Thảo luận về ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đối với thị trường tăng của Bitcoin
Bài viết này sẽ phân tích cách mà các yếu tố vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến hiệu suất giá của Bitcoin trong thị trường tăng. Chúng tôi sẽ sử dụng dữ liệu lịch sử từ năm 2014, thông qua các phương pháp thống kê và kinh tế lượng để xác định xu hướng và mối tương quan, cung cấp cái nhìn cho quyết định đầu tư.
Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu
Tính thanh khoản là một chỉ số quan trọng để đo lường khả năng sẵn có của tiền mặt và tài sản dễ giao dịch, rất quan trọng đối với sức khỏe của nền kinh tế. Sự gia tăng tính thanh khoản sẽ thúc đẩy giá tài sản tăng lên, vì nhiều vốn hơn chảy vào thị trường thúc đẩy giao dịch. Thời kỳ có tính thanh khoản cao thường đi kèm với khối lượng giao dịch và giá cả tăng lên. Hiểu những xu hướng này giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường, đưa ra quyết định thông minh để tối đa hóa lợi nhuận.
Các chỉ số chính để đo lường tính thanh khoản bao gồm:
Quỹ thị trường tiền tệ: phản ánh tính thanh khoản có sẵn trong hệ thống tài chính
Dự trữ ngân hàng: chỉ ra tính thanh khoản có sẵn cho vay và đầu tư trong hệ thống ngân hàng.
Tỷ lệ bao phủ thanh khoản: Đo lường tình trạng sức khỏe thanh khoản của ngân hàng
Tỷ lệ luân chuyển: phản ánh mức độ thanh khoản tổng thể của thị trường
Bài viết này chủ yếu sử dụng M2 làm tiêu chuẩn đo lường. M2 bao gồm tiền mặt, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm và các tài sản tiền tệ gần giống khác, giúp hiểu rõ về tính thanh khoản tổng thể trong nền kinh tế và lượng tiền có sẵn để chi tiêu và đầu tư.
Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu thường đi đôi với thị trường tăng của Bitcoin. Không chỉ tổng lượng tiền, sự thay đổi tốc độ tăng trưởng M2 cũng nhất quán với sự biến động của Bitcoin. Trong thời gian thị trường tăng, đặc biệt cần chú ý đến M2, vì sự gia tăng thanh khoản thường thúc đẩy thị trường tăng.
Tổng quan về thị trường tăng trong lịch sử
Thị trường tăng trong lĩnh vực tiền điện tử đã mang lại cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư. Dưới đây là một số thị trường tăng quan trọng:
Thị trường tăng (2011-2013)
Tăng trưởng M2: Trong thời kỳ khủng hoảng tài chính châu Âu, ngân hàng trung ương tăng cường thanh khoản để ổn định nền kinh tế
Bitcoin: từ 2.93 USD tăng lên 329 USD, phản ánh nhu cầu đối với tài sản phi truyền thống tăng lên
Thị trường tăng (2015-2017)
Tăng trưởng M2: Lãi suất thấp và cung tiền tăng tiếp tục
Bitcoin: Từ 200 đô la tăng lên 19,000 đô la, sự quan tâm chính thống gia tăng thúc đẩy nhu cầu
Thời đại số mới thị trường tăng(2020-2021)
Tăng trưởng M2: Các biện pháp kích thích đại dịch đã làm tăng đáng kể nguồn cung tiền
Bitcoin: từ 10,000 USD tăng lên 64,000 USD, nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho tiền pháp định
Phục hồi và đổi mới(2024)
Tăng trưởng M2: Tính thanh khoản có chút phục hồi nhưng vẫn ở mức vừa phải
Bitcoin: Trước khi giảm một nửa, tăng từ 25,000 USD lên 85,000 USD, cho thấy độ trưởng thành của thị trường tăng cao
Đáng chú ý là hiệu suất của các đồng tiền ảo không giống như Bitcoin. Các đồng tiền ảo/BTC cần theo dõi chặt chẽ hơn về tính thanh khoản toàn cầu, có thể cần tăng tổng thanh khoản để bước vào giai đoạn tăng trưởng.
Nghiên cứu cũng phát hiện ra rằng, vị thế thống trị của BTC, USDT và USDC có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với tốc độ lưu thông tiền tệ toàn cầu. Khi tốc độ tăng cung tiền nhanh hơn GDP, sự tài chính hóa gia tăng dẫn đến bong bóng tài sản và sự giảm sút vị thế thống trị của Bitcoin; ngược lại, điều này sẽ làm tăng vị thế thống trị của stablecoin và Bitcoin.
Ảnh hưởng của lãi suất và lạm phát
Mặc dù Bitcoin được thiết kế như một hệ thống phi tập trung, nhưng nó vẫn thể hiện sự biến động đáng kể trước các sự kiện chính sách tiền tệ. Nghiên cứu cho thấy, độ nhạy của Bitcoin đối với các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu thay đổi theo thời gian:
Trước năm 2013, cú sốc tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm đáng kể giá Bitcoin.
Sau năm 2013, những cú sốc này bắt đầu đẩy giá Bitcoin lên cao, phản ánh sự thay đổi trong quan điểm của thị trường
Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã gây áp lực giảm giá Bitcoin do tác động của lạm phát, cho thấy nó hoạt động như vàng kỹ thuật số trong khu vực đồng euro.
Tác động thông tin từ ngân hàng trung ương đối với Bitcoin ở Mỹ và EU cũng khác nhau. Tác động tích cực từ Cục Dự trữ Liên bang làm giảm giá Bitcoin, trong khi tác động tích cực từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu thường làm tăng giá Bitcoin.
Kể từ năm 2020, Bitcoin đã chứng kiến sự gia tăng rõ rệt về độ biến động xung quanh thông báo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, gần như ngay lập tức phản ứng với việc thắt chặt chính sách. Điều này cho thấy mối tương quan giữa Bitcoin và quyết định chính sách tiền tệ ngày càng chặt chẽ, và phản ứng định giá của nó tương tự như các tài sản rủi ro khác nhưng mạnh mẽ hơn.
Dữ liệu lạm phát gần đây được công bố cũng đã gây ra phản ứng ngay lập tức từ Bitcoin. Ví dụ, tỷ lệ lạm phát của Mỹ được công bố vào tháng 5 là 0.0%( so với tháng trước), giá Bitcoin ngay lập tức tăng lên, nhưng sau đó lại nhanh chóng giảm xuống khi có kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang kiềm chế tính thanh khoản.
Kết luận
Bitcoin như một phương tiện phòng ngừa lạm phát vẫn còn gây tranh cãi. Ban đầu, giá Bitcoin không phản ứng rõ rệt với thông báo chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, kể từ năm 2020, sau khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt, giá Bitcoin ngay lập tức giảm, cho thấy sự tương quan của nó với quyết định chính sách tiền tệ đã tăng lên.
Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát phức tạp và đang phát triển, bị ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và môi trường kinh tế tổng thể. Động thái giá của nó liên quan chặt chẽ đến tình trạng thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.
Những phát hiện này cho thấy, nhu cầu ban đầu đối với Bitcoin chủ yếu xuất phát từ việc sử dụng của nó như một loại tiền tệ kỹ thuật số không biên giới, chứ không phải là công cụ phòng ngừa lạm phát. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh do việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thắt chặt sau năm 2020 đã làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như một cơ sở nhà đầu tư rộng lớn hơn và mức độ chấp nhận phổ biến.
Đối với việc công bố dữ liệu CPI sắp tới, thị trường không có nhiều thay đổi về kỳ vọng. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn kỳ vọng, có thể sẽ gây ra phản ứng trên thị trường. Các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi các chỉ số kinh tế vĩ mô này, và kết hợp với đặc điểm của Bitcoin để xây dựng chiến lược đầu tư.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ParallelChainMaxi
· 08-15 16:05
Những người luôn nhìn nhận btc với góc nhìn tiêu cực chắc hẳn đã thua lỗ nặng nề.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenBeginner'sGuide
· 08-15 12:53
Nhắc nhở: tăng lên và giảm đều là điều bình thường, khuyên người mới đừng dễ dàng theo đuổi xu hướng, hãy ưu tiên rèn luyện kỹ năng cơ bản, theo dõi dữ liệu định lượng chứ không phải cảm xúc thị trường~
Xem bản gốcTrả lời0
GetRichLeek
· 08-14 05:34
Lại phân tích như đang hứng khởi, BTC vẫn không phải nghe nhà tạo lập thị trường.
Xem bản gốcTrả lời0
LayerHopper
· 08-14 01:32
Cái thị trường này tốt đến đâu cũng phải theo dõi Cục Dự trữ Liên bang (FED) nhé.
Phân tích độ sâu ảnh hưởng của kinh tế vĩ mô đến thị trường tăng của Bitcoin: Thanh khoản toàn cầu, lãi suất và biểu hiện giá
Thảo luận về ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đối với thị trường tăng của Bitcoin
Bài viết này sẽ phân tích cách mà các yếu tố vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng đến hiệu suất giá của Bitcoin trong thị trường tăng. Chúng tôi sẽ sử dụng dữ liệu lịch sử từ năm 2014, thông qua các phương pháp thống kê và kinh tế lượng để xác định xu hướng và mối tương quan, cung cấp cái nhìn cho quyết định đầu tư.
Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu
Tính thanh khoản là một chỉ số quan trọng để đo lường khả năng sẵn có của tiền mặt và tài sản dễ giao dịch, rất quan trọng đối với sức khỏe của nền kinh tế. Sự gia tăng tính thanh khoản sẽ thúc đẩy giá tài sản tăng lên, vì nhiều vốn hơn chảy vào thị trường thúc đẩy giao dịch. Thời kỳ có tính thanh khoản cao thường đi kèm với khối lượng giao dịch và giá cả tăng lên. Hiểu những xu hướng này giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường, đưa ra quyết định thông minh để tối đa hóa lợi nhuận.
Các chỉ số chính để đo lường tính thanh khoản bao gồm:
Bài viết này chủ yếu sử dụng M2 làm tiêu chuẩn đo lường. M2 bao gồm tiền mặt, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm và các tài sản tiền tệ gần giống khác, giúp hiểu rõ về tính thanh khoản tổng thể trong nền kinh tế và lượng tiền có sẵn để chi tiêu và đầu tư.
Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu thường đi đôi với thị trường tăng của Bitcoin. Không chỉ tổng lượng tiền, sự thay đổi tốc độ tăng trưởng M2 cũng nhất quán với sự biến động của Bitcoin. Trong thời gian thị trường tăng, đặc biệt cần chú ý đến M2, vì sự gia tăng thanh khoản thường thúc đẩy thị trường tăng.
Tổng quan về thị trường tăng trong lịch sử
Thị trường tăng trong lĩnh vực tiền điện tử đã mang lại cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư. Dưới đây là một số thị trường tăng quan trọng:
Thị trường tăng (2011-2013)
Thị trường tăng (2015-2017)
Thời đại số mới thị trường tăng(2020-2021)
Phục hồi và đổi mới(2024)
Đáng chú ý là hiệu suất của các đồng tiền ảo không giống như Bitcoin. Các đồng tiền ảo/BTC cần theo dõi chặt chẽ hơn về tính thanh khoản toàn cầu, có thể cần tăng tổng thanh khoản để bước vào giai đoạn tăng trưởng.
Nghiên cứu cũng phát hiện ra rằng, vị thế thống trị của BTC, USDT và USDC có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với tốc độ lưu thông tiền tệ toàn cầu. Khi tốc độ tăng cung tiền nhanh hơn GDP, sự tài chính hóa gia tăng dẫn đến bong bóng tài sản và sự giảm sút vị thế thống trị của Bitcoin; ngược lại, điều này sẽ làm tăng vị thế thống trị của stablecoin và Bitcoin.
Ảnh hưởng của lãi suất và lạm phát
Mặc dù Bitcoin được thiết kế như một hệ thống phi tập trung, nhưng nó vẫn thể hiện sự biến động đáng kể trước các sự kiện chính sách tiền tệ. Nghiên cứu cho thấy, độ nhạy của Bitcoin đối với các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu thay đổi theo thời gian:
Tác động thông tin từ ngân hàng trung ương đối với Bitcoin ở Mỹ và EU cũng khác nhau. Tác động tích cực từ Cục Dự trữ Liên bang làm giảm giá Bitcoin, trong khi tác động tích cực từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu thường làm tăng giá Bitcoin.
Kể từ năm 2020, Bitcoin đã chứng kiến sự gia tăng rõ rệt về độ biến động xung quanh thông báo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, gần như ngay lập tức phản ứng với việc thắt chặt chính sách. Điều này cho thấy mối tương quan giữa Bitcoin và quyết định chính sách tiền tệ ngày càng chặt chẽ, và phản ứng định giá của nó tương tự như các tài sản rủi ro khác nhưng mạnh mẽ hơn.
Dữ liệu lạm phát gần đây được công bố cũng đã gây ra phản ứng ngay lập tức từ Bitcoin. Ví dụ, tỷ lệ lạm phát của Mỹ được công bố vào tháng 5 là 0.0%( so với tháng trước), giá Bitcoin ngay lập tức tăng lên, nhưng sau đó lại nhanh chóng giảm xuống khi có kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang kiềm chế tính thanh khoản.
Kết luận
Bitcoin như một phương tiện phòng ngừa lạm phát vẫn còn gây tranh cãi. Ban đầu, giá Bitcoin không phản ứng rõ rệt với thông báo chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, kể từ năm 2020, sau khi Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt, giá Bitcoin ngay lập tức giảm, cho thấy sự tương quan của nó với quyết định chính sách tiền tệ đã tăng lên.
Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát phức tạp và đang phát triển, bị ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và môi trường kinh tế tổng thể. Động thái giá của nó liên quan chặt chẽ đến tình trạng thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức.
Những phát hiện này cho thấy, nhu cầu ban đầu đối với Bitcoin chủ yếu xuất phát từ việc sử dụng của nó như một loại tiền tệ kỹ thuật số không biên giới, chứ không phải là công cụ phòng ngừa lạm phát. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh do việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thắt chặt sau năm 2020 đã làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như một cơ sở nhà đầu tư rộng lớn hơn và mức độ chấp nhận phổ biến.
Đối với việc công bố dữ liệu CPI sắp tới, thị trường không có nhiều thay đổi về kỳ vọng. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn kỳ vọng, có thể sẽ gây ra phản ứng trên thị trường. Các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi các chỉ số kinh tế vĩ mô này, và kết hợp với đặc điểm của Bitcoin để xây dựng chiến lược đầu tư.