là bản sao của thẻ nạp Web2, cũng không phải là hình thức cuối cùng của ví trên chuỗi hoặc kênh thanh toán thế hệ mới, mà là sản phẩm của sự thỏa hiệp giữa nhu cầu thanh toán trên chuỗi và tiêu dùng ngoài chuỗi ở giai đoạn hiện tại.
U卡 thông qua việc liên kết tài khoản trên chuỗi và số dư stablecoin, kết hợp với giao diện tiêu dùng ngoại tuyến tuân thủ quy định, đã hiện thực hóa mô hình hỗn hợp giữa Web2 và Web3. Mô hình này nhanh chóng thu hút sự chú ý, một phần do kỳ vọng của người dùng đối với việc tiêu dùng tài sản trên chuỗi hàng ngày, một phần cũng cho thấy stablecoin đang cố gắng mở rộng từ các cảnh truyền thống sang lĩnh vực bán lẻ C-end và thanh toán địa phương.
Tuy nhiên, mô hình vận hành của U Card phụ thuộc cao vào sự cho phép của hệ thống tài chính truyền thống, duy trì trong tình trạng áp lực tuân thủ và lợi nhuận mỏng manh, khó có thể bền vững trong dài hạn. Nói một cách chính xác, U Card không phải là một mô hình kinh doanh có thể tạo ra lợi nhuận ổn định, mà chỉ là một hình thức dịch vụ phụ thuộc vào sự cho phép từ bên ngoài.
Các dự án cần dựa vào nhiều trung gian tài chính để hoàn thành việc thanh toán, bản thân chỉ là người thực hiện ở cuối chuỗi. Thách thức lớn hơn là chi phí vận hành của thẻ U rất cao, về bản chất là một công việc thua lỗ. Các dự án không có thu nhập phí giao dịch ổn định từ sàn giao dịch, cũng không thể nắm quyền lực như các nhà phát hành thẻ cấp một, nhưng vẫn phải chịu áp lực phục vụ người dùng.
Để thay đổi tình hình này, có hai con đường: một là tham gia vào hệ thống tài khoản, như một kết nối sinh thái trong ngành mã hóa, có quyền phát ngôn trong cơ chế tuân thủ; hai là chờ đợi dự luật stablecoin của Mỹ được cải thiện thêm, tránh hệ thống thanh toán hiện tại phức tạp và kém hiệu quả, nắm bắt cơ hội mới từ stablecoin đô la khi vị thế của đô la giảm.
Đối với ví và sàn giao dịch, thẻ U chủ yếu là một tính năng hỗ trợ để tăng cường sự gắn bó của người dùng, chứ không phải là nguồn lợi nhuận chính. Nhưng đối với các đội ngũ khởi nghiệp Web3 thiếu kinh nghiệm về lưu lượng truy cập và cơ sở hạ tầng tài chính, việc cố gắng tạo ra một dự án thẻ U bền vững dựa vào trợ cấp và quy mô là rất khó khăn.
Tương lai của thanh toán mã hóa: "ngân hàng mới" trên chuỗi hay một con đường khác?
Vấn đề cốt lõi gây rắc rối cho thanh toán mã hóa là hệ thống thanh toán của tài chính truyền thống. Tuy nhiên, về định nghĩa thanh toán mã hóa, trên thị trường tồn tại những quan điểm khác nhau. Đó có phải là hình thức thanh toán quét mã hoàn toàn mô phỏng thói quen sinh hoạt hàng ngày, hay là tìm kiếm ý nghĩa mới trong mạng lưới ẩn danh? Đối với hình thức sau, ý nghĩa của thanh toán không nằm ở việc chuyển giao, mà là tích lũy; bản chất của thanh toán không phải là thanh toán mà là lưu thông.
Lấy ví dụ về những ngân hàng ngầm, chúng xây dựng một hệ sinh thái số dựa trên mối quan hệ, lòng tin và chu kỳ tài sản. Bản chất của mô hình này là lòng tin, việc luân chuyển vốn và sự lắng đọng tài sản do thanh toán chậm đều phụ thuộc vào lòng tin. Trong cơ chế này, việc thanh toán không còn là một mối quan hệ một đối một, mà là một hình thức một đối nhiều đối một đang liên tục luân chuyển trong mạng lưới giá trị.
Tuy nhiên, cấu trúc sinh thái khép kín kiểu "ngân hàng số" mặc dù giải quyết được một phần vấn đề lưu thông tiền tệ xám, nhưng vẫn chưa thể đưa thanh toán mã hóa vào ứng dụng chính thống. Ngược lại, những gì thực sự có tiềm năng toàn cầu và dần tiếp cận được phía người dùng, là hệ thống thanh toán trên chuỗi được xây dựng dựa trên mạng lưới tuân thủ, lấy stablecoin đô la Mỹ làm trung tâm.
Thực tế, cấu trúc chuỗi trên kiểu tiền ngầm đã tồn tại từ lâu. Dù là các tổ chức đầu cơ lợi nhuận bất hợp pháp ở Đông Nam Á hay một số tổ chức thanh toán quốc tế, tài sản số đã có những phương tiện trưởng thành để vượt qua hệ thống tài chính truyền thống và thực hiện lưu thông vốn tự do. Tuy nhiên, mô hình này không được thiết kế cho người dùng bình thường, nó giải quyết nhu cầu thanh toán không thể truy dấu của một số ít người, chứ không phải nhu cầu thanh toán phổ quát.
Từ góc độ hệ thống, một hệ thống thanh toán thực sự có thể mở rộng cần phải cho phép tiền tệ tự do "vào" và "ra", thay vì "vào được, ra không được". Mô hình vòng lặp tài chính trong hệ thống kín mặc dù có giá trị thương mại, nhưng không thể phá vỡ rào cản sinh thái, người dùng không thể tự do sử dụng tài sản trong đó cho các tình huống thanh toán xuyên biên giới, thanh toán cho thương gia, v.v.
Đưa thanh toán Web3 từ biên lề vào dòng chính là sự hỗ trợ của chính sách Mỹ đối với mạng lưới thanh toán bằng stablecoin. Dưới sự thúc đẩy của các dự luật liên quan, stablecoin lần đầu tiên được xác định vị trí chính sách là "hạ tầng thanh toán chiến lược". Nhiều công ty công nghệ tài chính đã nhanh chóng thúc đẩy việc mở rộng ứng dụng của stablecoin đô la Mỹ trong thanh toán quốc tế, thu hồi từ thương nhân và thanh toán nền tảng.
Khác với hệ sinh thái khép kín, đây là dòng tiền giữa hàng hóa và dịch vụ thực sự, có sự bảo vệ pháp lý và tuân thủ kiểm toán. So với đó, một số chức năng thanh toán trong hệ sinh thái khép kín, vẫn là tính năng địa phương chứ không phải tiêu chuẩn thanh toán toàn cầu trước khi thực sự đi vào hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp, nền tảng thương mại điện tử xuyên quốc gia và mạng lưới tín dụng.
Khi vị thế đồng đô la Mỹ trên toàn cầu đang đối mặt với thách thức, Mỹ đang cố gắng xây dựng một hệ thống tiền tệ song song mới mang tên "đô la + stablecoin đô la". Stablecoin không còn là một đổi mới tài chính bên lề, mà trở thành công cụ chiến lược mà Mỹ chủ động triển khai trong cuộc cạnh tranh tài chính quốc tế.
Tương lai của ngành mã hóa sẽ không phải là một tương lai sống chung với ngành công nghiệp xám. Việc thông qua ETF Bitcoin đã đưa ngành mã hóa vào một chu kỳ mới, đó là tương lai hoàn toàn hòa nhập và đan xen với tài chính truyền thống. Tài chính truyền thống đang gia tốc vào thế giới chuỗi, tiêu chuẩn của họ là rõ ràng - tuân thủ, minh bạch và có thể quản lý.
Tương lai thực sự của thanh toán Web3 được xây dựng dựa trên đồng stablecoin đô la Mỹ và các kênh thanh toán tuân thủ. Nó vừa có thể tiếp nhận tính mở của phi tập trung, vừa có thể tận dụng nền tảng tín dụng của hệ thống tiền pháp định hiện có. Nó cho phép tiền tệ tự do ra vào, nhấn mạnh sự trừu tượng về danh tính nhưng không né tránh sự quản lý, kết hợp ý định của người dùng nhưng không rời khỏi ranh giới pháp lý. Trong hệ thống này, tiền không chỉ có thể vào thế giới Web3, mà còn có thể tự do rời đi; không chỉ phục vụ cho các hoạt động tài chính trên chuỗi mà còn được nhúng vào việc trao đổi hàng hóa và dịch vụ toàn cầu.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-bd883c58
· 08-14 09:08
Có gì hay để lăn tăn về thẻ u vậy? Làm phức tạp như vậy làm gì?
Xem bản gốcTrả lời0
DiamondHands
· 08-13 09:08
Ở đâu mà cần thẻ u, Alipay không ngon sao?
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-a606bf0c
· 08-13 08:51
Một sản phẩm chuyển tiếp nữa, cái gì cần loại bỏ thì hãy loại bỏ.
Xem bản gốcTrả lời0
FromMinerToFarmer
· 08-13 08:49
Lại đến để lừa đồ ngốc rồi, ai tin thì người đó ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
NftCollectors
· 08-13 08:45
Xem 67 dữ liệu giao dịch trên chuỗi, cái thẻ U này giống hệt hệ thống thẻ Beta năm 95, nhược điểm quá rõ ràng. Đã nói trước rằng tương lai web3 nằm trong các kịch bản tiêu thụ NFT.
Khó khăn và đột phá của thẻ U: Con đường stablecoin đô la cho thanh toán mã hóa trong tương lai
U卡 khó tránh khỏi hạn chế về vòng đời, tương lai của thanh toán mã hóa ở đâu?
Lĩnh vực thanh toán hiện tại đang ở giai đoạn chuyển tiếp trước sự biến đổi chất lượng. Mặc dù các sản phẩm hiện có đã có sự tiến bộ trong thiết kế chi tiết, trải nghiệm người dùng và tính tuân thủ, nhưng vẫn còn một khoảng cách để xây dựng một khung thanh toán Web3 hoàn chỉnh và bền vững. Trạng thái chưa hoàn thiện này lại trở thành một trong những điểm nóng được bàn luận nhiều gần đây trên thị trường.
U卡 như là hình thức thanh toán mã hóa mới nhất, về bản chất là một cơ chế chuyển tiếp. Nó không chỉ đơn giản là bản sao của thẻ nạp Web2, cũng không phải là hình thức cuối cùng của ví trên chuỗi hoặc kênh thanh toán thế hệ mới, mà là sản phẩm của sự thỏa hiệp giữa nhu cầu thanh toán trên chuỗi và tiêu dùng ngoài chuỗi ở giai đoạn hiện tại.
U卡 thông qua việc liên kết tài khoản trên chuỗi và số dư stablecoin, kết hợp với giao diện tiêu dùng ngoại tuyến tuân thủ quy định, đã hiện thực hóa mô hình hỗn hợp giữa Web2 và Web3. Mô hình này nhanh chóng thu hút sự chú ý, một phần do kỳ vọng của người dùng đối với việc tiêu dùng tài sản trên chuỗi hàng ngày, một phần cũng cho thấy stablecoin đang cố gắng mở rộng từ các cảnh truyền thống sang lĩnh vực bán lẻ C-end và thanh toán địa phương.
Tuy nhiên, mô hình vận hành của U Card phụ thuộc cao vào sự cho phép của hệ thống tài chính truyền thống, duy trì trong tình trạng áp lực tuân thủ và lợi nhuận mỏng manh, khó có thể bền vững trong dài hạn. Nói một cách chính xác, U Card không phải là một mô hình kinh doanh có thể tạo ra lợi nhuận ổn định, mà chỉ là một hình thức dịch vụ phụ thuộc vào sự cho phép từ bên ngoài.
Các dự án cần dựa vào nhiều trung gian tài chính để hoàn thành việc thanh toán, bản thân chỉ là người thực hiện ở cuối chuỗi. Thách thức lớn hơn là chi phí vận hành của thẻ U rất cao, về bản chất là một công việc thua lỗ. Các dự án không có thu nhập phí giao dịch ổn định từ sàn giao dịch, cũng không thể nắm quyền lực như các nhà phát hành thẻ cấp một, nhưng vẫn phải chịu áp lực phục vụ người dùng.
Để thay đổi tình hình này, có hai con đường: một là tham gia vào hệ thống tài khoản, như một kết nối sinh thái trong ngành mã hóa, có quyền phát ngôn trong cơ chế tuân thủ; hai là chờ đợi dự luật stablecoin của Mỹ được cải thiện thêm, tránh hệ thống thanh toán hiện tại phức tạp và kém hiệu quả, nắm bắt cơ hội mới từ stablecoin đô la khi vị thế của đô la giảm.
Đối với ví và sàn giao dịch, thẻ U chủ yếu là một tính năng hỗ trợ để tăng cường sự gắn bó của người dùng, chứ không phải là nguồn lợi nhuận chính. Nhưng đối với các đội ngũ khởi nghiệp Web3 thiếu kinh nghiệm về lưu lượng truy cập và cơ sở hạ tầng tài chính, việc cố gắng tạo ra một dự án thẻ U bền vững dựa vào trợ cấp và quy mô là rất khó khăn.
Tương lai của thanh toán mã hóa: "ngân hàng mới" trên chuỗi hay một con đường khác?
Vấn đề cốt lõi gây rắc rối cho thanh toán mã hóa là hệ thống thanh toán của tài chính truyền thống. Tuy nhiên, về định nghĩa thanh toán mã hóa, trên thị trường tồn tại những quan điểm khác nhau. Đó có phải là hình thức thanh toán quét mã hoàn toàn mô phỏng thói quen sinh hoạt hàng ngày, hay là tìm kiếm ý nghĩa mới trong mạng lưới ẩn danh? Đối với hình thức sau, ý nghĩa của thanh toán không nằm ở việc chuyển giao, mà là tích lũy; bản chất của thanh toán không phải là thanh toán mà là lưu thông.
Lấy ví dụ về những ngân hàng ngầm, chúng xây dựng một hệ sinh thái số dựa trên mối quan hệ, lòng tin và chu kỳ tài sản. Bản chất của mô hình này là lòng tin, việc luân chuyển vốn và sự lắng đọng tài sản do thanh toán chậm đều phụ thuộc vào lòng tin. Trong cơ chế này, việc thanh toán không còn là một mối quan hệ một đối một, mà là một hình thức một đối nhiều đối một đang liên tục luân chuyển trong mạng lưới giá trị.
Tuy nhiên, cấu trúc sinh thái khép kín kiểu "ngân hàng số" mặc dù giải quyết được một phần vấn đề lưu thông tiền tệ xám, nhưng vẫn chưa thể đưa thanh toán mã hóa vào ứng dụng chính thống. Ngược lại, những gì thực sự có tiềm năng toàn cầu và dần tiếp cận được phía người dùng, là hệ thống thanh toán trên chuỗi được xây dựng dựa trên mạng lưới tuân thủ, lấy stablecoin đô la Mỹ làm trung tâm.
Thực tế, cấu trúc chuỗi trên kiểu tiền ngầm đã tồn tại từ lâu. Dù là các tổ chức đầu cơ lợi nhuận bất hợp pháp ở Đông Nam Á hay một số tổ chức thanh toán quốc tế, tài sản số đã có những phương tiện trưởng thành để vượt qua hệ thống tài chính truyền thống và thực hiện lưu thông vốn tự do. Tuy nhiên, mô hình này không được thiết kế cho người dùng bình thường, nó giải quyết nhu cầu thanh toán không thể truy dấu của một số ít người, chứ không phải nhu cầu thanh toán phổ quát.
Từ góc độ hệ thống, một hệ thống thanh toán thực sự có thể mở rộng cần phải cho phép tiền tệ tự do "vào" và "ra", thay vì "vào được, ra không được". Mô hình vòng lặp tài chính trong hệ thống kín mặc dù có giá trị thương mại, nhưng không thể phá vỡ rào cản sinh thái, người dùng không thể tự do sử dụng tài sản trong đó cho các tình huống thanh toán xuyên biên giới, thanh toán cho thương gia, v.v.
Đưa thanh toán Web3 từ biên lề vào dòng chính là sự hỗ trợ của chính sách Mỹ đối với mạng lưới thanh toán bằng stablecoin. Dưới sự thúc đẩy của các dự luật liên quan, stablecoin lần đầu tiên được xác định vị trí chính sách là "hạ tầng thanh toán chiến lược". Nhiều công ty công nghệ tài chính đã nhanh chóng thúc đẩy việc mở rộng ứng dụng của stablecoin đô la Mỹ trong thanh toán quốc tế, thu hồi từ thương nhân và thanh toán nền tảng.
Khác với hệ sinh thái khép kín, đây là dòng tiền giữa hàng hóa và dịch vụ thực sự, có sự bảo vệ pháp lý và tuân thủ kiểm toán. So với đó, một số chức năng thanh toán trong hệ sinh thái khép kín, vẫn là tính năng địa phương chứ không phải tiêu chuẩn thanh toán toàn cầu trước khi thực sự đi vào hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp, nền tảng thương mại điện tử xuyên quốc gia và mạng lưới tín dụng.
Khi vị thế đồng đô la Mỹ trên toàn cầu đang đối mặt với thách thức, Mỹ đang cố gắng xây dựng một hệ thống tiền tệ song song mới mang tên "đô la + stablecoin đô la". Stablecoin không còn là một đổi mới tài chính bên lề, mà trở thành công cụ chiến lược mà Mỹ chủ động triển khai trong cuộc cạnh tranh tài chính quốc tế.
Tương lai của ngành mã hóa sẽ không phải là một tương lai sống chung với ngành công nghiệp xám. Việc thông qua ETF Bitcoin đã đưa ngành mã hóa vào một chu kỳ mới, đó là tương lai hoàn toàn hòa nhập và đan xen với tài chính truyền thống. Tài chính truyền thống đang gia tốc vào thế giới chuỗi, tiêu chuẩn của họ là rõ ràng - tuân thủ, minh bạch và có thể quản lý.
Tương lai thực sự của thanh toán Web3 được xây dựng dựa trên đồng stablecoin đô la Mỹ và các kênh thanh toán tuân thủ. Nó vừa có thể tiếp nhận tính mở của phi tập trung, vừa có thể tận dụng nền tảng tín dụng của hệ thống tiền pháp định hiện có. Nó cho phép tiền tệ tự do ra vào, nhấn mạnh sự trừu tượng về danh tính nhưng không né tránh sự quản lý, kết hợp ý định của người dùng nhưng không rời khỏi ranh giới pháp lý. Trong hệ thống này, tiền không chỉ có thể vào thế giới Web3, mà còn có thể tự do rời đi; không chỉ phục vụ cho các hoạt động tài chính trên chuỗi mà còn được nhúng vào việc trao đổi hàng hóa và dịch vụ toàn cầu.