Chuyên nghiệp đầu tư Silicon Valley đặt cược vào Ethereum, thực hiện giấc mơ tiền kỹ thuật số chưa hoàn thành?

Vào tháng 7 năm 2025, một tài liệu quản lý đã gây chấn động trong giới tiền kỹ thuật số: một thực thể thuộc sở hữu của một nhà đầu tư nổi tiếng đã âm thầm nhận được 9.1% cổ phần của BitMine Immersion Technologies, trở thành nhà đầu tư lớn nhất của kho Ethereum này. Sau khi tin tức được công bố, giá cổ phiếu của BitMine đã tăng vọt, đạt mức tăng cao nhất trong ngày lên tới 29.3%.

Trên mạng xã hội đang có nhiều ý kiến bàn tán: liệu vị chuyên nghiệp Silicon Valley này có chuyển từ Bitcoin sang Ethereum không? Liệu ông có định bắt chước chiến lược của một công ty nào đó? Phản ứng của thị trường không phải là không có lý do. Chỉ một năm trước, nhà đầu tư này còn công khai nghi ngờ triển vọng của Bitcoin: "Chúng ta đã có ETF, không biết còn ai sẽ đến mua nữa. Khi các nhà đầu tư tổ chức đã vào cuộc, ai còn có thể thúc đẩy đợt sóng tiếp theo?" Từ Bitcoin đến việc nắm giữ nhiều Ether, vị tỷ phú Silicon Valley này thực sự đang tính toán điều gì?

Tham vọng đứng sau việc nắm giữ 10 tỷ USD ETH

Mục tiêu của BitMine không hề che giấu: trở thành người nắm giữ tài sản kỹ thuật số doanh nghiệp phiên bản Ethereum. Vào ngày 14 tháng 7 năm 2025, BitMine nắm giữ Ethereum trị giá 500 triệu USD (163,142 ETH). Chỉ ba ngày sau, con số này đã tăng gấp đôi, đạt 1 tỷ USD, với tổng cộng 300,657 ETH. Ngay cả trong thế giới tiền điện tử biến đổi nhanh chóng, tốc độ tích lũy này cũng được coi là đáng kinh ngạc.

Nhưng chuyên nghiệp đầu tư này quan tâm đến nhiều hơn chỉ một kho bạc doanh nghiệp khác. Năm 2023, một động thái của quỹ đầu tư của ông đã tiết lộ cách bố trí đầu tư của mình: đầu tư 200 triệu USD mua Bitcoin và Ether, mỗi loại chiếm một nửa. Cách bố trí này tự nó đã truyền tải một tín hiệu: Ethereum đã ngang hàng với Bitcoin.

Ngoài cú đấm mạnh mẽ từ BitMine, nhà đầu tư này đã âm thầm triển khai kế hoạch trong hệ sinh thái Ethereum:

Cơ sở hạ tầng giao dịch: Đầu tư vào một sàn giao dịch vào năm 2021 và đảm nhận vị trí cố vấn cao cấp.

Cơ sở hạ tầng tuân thủ: Đầu tư vào nhà phát hành stablecoin được quản lý vào năm 2024, tiếp tục tăng cường vào năm 2025, tham gia đầu tư vào một công ty khác, với ý định tạo ra một ông lớn trong lĩnh vực thanh toán stablecoin.

Cơ sở hạ tầng DeFi: Dẫn đầu vào tháng 6 năm 2025 các dự án chuyên về sản phẩm phái sinh trên chuỗi.

Mở rộng Layer-2: Đầu tư vào giải pháp mở rộng. Khi phí giao dịch trên mạng chính vẫn cao, Layer-2 là chìa khóa để DeFi thực sự có thể sử dụng.

Bitcoin là vàng kỹ thuật số, Ethereum là thị trường tài chính mới. Một người gần gũi với quỹ đầu tư tiết lộ: "Để lưu trữ giá trị, chỉ cần mua Bitcoin là đủ. Nhưng để kiểm soát hạ tầng tài chính tương lai, bạn cần Ethereum."

Đánh giá này có cơ sở của nó. Khi Bitcoin vẫn đang loay hoay với vị trí giữa lưu trữ giá trị và thanh toán, Ethereum đã trở thành: chiến trường chính của DeFi (giá trị khóa vượt quá 100 tỷ USD), nền tảng lựa chọn cho stablecoin (các stablecoin chính lưu thông trên Ethereum), lớp cơ sở cho token hóa RWA (tài sản thế giới thực).

Điều quan trọng hơn là Ethereum có thể sinh lãi. Điều này là điều mà Bitcoin không thể làm được. Chiến lược kho bạc Ethereum của BitMine chính là nhắm vào điều này, tạo ra dòng tiền cho tài sản.

Tham vọng của nhà đầu tư này không chỉ dừng lại ở đó: hỗ trợ một sàn giao dịch bí mật nộp hồ sơ IPO (tháng 6 năm 2025), tham gia vào việc thành lập ngân hàng chuyên phục vụ cho các doanh nghiệp tiền kỹ thuật số (dự định nắm giữ stablecoin), và kiểm soát quyền lực ngành thông qua nền tảng media. Bức tranh dần trở nên rõ ràng: anh ta không còn hài lòng với việc nắm giữ tài sản, mà muốn kiểm soát các kênh lưu thông tài sản.

Trong danh mục đầu tư blockchain của quỹ đầu tư của mình, tỷ trọng của hệ sinh thái Ethereum cũng đang dần tăng lên. Nếu nói rằng từ năm 2014 đến 2022 là thời kỳ Bitcoin của ông, tập trung vào việc lưu trữ giá trị và kể chuyện ý thức hệ, thì sau năm 2023, ông chính thức bước vào thời kỳ Ethereum, xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính có thể sử dụng thực tế.

Bitcoin đã thắng trong cuộc chiến tư tưởng, nhưng Ethereum sẽ thắng trong ứng dụng thực tế. Khi tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, stablecoin doanh nghiệp và chứng khoán token hóa trở thành hiện thực, chúng sẽ hoạt động trên Ethereum.

Nhà đầu tư này phân tán nắm giữ cổ phần BitMine thông qua nhiều thực thể, không chỉ là đầu tư mà còn là chuẩn bị cho quyền kiểm soát. Nếu BitMine trở thành người nắm giữ Ether lớn nhất, thì thực tế ông ta sẽ trở thành ngân hàng trung ương bóng của hệ sinh thái Ethereum. Từ những công ty thanh toán ban đầu đến Bitcoin, rồi đến Ethereum, giấc mơ đế chế tài chính của ông chưa bao giờ thay đổi, chỉ là công cụ đang liên tục tiến hóa.

Đầu tư sớm: Bắt đầu tích trữ khi Bitcoin ở mức 1000 USD

Khi Bitcoin vẫn đang dao động quanh mức 1000 đô la, quỹ của nhà đầu tư này đã bắt đầu tích lũy. Theo thông tin từ người trong cuộc, số tiền đầu tư ban đầu đã đạt hàng chục triệu đô la, được coi là rất quyết liệt trong số các nhà đầu tư tổ chức lúc bấy giờ.

Nhưng tham vọng của anh ấy không dừng lại ở đó. Năm 2013, anh đã đầu tư vào một dự án sau này phát triển một chuỗi công khai nào đó. Mặc dù dự án đó cuối cùng không thể làm lung lay Ethereum, nhưng khoản đầu tư này đã phơi bày ý định thực sự của anh: anh không muốn Bitcoin bản thân nó, mà là Bitcoin tiếp theo.

Điều thú vị hơn là con đường bố trí của anh ấy:

Mỏ: Đầu tư vào BitMine vào năm 2025 chỉ là động thái mới nhất. Ngay từ năm 2018, đã tham gia vào việc tài trợ cho một công ty khai thác.

Sàn giao dịch: Trước khi đầu tư vào một sàn giao dịch, tôi là một nhà đầu tư sớm của nền tảng giao dịch khác. So với một số lộ trình tuân thủ của các sàn giao dịch, nền tảng này giữ phong cách mã hóa punk hơn.

Cơ sở hạ tầng: Năm 2021, khi mọi người đều đổ xô vào các đồng DeFi, quỹ của anh ấy âm thầm đầu tư vào các dự án cung cấp cơ sở hạ tầng cho mạng lưới Lightning của Bitcoin.

Nhà đầu tư này hiểu biết về Bitcoin không chỉ đơn giản là vàng kỹ thuật số. Vào tháng 4 năm 2021, trong cuộc trò chuyện với cựu ngoại trưởng, ông đã đưa ra quan điểm: Bitcoin có thể là một vũ khí tài chính mà một quốc gia nào đó sử dụng để yếu đi đồng đô la.

Cộng đồng tiền điện tử náo loạn. Những người ủng hộ mắng anh ta là kẻ phản bội, còn những người phản đối thì nói rằng anh ta có lý thuyết âm mưu. Tuy nhiên, khi đặt đoạn này trong toàn bộ hệ thống tư tưởng của anh ta, logic trở nên rõ ràng: Bitcoin không chỉ là một sản phẩm đầu tư, mà còn là một công cụ địa chính trị, có thể chiếm ưu thế trong cuộc chiến tài chính mới.

Điều thú vị là, chỉ một năm sau, anh ta đã thay đổi giọng điệu tại hội nghị Bitcoin, mô tả nó như một vũ khí cách mạng chống lại chính trị lão làng tài chính. Anh ta thậm chí còn liệt kê danh sách kẻ thù: bao gồm một vài ông trùm tài chính Phố Wall.

Đối mặt với những người bảo thủ, ông nói về an ninh quốc gia. Đối mặt với cộng đồng tiền mã hóa, ông nói về cuộc cách mạng tự do. Điều không thay đổi là mục tiêu cốt lõi: thúc đẩy một trật tự mới độc lập với hệ thống tài chính truyền thống. Điều này chính là sự thể hiện những đặc điểm cốt lõi của ông: sử dụng câu chuyện như một vũ khí.

Kết quả rất đáng chú ý: Trước mùa đông tiền mã hóa năm 2022, đã kịp thời thanh lý, thu lợi 1,8 tỷ USD; Năm 2023, khi Bitcoin giảm xuống còn 30.000 USD, lại một lần nữa ra tay, mua vào 100 triệu USD. Giao dịch mua thấp, bán cao kiểu sách giáo khoa.

Chi tiết đáng chú ý: Vào tháng 7 năm 2024, khi Bitcoin ETF ra mắt và quỹ tổ chức đổ vào thị trường, anh ta lại công khai bày tỏ không chắc chắn rằng nó sẽ có sự tăng trưởng lớn từ đây. Vũ khí thực sự, sẽ không bao giờ là ETF mà ai cũng có thể mua được.

Tất cả các bố cục đều là những giấc mơ về tiền tệ chưa hoàn thành

Mở ra danh mục đầu tư của quỹ nhà đầu tư này, quy luật rõ ràng: hầu như không đầu tư vào DApp, không chạm vào GameFi, chỉ nếm thử NFT. Điều thực sự hấp dẫn là: giải pháp mở rộng Layer2, cơ sở hạ tầng tuân thủ, giao thức sản phẩm phái sinh, mạng lưới stablecoin. Giao thức vượt trội hơn sản phẩm, đó là tín điều của anh ấy.

Thời gian quay ngược lại năm 1998, khi anh và đối tác thành lập công ty thanh toán đầu tiên, tầm nhìn ban đầu của họ là gì? Không phải là tạo ra một công cụ thanh toán, mà là tạo ra một hình thức tiền tệ mới.

Ngay từ mười năm trước khi Bitcoin ra đời, ông đã suy nghĩ về cách lật đổ hệ thống tiền tệ. Họ thậm chí đã phát triển ứng dụng PalmPilot ở giai đoạn đầu, có thể truyền tiền kỹ thuật số qua hồng ngoại. Cuối cùng, do áp lực từ quản lý, họ buộc phải chuyển đổi thành công ty thanh toán truyền thống.

Năm 2002, một ông lớn trong lĩnh vực thương mại điện tử đã mua lại công ty thanh toán này với giá 1,5 tỷ USD. Việc đầu tiên ông làm sau khi rút tiền: thành lập một công ty đầu tư mới, tìm kiếm hệ thống cơ hội cách mạng tiền tệ tiếp theo. Ông đã chờ đợi 12 năm.

Vào năm 2014, khi ông lần đầu tiên nghiên cứu nghiêm túc về Bitcoin, điều ông thấy không phải là tiền điện tử, mà là một giấc mơ chưa hoàn thành. "Chúng ta sống trong một thế giới mà Bitcoin không bị quản lý nhưng nguyên tử thì bị quản lý." Năm 2015, ông đã tóm tắt như vậy. Ý nghĩa ngầm là: trong thế giới kỹ thuật số, bạn có thể xây dựng bất cứ điều gì, bao gồm cả một hệ thống tài chính hoàn toàn mới.

Trong tác phẩm của mình, ông nhấn mạnh nhiều lần: cạnh tranh là trò chơi của kẻ thất bại, chỉ có độc quyền mới mang lại siêu lợi nhuận. Kinh nghiệm ban đầu đã dạy ông rằng: việc thiết lập độc quyền tài chính trong thế giới truyền thống gần như là không thể. Quy định sẽ bóp nghẹt bạn, các ngân hàng lớn sẽ bao vây bạn. Tiền kỹ thuật số đã thay đổi quy tắc trò chơi.

Làm thế nào để xây dựng độc quyền trong thế giới phi tập trung? Câu trả lời là: kiểm soát cơ sở hạ tầng cấp thấp nhất. Khi mọi người đều xây dựng trên Ethereum, việc sở hữu Ethereum có nghĩa là thu tiền thuê. Khi tất cả các giao dịch đều cần tiền ổn định, việc kiểm soát giao thức tiền ổn định có nghĩa là in tiền. Khi việc quản lý cuối cùng đến, việc sở hữu giấy phép tuân thủ có nghĩa là nắm giữ vé vào cửa.

Ông thậm chí còn tài trợ cho những nhân vật then chốt của cuộc cách mạng này, vào năm 2014, chương trình học bổng của ông đã trao cho nhà sáng lập Ethereum 19 tuổi 100.000 đô la, khiến anh quyết định bỏ học đại học để phát triển Ethereum toàn thời gian. Theo một nghĩa nào đó, ông không chỉ đầu tư vào cơ sở hạ tầng mà còn đầu tư vào những người xây dựng cơ sở hạ tầng.

Điều này giải thích tại sao anh ấy muốn đầu tư vào cả ngân hàng truyền thống (có giấy phép) và các giao thức DeFi (tài chính phi tập trung), bất kể tương lai sẽ đi theo con đường nào, anh ấy đều là người thắng cuộc. Nguyên nhân sâu xa hơn có lẽ là: trong mắt anh ấy, tiền kỹ thuật số không phải là hệ thống thanh toán 2.0, mà là hình ảnh mà hệ thống thanh toán đáng lẽ phải trở thành, một hệ thống tài chính toàn cầu thực sự tự do, không bị kiểm soát bởi bất kỳ chính phủ nào.

Bây giờ, đế chế tiền kỹ thuật số của anh ấy đã hình thành.

Năm 2025, nhà đầu tư này không còn hài lòng với việc chỉ làm người nắm giữ tiền coin thụ động. Thông qua BitMine, sàn giao dịch và ngân hàng, anh ấy đang xây dựng một đế chế tài chính tiền kỹ thuật số hoàn chỉnh.

Viết đến đây, một câu hỏi hiện lên: khi những ông lớn tài chính truyền thống còn đang chờ xem, tại sao anh ta lại quá quyết liệt? Có lẽ câu trả lời ẩn chứa trong câu nói của anh ta vào năm 2015: "Chúng ta đang sống trong một thế giới mà Bitcoin không bị quản lý nhưng các nguyên tử thì lại bị quản lý."

Đối với anh ấy, tiền kỹ thuật số không chỉ là cuộc cách mạng tài chính, mà còn là công cụ tối thượng để xây dựng một thế giới Bitcoin không bị quản lý. Bây giờ, chính là thời điểm để đặt cược.

Cuối cùng, như người bạn của anh, CEO của một công ty công nghệ đã nói: "Cuộc phiêu lưu tốt nhất là cuộc phiêu lưu được tính toán." Trong cuộc phiêu lưu tối thượng của tiền kỹ thuật số, phép tính của anh mới chỉ bắt đầu.