Phân tích NAV của cổ phiếu Mỹ mã hóa: Giải thích logic đằng sau giá trị cổ phiếu
Gần đây, sự trỗi dậy của thị trường bò mã hóa trước tiên thể hiện ở thị trường chứng khoán Mỹ. Khi "chiến lược dự trữ tài sản mã hóa" trở thành tâm điểm, các nhà đầu tư cần suy nghĩ lại về cách đánh giá giá trị của các cổ phiếu liên quan. Có phải chỉ đơn giản nhìn vào số lượng tài sản mã hóa dự trữ, hay là chú ý đến khả năng gia tăng sở hữu liên tục của công ty?
Trong việc phân tích mã hóa cổ phiếu Mỹ, một chỉ số phổ biến là giá trị tài sản ròng (NAV). Một số người sử dụng nó để đánh giá xem cổ phiếu có bị định giá quá cao hay quá thấp hay không, trong khi một số khác sử dụng nó để so sánh giá cổ phiếu của các công ty khác nhau. Điều quan trọng hơn là, các công ty niêm yết sở hữu 1 đô la mã hóa, giá trị của nó thường vượt quá 1 đô la. Những công ty này thông qua việc tăng cường tài sản hoặc mua lại cổ phiếu, khiến giá trị thị trường thường cao hơn nhiều so với NAV.
Đối với các nhà đầu tư bình thường, rất ít người sử dụng các chỉ số nghiêm ngặt để đánh giá các dự án mã hóa, chưa nói đến việc áp dụng cho cổ phiếu truyền thống. Do đó, cần thiết phải phổ cập về chỉ số NAV, giúp các nhà đầu tư quan tâm đến sự liên kết giữa tiền điện tử và cổ phiếu hiểu rõ hơn về logic hoạt động và phương pháp đánh giá của nó.
NAV：Giá trị cổ phiếu đo lường cơ bản
NAV không phải là phương pháp độc quyền trong thị trường mã hóa, mà là một trong những phương pháp đo lường giá trị công ty phổ biến nhất trong phân tích tài chính truyền thống. Nó về cơ bản trả lời câu hỏi "Một cổ phiếu của một công ty có giá bao nhiêu".
Cách tính NAV rất trực quan: Giá trị có thể phân phối cho mỗi cổ phiếu bằng tài sản của công ty trừ đi nợ phải trả. Lấy một công ty bất động sản làm ví dụ: sở hữu 10 tòa nhà tổng giá trị 1 tỷ USD, nợ 200 triệu USD, tổng vốn cổ phần 100 triệu cổ phiếu. Vậy giá trị tài sản ròng mỗi cổ phiếu là 80 USD. Điều này có nghĩa là về lý thuyết, khi thanh lý, mỗi cổ phiếu có thể nhận được 80 USD.
NAV đặc biệt phù hợp cho các công ty dựa trên tài sản, chẳng hạn như công ty bất động sản, quỹ đầu tư, v.v. Các nhà đầu tư thường sử dụng NAV để so sánh với giá cổ phiếu nhằm đánh giá xem cổ phiếu có bị định giá quá cao hay quá thấp.
mã hóa NAV trong cổ phiếu Mỹ
Trong lĩnh vực chứng khoán Mỹ mã hóa, NAV chủ yếu được sử dụng để đo lường ảnh hưởng của tài sản mã hóa mà công ty nắm giữ đối với giá trị cổ phiếu. Khi tính toán, cần đặc biệt xem xét giá trị tài sản tiền mã hóa, sự biến động giá của nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến NAV và ảnh hưởng gián tiếp đến giá cổ phiếu.
Lấy một công ty công nghệ lớn làm ví dụ, việc tính toán NAV của nó sẽ nhấn mạnh giá trị nắm giữ Bitcoin, vì điều này chiếm phần lớn tổng tài sản của công ty.
Mã hóa tài sản được đưa vào tính toán NAV mang lại một số thay đổi:
Biến động NAV đã tăng đáng kể, không còn ổn định như tài sản truyền thống.
Giá trị NAV được phóng đại, tài sản mã hóa thường nhận được mức giá cao hơn trên thị trường.
Khi thị trường lạc quan về Bitcoin, NAV của công ty có thể nhận được mức giá cao hơn; khi thị trường suy thoái, giá trị tham khảo của NAV có thể giảm.
mNAV：Chỉ số cảm xúc thị trường
Ngoài NAV, mNAV là một chỉ số phổ biến khác. Nếu NAV phản ánh tình trạng tài sản ròng hiện tại của công ty, thì mNAV có tính hướng thị trường hơn, được sử dụng để đo lường mối quan hệ giữa giá trị thị trường của công ty và giá trị ròng của tài sản mã hóa.
Công thức tính mNAV là: Giá trị thị trường công ty / Giá trị ròng tài sản mã hóa.
Lấy một công ty công nghệ làm ví dụ, tổng giá trị thị trường cổ phiếu của nó khoảng 1200 tỷ USD, giá trị ròng của Bitcoin mà nó nắm giữ ( tài sản mã hóa + tài sản khác - nợ ) khoảng 635 tỷ USD, mNAV khoảng 1.83. Điều này cho thấy giá trị thị trường của công ty gấp 1.83 lần giá trị tài sản Bitcoin của nó.
mNAV có thể phản ánh tốt hơn mong đợi của thị trường đối với tài sản mã hóa. mNAV cao hơn 1 cho thấy thị trường có mức giá cao hơn cho tài sản mã hóa của công ty, trong khi thấp hơn 1 cho thấy sự thiếu tự tin của thị trường.
Sự chênh lệch giá và hiệu ứng phản thân
Hiện tại, dữ liệu mNAV của các công ty dự trữ Ethereum chủ yếu cho thấy sự khác biệt lớn giữa các công ty. mNAV cao có thể đồng nghĩa với rủi ro định giá cao, trong khi mNAV thấp thì tương đối có mức giá premium thấp.
Những dữ liệu này phản ánh hiệu ứng "bánh đà phản thân". Công ty thông qua việc huy động vốn mua mã hóa, làm tăng NAV và mNAV, thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, giá cổ phiếu tăng, tạo thành một vòng phản hồi tích cực. Tuy nhiên, hiệu ứng này cũng có thể đảo ngược, dẫn đến "xoáy tử thần".
Tóm lại, các chỉ số như NAV là công cụ phân tích chứ không phải là công thức vạn năng. Các nhà đầu tư khi chú ý đến sự liên kết giữa tiền điện tử và cổ phiếu nên kết hợp với các yếu tố như xu hướng vĩ mô, mức độ nợ của công ty và tỷ lệ tăng trưởng để đánh giá toàn diện, nhằm nắm bắt cơ hội trong giai đoạn mới có sự tồn tại của cả cơ hội lẫn rủi ro.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PerpetualLonger
· 08-15 18:40
Vị thế đã đầy đa đa chính là làm! Phân tích kỹ thuật đều là lừa đảo.
Xem bản gốcTrả lời0
PumpAnalyst
· 08-15 05:06
Đừng nghe những kẻ tự xưng là chuyên gia thổi phồng NAV, nhà tạo lập thị trường yêu thích nhất chính là đồ ngốc nghiên cứu dữ liệu.
Xem bản gốcTrả lời0
LayoffMiner
· 08-14 00:47
Những người nhỏ lẻ không hiểu cái Nav này chỉ biết mua mua mua
Xem bản gốcTrả lời0
DecentralizeMe
· 08-14 00:46
Người giữ coin cũng cần hiểu về định giá, bán lẻ không dễ.
Xem bản gốcTrả lời0
ChainMelonWatcher
· 08-14 00:40
Bây giờ thực sự chỉ còn lại việc thổi phồng khái niệm.
Xem bản gốcTrả lời0
StakeHouseDirector
· 08-14 00:35
So với cổ phiếu truyền thống, tôi vẫn thích một cú đâm thẳng vào.
Phân tích NAV và mNAV: Chỉ số quan trọng trong định giá cổ phiếu Mỹ mã hóa
Phân tích NAV của cổ phiếu Mỹ mã hóa: Giải thích logic đằng sau giá trị cổ phiếu
Gần đây, sự trỗi dậy của thị trường bò mã hóa trước tiên thể hiện ở thị trường chứng khoán Mỹ. Khi "chiến lược dự trữ tài sản mã hóa" trở thành tâm điểm, các nhà đầu tư cần suy nghĩ lại về cách đánh giá giá trị của các cổ phiếu liên quan. Có phải chỉ đơn giản nhìn vào số lượng tài sản mã hóa dự trữ, hay là chú ý đến khả năng gia tăng sở hữu liên tục của công ty?
Trong việc phân tích mã hóa cổ phiếu Mỹ, một chỉ số phổ biến là giá trị tài sản ròng (NAV). Một số người sử dụng nó để đánh giá xem cổ phiếu có bị định giá quá cao hay quá thấp hay không, trong khi một số khác sử dụng nó để so sánh giá cổ phiếu của các công ty khác nhau. Điều quan trọng hơn là, các công ty niêm yết sở hữu 1 đô la mã hóa, giá trị của nó thường vượt quá 1 đô la. Những công ty này thông qua việc tăng cường tài sản hoặc mua lại cổ phiếu, khiến giá trị thị trường thường cao hơn nhiều so với NAV.
Đối với các nhà đầu tư bình thường, rất ít người sử dụng các chỉ số nghiêm ngặt để đánh giá các dự án mã hóa, chưa nói đến việc áp dụng cho cổ phiếu truyền thống. Do đó, cần thiết phải phổ cập về chỉ số NAV, giúp các nhà đầu tư quan tâm đến sự liên kết giữa tiền điện tử và cổ phiếu hiểu rõ hơn về logic hoạt động và phương pháp đánh giá của nó.
NAV：Giá trị cổ phiếu đo lường cơ bản
NAV không phải là phương pháp độc quyền trong thị trường mã hóa, mà là một trong những phương pháp đo lường giá trị công ty phổ biến nhất trong phân tích tài chính truyền thống. Nó về cơ bản trả lời câu hỏi "Một cổ phiếu của một công ty có giá bao nhiêu".
Cách tính NAV rất trực quan: Giá trị có thể phân phối cho mỗi cổ phiếu bằng tài sản của công ty trừ đi nợ phải trả. Lấy một công ty bất động sản làm ví dụ: sở hữu 10 tòa nhà tổng giá trị 1 tỷ USD, nợ 200 triệu USD, tổng vốn cổ phần 100 triệu cổ phiếu. Vậy giá trị tài sản ròng mỗi cổ phiếu là 80 USD. Điều này có nghĩa là về lý thuyết, khi thanh lý, mỗi cổ phiếu có thể nhận được 80 USD.
NAV đặc biệt phù hợp cho các công ty dựa trên tài sản, chẳng hạn như công ty bất động sản, quỹ đầu tư, v.v. Các nhà đầu tư thường sử dụng NAV để so sánh với giá cổ phiếu nhằm đánh giá xem cổ phiếu có bị định giá quá cao hay quá thấp.
mã hóa NAV trong cổ phiếu Mỹ
Trong lĩnh vực chứng khoán Mỹ mã hóa, NAV chủ yếu được sử dụng để đo lường ảnh hưởng của tài sản mã hóa mà công ty nắm giữ đối với giá trị cổ phiếu. Khi tính toán, cần đặc biệt xem xét giá trị tài sản tiền mã hóa, sự biến động giá của nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến NAV và ảnh hưởng gián tiếp đến giá cổ phiếu.
Lấy một công ty công nghệ lớn làm ví dụ, việc tính toán NAV của nó sẽ nhấn mạnh giá trị nắm giữ Bitcoin, vì điều này chiếm phần lớn tổng tài sản của công ty.
Mã hóa tài sản được đưa vào tính toán NAV mang lại một số thay đổi:
Khi thị trường lạc quan về Bitcoin, NAV của công ty có thể nhận được mức giá cao hơn; khi thị trường suy thoái, giá trị tham khảo của NAV có thể giảm.
mNAV：Chỉ số cảm xúc thị trường
Ngoài NAV, mNAV là một chỉ số phổ biến khác. Nếu NAV phản ánh tình trạng tài sản ròng hiện tại của công ty, thì mNAV có tính hướng thị trường hơn, được sử dụng để đo lường mối quan hệ giữa giá trị thị trường của công ty và giá trị ròng của tài sản mã hóa.
Công thức tính mNAV là: Giá trị thị trường công ty / Giá trị ròng tài sản mã hóa.
Lấy một công ty công nghệ làm ví dụ, tổng giá trị thị trường cổ phiếu của nó khoảng 1200 tỷ USD, giá trị ròng của Bitcoin mà nó nắm giữ ( tài sản mã hóa + tài sản khác - nợ ) khoảng 635 tỷ USD, mNAV khoảng 1.83. Điều này cho thấy giá trị thị trường của công ty gấp 1.83 lần giá trị tài sản Bitcoin của nó.
mNAV có thể phản ánh tốt hơn mong đợi của thị trường đối với tài sản mã hóa. mNAV cao hơn 1 cho thấy thị trường có mức giá cao hơn cho tài sản mã hóa của công ty, trong khi thấp hơn 1 cho thấy sự thiếu tự tin của thị trường.
Sự chênh lệch giá và hiệu ứng phản thân
Hiện tại, dữ liệu mNAV của các công ty dự trữ Ethereum chủ yếu cho thấy sự khác biệt lớn giữa các công ty. mNAV cao có thể đồng nghĩa với rủi ro định giá cao, trong khi mNAV thấp thì tương đối có mức giá premium thấp.
Những dữ liệu này phản ánh hiệu ứng "bánh đà phản thân". Công ty thông qua việc huy động vốn mua mã hóa, làm tăng NAV và mNAV, thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, giá cổ phiếu tăng, tạo thành một vòng phản hồi tích cực. Tuy nhiên, hiệu ứng này cũng có thể đảo ngược, dẫn đến "xoáy tử thần".
Tóm lại, các chỉ số như NAV là công cụ phân tích chứ không phải là công thức vạn năng. Các nhà đầu tư khi chú ý đến sự liên kết giữa tiền điện tử và cổ phiếu nên kết hợp với các yếu tố như xu hướng vĩ mô, mức độ nợ của công ty và tỷ lệ tăng trưởng để đánh giá toàn diện, nhằm nắm bắt cơ hội trong giai đoạn mới có sự tồn tại của cả cơ hội lẫn rủi ro.