Bitcoin tài chính hóa: Tái cấu trúc hệ thống tài chính toàn cầu
Với việc quy mô tài sản của quỹ ETF Bitcoin giao ngay vượt 50 tỷ USD, cùng với việc các doanh nghiệp bắt đầu phát hành trái phiếu chuyển đổi liên kết với Bitcoin, sự hoài nghi của các nhà đầu tư tổ chức về tính hợp pháp của Bitcoin đã không còn. Hiện tại, trọng tâm đã chuyển sang các vấn đề cấu trúc: Bitcoin sẽ hòa nhập vào hệ thống tài chính toàn cầu như thế nào? Câu trả lời đang dần trở nên rõ ràng: tài chính hóa Bitcoin.
Bitcoin đang trở thành tài sản đảm bảo có thể lập trình và công cụ tối ưu hóa chiến lược vốn. Các tổ chức nhận thức được sự chuyển mình này sẽ dẫn dắt hướng phát triển tài chính trong mười năm tới.
Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, sự biến động của Bitcoin thường được coi là một nhược điểm, nhưng gần đây một công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi không lãi suất đã thể hiện một cách tiếp cận khác. Giao dịch loại này chuyển đổi sự biến động thành tiềm năng tăng trưởng: sự biến động của tài sản càng cao, giá trị của quyền chọn chuyển đổi tích hợp trong trái phiếu càng lớn. Dưới điều kiện đảm bảo khả năng thanh toán, loại trái phiếu này cung cấp cho nhà đầu tư cấu trúc lợi nhuận không đối xứng, đồng thời mở rộng mức độ tiếp xúc của doanh nghiệp với tài sản gia tăng giá trị.
Xu hướng này đang lan rộng. Một công ty ở Nhật Bản đã áp dụng chiến lược tập trung vào Bitcoin, và hai công ty ở Pháp cũng đã tham gia vào "công ty danh mục tài sản Bitcoin". Cách làm này tương ứng với chiến lược của các quốc gia có chủ quyền vay tiền tệ hợp pháp và chuyển đổi thành tài sản cứng trong thời kỳ hệ thống Bretton Woods. Phiên bản số hóa thì kết hợp tối ưu hóa cấu trúc vốn với tăng giá trị kho bạc.
Từ sự đa dạng hóa tài sản của một nhà sản xuất xe điện, đến việc công ty danh mục tài sản Bitcoin mở rộng nó tới đòn bẩy bảng cân đối kế toán, đây chỉ là hai trường hợp của sự giao thoa giữa tài chính kỹ thuật số và tài chính truyền thống. Sự tài chính hóa Bitcoin đang thâm nhập vào mọi lĩnh vực của thị trường hiện đại.
Bitcoin như là tài sản thế chấp 24/7. Theo dữ liệu, quy mô cho vay thế chấp Bitcoin sẽ vượt 4 tỷ USD vào năm 2024 và tiếp tục tăng trưởng trong lĩnh vực tài chính tập trung (CeFi) và tài chính phi tập trung (DeFi). Những công cụ này cung cấp kênh cho vay toàn cầu 24/7 - một đặc điểm mà cho vay truyền thống không thể đạt được.
Sản phẩm cấu trúc và lợi nhuận trên chuỗi. Hiện tại, một loạt sản phẩm cấu trúc cung cấp bảo đảm thanh khoản tích hợp, bảo vệ vốn hoặc gia tăng lợi nhuận cho Bitcoin. Nền tảng trên chuỗi cũng đang tiến hóa: DeFi ban đầu được thúc đẩy bởi bán lẻ đang trưởng thành thành kho bạc cấp tổ chức, tạo ra lợi nhuận cạnh tranh với Bitcoin làm tài sản thế chấp nền tảng.
Vượt qua ETF. ETF chỉ là điểm khởi đầu. Khi thị trường sản phẩm phái sinh cấp tổ chức phát triển, các gói quỹ tài sản mã hóa và chứng chỉ cấu trúc mang lại tính thanh khoản, bảo vệ giảm giá và tăng cường lợi nhuận cho thị trường.
Các quốc gia chủ quyền áp dụng. Khi các bang của Hoa Kỳ soạn thảo luật dự trữ Bitcoin, các quốc gia khám phá "Bitbonds", điều chúng ta đang thảo luận không còn là sự đa dạng mà là chứng kiến một chương mới về chủ quyền tiền tệ.
Quản lý không phải là rào cản, mà là thành trì của những người đi đầu. MiCA của Liên minh Châu Âu, Luật Dịch vụ Thanh toán của Singapore và sự chấp thuận của SEC đối với Quỹ Thị trường Tiền tệ (MMFs) được mã hóa đều cho thấy tài sản kỹ thuật số có thể được đưa vào khuôn khổ quy tắc hiện có. Những tổ chức đầu tư vào lưu ký, tuân thủ và giấy phép ngày nay sẽ chiếm ưu thế trong hệ thống quy định toàn cầu khi nó trở nên đồng nhất. Một quỹ được SEC chấp thuận của một công ty quản lý tài sản chính là ví dụ rõ ràng: quỹ thị trường tiền tệ mã hóa tuân thủ được ra mắt trong khuôn khổ quy định hiện có.
Sự bất ổn vĩ mô, sự mất giá của tiền tệ, lãi suất tăng và hạ tầng thanh toán phân mảnh đang thúc đẩy quá trình tài chính hóa Bitcoin. Các văn phòng gia đình bắt đầu với tỷ lệ phân bổ hướng đến Bitcoin nhỏ, giờ đây đang vay mượn bằng Bitcoin làm tài sản thế chấp; các doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi; các công ty quản lý tài sản ra mắt các chiến lược cấu trúc kết hợp lợi suất với vị thế lập trình. Lý thuyết "vàng kỹ thuật số" đã trưởng thành thành các chiến lược vốn rộng hơn.
Thách thức vẫn tồn tại. Bitcoin vẫn phải đối mặt với rủi ro thị trường và thanh khoản cao, đặc biệt trong thời kỳ căng thẳng; môi trường quản lý và độ chín công nghệ của các nền tảng DeFi cũng đang tiếp tục phát triển. Tuy nhiên, xem Bitcoin như một cơ sở hạ tầng chứ không chỉ là tài sản đơn thuần có thể giúp nhà đầu tư chiếm ưu thế trong một hệ thống mà tài sản thế chấp tăng giá mang lại lợi thế không thể so sánh với tài sản truyền thống.
Bitcoin vẫn có tính biến động và không phải không có rủi ro. Nhưng dưới sự quản lý thích hợp, nó đang chuyển từ tài sản đầu cơ thành hạ tầng có thể lập trình, trở thành công cụ tạo ra lợi nhuận, quản lý tài sản thế chấp và phòng ngừa vĩ mô.
Đợt đổi mới tài chính tiếp theo không chỉ sẽ sử dụng Bitcoin, mà còn sẽ được xây dựng trên Bitcoin. Giống như sự biến đổi mà đồng Euro châu Âu mang lại cho thanh khoản toàn cầu vào những năm 1960, chiến lược bảng cân đối kế toán định giá bằng Bitcoin có thể tạo ra ảnh hưởng tương tự vào những năm 2030.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
26 thích
Phần thưởng
26
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
HashRateHermit
· 17giờ trước
Ổn định một đợt thị trường tăng đã đến
Xem bản gốcTrả lời0
SchroedingersFrontrun
· 08-14 04:29
Thế giới tiền điện tử lại bắt đầu cuộc vui.
Xem bản gốcTrả lời0
OldLeekNewSickle
· 08-14 02:25
韭机毕露啊，抵押物越多 chơi đùa với mọi người就越快
Xem bản gốcTrả lời0
BearHugger
· 08-14 02:18
Chó già truyền thống cuối cùng cũng mở mắt rồi?!
Xem bản gốcTrả lời0
SignatureCollector
· 08-14 02:15
Bitcoin mới là chính thống đấy fam
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHarvester
· 08-14 02:14
Cơ quan lên xe cuốn chết bán lẻ
Xem bản gốcTrả lời0
BTCRetirementFund
· 08-14 02:02
btc luôn biết cách mang đến sự bất ngờ cho mọi người
Bitcoin tài chính hóa: xu hướng mới định hình hệ thống tài chính toàn cầu
Bitcoin tài chính hóa: Tái cấu trúc hệ thống tài chính toàn cầu
Với việc quy mô tài sản của quỹ ETF Bitcoin giao ngay vượt 50 tỷ USD, cùng với việc các doanh nghiệp bắt đầu phát hành trái phiếu chuyển đổi liên kết với Bitcoin, sự hoài nghi của các nhà đầu tư tổ chức về tính hợp pháp của Bitcoin đã không còn. Hiện tại, trọng tâm đã chuyển sang các vấn đề cấu trúc: Bitcoin sẽ hòa nhập vào hệ thống tài chính toàn cầu như thế nào? Câu trả lời đang dần trở nên rõ ràng: tài chính hóa Bitcoin.
Bitcoin đang trở thành tài sản đảm bảo có thể lập trình và công cụ tối ưu hóa chiến lược vốn. Các tổ chức nhận thức được sự chuyển mình này sẽ dẫn dắt hướng phát triển tài chính trong mười năm tới.
Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, sự biến động của Bitcoin thường được coi là một nhược điểm, nhưng gần đây một công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi không lãi suất đã thể hiện một cách tiếp cận khác. Giao dịch loại này chuyển đổi sự biến động thành tiềm năng tăng trưởng: sự biến động của tài sản càng cao, giá trị của quyền chọn chuyển đổi tích hợp trong trái phiếu càng lớn. Dưới điều kiện đảm bảo khả năng thanh toán, loại trái phiếu này cung cấp cho nhà đầu tư cấu trúc lợi nhuận không đối xứng, đồng thời mở rộng mức độ tiếp xúc của doanh nghiệp với tài sản gia tăng giá trị.
Xu hướng này đang lan rộng. Một công ty ở Nhật Bản đã áp dụng chiến lược tập trung vào Bitcoin, và hai công ty ở Pháp cũng đã tham gia vào "công ty danh mục tài sản Bitcoin". Cách làm này tương ứng với chiến lược của các quốc gia có chủ quyền vay tiền tệ hợp pháp và chuyển đổi thành tài sản cứng trong thời kỳ hệ thống Bretton Woods. Phiên bản số hóa thì kết hợp tối ưu hóa cấu trúc vốn với tăng giá trị kho bạc.
Từ sự đa dạng hóa tài sản của một nhà sản xuất xe điện, đến việc công ty danh mục tài sản Bitcoin mở rộng nó tới đòn bẩy bảng cân đối kế toán, đây chỉ là hai trường hợp của sự giao thoa giữa tài chính kỹ thuật số và tài chính truyền thống. Sự tài chính hóa Bitcoin đang thâm nhập vào mọi lĩnh vực của thị trường hiện đại.
Bitcoin như là tài sản thế chấp 24/7. Theo dữ liệu, quy mô cho vay thế chấp Bitcoin sẽ vượt 4 tỷ USD vào năm 2024 và tiếp tục tăng trưởng trong lĩnh vực tài chính tập trung (CeFi) và tài chính phi tập trung (DeFi). Những công cụ này cung cấp kênh cho vay toàn cầu 24/7 - một đặc điểm mà cho vay truyền thống không thể đạt được.
Sản phẩm cấu trúc và lợi nhuận trên chuỗi. Hiện tại, một loạt sản phẩm cấu trúc cung cấp bảo đảm thanh khoản tích hợp, bảo vệ vốn hoặc gia tăng lợi nhuận cho Bitcoin. Nền tảng trên chuỗi cũng đang tiến hóa: DeFi ban đầu được thúc đẩy bởi bán lẻ đang trưởng thành thành kho bạc cấp tổ chức, tạo ra lợi nhuận cạnh tranh với Bitcoin làm tài sản thế chấp nền tảng.
Vượt qua ETF. ETF chỉ là điểm khởi đầu. Khi thị trường sản phẩm phái sinh cấp tổ chức phát triển, các gói quỹ tài sản mã hóa và chứng chỉ cấu trúc mang lại tính thanh khoản, bảo vệ giảm giá và tăng cường lợi nhuận cho thị trường.
Các quốc gia chủ quyền áp dụng. Khi các bang của Hoa Kỳ soạn thảo luật dự trữ Bitcoin, các quốc gia khám phá "Bitbonds", điều chúng ta đang thảo luận không còn là sự đa dạng mà là chứng kiến một chương mới về chủ quyền tiền tệ.
Quản lý không phải là rào cản, mà là thành trì của những người đi đầu. MiCA của Liên minh Châu Âu, Luật Dịch vụ Thanh toán của Singapore và sự chấp thuận của SEC đối với Quỹ Thị trường Tiền tệ (MMFs) được mã hóa đều cho thấy tài sản kỹ thuật số có thể được đưa vào khuôn khổ quy tắc hiện có. Những tổ chức đầu tư vào lưu ký, tuân thủ và giấy phép ngày nay sẽ chiếm ưu thế trong hệ thống quy định toàn cầu khi nó trở nên đồng nhất. Một quỹ được SEC chấp thuận của một công ty quản lý tài sản chính là ví dụ rõ ràng: quỹ thị trường tiền tệ mã hóa tuân thủ được ra mắt trong khuôn khổ quy định hiện có.
Sự bất ổn vĩ mô, sự mất giá của tiền tệ, lãi suất tăng và hạ tầng thanh toán phân mảnh đang thúc đẩy quá trình tài chính hóa Bitcoin. Các văn phòng gia đình bắt đầu với tỷ lệ phân bổ hướng đến Bitcoin nhỏ, giờ đây đang vay mượn bằng Bitcoin làm tài sản thế chấp; các doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi; các công ty quản lý tài sản ra mắt các chiến lược cấu trúc kết hợp lợi suất với vị thế lập trình. Lý thuyết "vàng kỹ thuật số" đã trưởng thành thành các chiến lược vốn rộng hơn.
Thách thức vẫn tồn tại. Bitcoin vẫn phải đối mặt với rủi ro thị trường và thanh khoản cao, đặc biệt trong thời kỳ căng thẳng; môi trường quản lý và độ chín công nghệ của các nền tảng DeFi cũng đang tiếp tục phát triển. Tuy nhiên, xem Bitcoin như một cơ sở hạ tầng chứ không chỉ là tài sản đơn thuần có thể giúp nhà đầu tư chiếm ưu thế trong một hệ thống mà tài sản thế chấp tăng giá mang lại lợi thế không thể so sánh với tài sản truyền thống.
Bitcoin vẫn có tính biến động và không phải không có rủi ro. Nhưng dưới sự quản lý thích hợp, nó đang chuyển từ tài sản đầu cơ thành hạ tầng có thể lập trình, trở thành công cụ tạo ra lợi nhuận, quản lý tài sản thế chấp và phòng ngừa vĩ mô.
Đợt đổi mới tài chính tiếp theo không chỉ sẽ sử dụng Bitcoin, mà còn sẽ được xây dựng trên Bitcoin. Giống như sự biến đổi mà đồng Euro châu Âu mang lại cho thanh khoản toàn cầu vào những năm 1960, chiến lược bảng cân đối kế toán định giá bằng Bitcoin có thể tạo ra ảnh hưởng tương tự vào những năm 2030.