Chuyên nghiệp Silicon Valley đầu tư mạnh vào Ethereum, tham vọng xây dựng đế chế tài chính mã hóa

Vào tháng 7 năm 2025, một tin tức trong giới tiền mã hóa đã gây ra chấn động lớn: Một nhà đầu tư nổi tiếng đã âm thầm mua 9,1% cổ phần của BitMine Immersion Technologies thông qua thực thể của mình, trở thành nhà đầu tư lớn nhất của công ty sở hữu Ethereum này. Sau khi tin tức được công bố, giá cổ phiếu của BitMine đã tăng vọt, đạt mức tăng cao nhất lên đến 29,3% trong phiên giao dịch.

Thị trường đang đồn đoán liệu nhà đầu tư này đã chuyển từ Bitcoin sang Ether? Liệu có bắt chước chiến lược của các công ty khác không? Thực tế, chỉ một năm trước, nhà đầu tư này còn công khai hoài nghi về triển vọng của Bitcoin: "Bây giờ đã có ETF, không biết còn ai sẽ đến mua nữa. Khi các nhà đầu tư tổ chức đã ồ ạt tham gia, ai còn có thể thúc đẩy đợt tăng giá tiếp theo?" Từ Bitcoin đến việc nắm giữ mạnh mẽ Ether, nhà triệu phú Silicon Valley này đang âm thầm hoạch định điều gì?

Tham vọng đứng sau việc nắm giữ 10 tỷ USD Ethereum

Mục tiêu của BitMine không hề che giấu: muốn trở thành nhà nắm giữ doanh nghiệp cấp độ Ethereum. Vào ngày 14 tháng 7 năm 2025, BitMine sở hữu 5 tỷ USD Ethereum (163,142 ETH). Chỉ ba ngày sau, con số này đã tăng gấp đôi, đạt 10 tỷ USD, khoảng 300,657 ETH. Ngay cả trong thế giới mã hóa biến đổi nhanh chóng, tốc độ tích lũy này cũng được coi là đáng kinh ngạc.

Nhưng cái nhìn của nhà đầu tư này rõ ràng không chỉ giới hạn ở việc nắm giữ đồng tiền của doanh nghiệp. Năm 2023, quỹ mà anh ấy thuộc về đã đưa ra một quyết định đầu tư đầy ý nghĩa: đầu tư 200 triệu đô la để mua nửa Bitcoin và nửa Ether. Cách phân bổ này tự nó đã truyền tải một tín hiệu: Ether đã ngang hàng với Bitcoin.

Ngoài cú đấm mạnh của BitMine, nhà đầu tư này đã âm thầm triển khai các kế hoạch trong hệ sinh thái Ethereum:

Cơ sở hạ tầng giao dịch: Đầu tư vào một sàn giao dịch vào năm 2021 và trực tiếp đảm nhận vai trò cố vấn cao cấp.

Cơ sở hạ tầng tuân thủ: Đầu tư vào các nhà phát hành stablecoin được quản lý vào năm 2024, tiếp tục tăng cường vào năm 2025, tham gia đầu tư vào một công ty khác, nhằm mục đích xây dựng "Visa" trong lĩnh vực stablecoin.

Cơ sở hạ tầng DeFi: Vào tháng 6 năm 2025, dẫn đầu các dự án tập trung vào sản phẩm phái sinh trên chuỗi.

Mở rộng Layer-2: Đầu tư vào giải pháp mở rộng. Khi phí gas trên mạng chính luôn ở mức cao, Layer-2 trở thành chìa khóa để DeFi thực sự khả dụng.

Bitcoin là vàng kỹ thuật số, còn Ethereum là nền tảng của thị trường tài chính mới. Một người gần gũi với quỹ mà nhà đầu tư này đang ở tiết lộ: "Nếu chỉ để lưu trữ giá trị, mua Bitcoin là đủ. Nhưng để kiểm soát hạ tầng tài chính tương lai, bạn cần Ethereum."

Đánh giá này không phải là không có cơ sở. Khi Bitcoin vẫn đang phân vân giữa vị trí lưu trữ giá trị và thanh toán, Ethereum đã trở thành: chiến trường chính của DeFi (giá trị khóa vượt qua 100 tỷ USD), nền tảng lựa chọn cho stablecoin (các stablecoin chủ yếu lưu thông trên Ethereum), và lớp cơ sở cho việc mã hóa tài sản thế giới thực (RWA).

Điều quan trọng hơn là Ethereum có thể sinh lãi, điều này khó mà Bitcoin đạt được. Chiến lược nắm giữ Ethereum của BitMine chính là nhắm vào điểm này, giúp tài sản tạo ra dòng tiền.

tham vọng của nhà đầu tư này rõ ràng không chỉ dừng lại ở đó: hỗ trợ một sàn giao dịch bí mật nộp hồ sơ IPO (tháng 6 năm 2025), tham gia vào việc thành lập ngân hàng chuyên phục vụ cho các doanh nghiệp mã hóa (kế hoạch nắm giữ stablecoin), thông qua các phương tiện truyền thông ngành để kiểm soát quyền phát ngôn. Bức tranh của anh ta dần trở nên rõ ràng: không còn hài lòng chỉ với việc nắm giữ tài sản, mà còn muốn kiểm soát các kênh lưu thông tài sản.

Danh mục đầu tư blockchain của quỹ mà anh ấy đang tham gia có tỷ trọng của hệ sinh thái Ethereum cũng đang dần gia tăng. Nếu nói rằng từ năm 2014 đến 2022 là thời đại Bitcoin của anh ấy, tập trung vào việc lưu trữ giá trị và kể chuyện ý thức hệ, thì sau năm 2023, anh ấy chính thức bước vào thời đại Ethereum, bắt tay vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính thực tế.

Bitcoin đã thắng trong cuộc chiến tư tưởng, nhưng Ethereum sẽ thắng trong ứng dụng thực tế. Khi tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, stablecoin doanh nghiệp và chứng khoán token hóa trở thành hiện thực, tất cả chúng đều sẽ hoạt động trên Ethereum.

Nhà đầu tư này phân tán việc sở hữu cổ phần BitMine thông qua nhiều thực thể, không chỉ là đầu tư, mà còn đang chuẩn bị cho quyền kiểm soát trong tương lai. Nếu BitMine trở thành chủ sở hữu doanh nghiệp Ethereum lớn nhất, thì thực tế ông ấy sẽ trở thành ngân hàng trung ương bóng tối của hệ sinh thái Ethereum. Từ những khởi đầu trong lĩnh vực thanh toán đến Bitcoin, rồi đến Ethereum, giấc mơ đế chế tài chính của nhà đầu tư này chưa bao giờ thay đổi, chỉ là công cụ đang liên tục tiến hóa.

Bắt đầu bố trí khi Bitcoin ở mức 1000 đô la

Khi Bitcoin vẫn đang dao động quanh mức 1000 đô la, quỹ đầu tư của nhà đầu tư này đã bắt đầu tích lũy. Theo nguồn tin nội bộ, số tiền đầu tư ban đầu đã lên tới hàng chục triệu đô la, được coi là rất cấp tiến trong số các nhà đầu tư tổ chức lúc bấy giờ.

Nhưng tham vọng của anh ấy không chỉ dừng lại ở đó. Năm 2013, anh đã đầu tư vào công ty phát triển EOS sau này. Mặc dù EOS cuối cùng không thể làm lung lay Ethereum, nhưng khoản đầu tư này đã phơi bày ý định thực sự của anh: điều anh muốn không phải là Bitcoin mà là Bitcoin tiếp theo.

Bố cục của anh ta có vẻ thú vị hơn:

Đầu mối khai thác: Đầu tư vào BitMine vào năm 2025 chỉ là hành động mới nhất. Ngay từ năm 2018, đã tham gia vào việc tài trợ cho một công ty khai thác nào đó.

Sàn giao dịch: Trước khi đầu tư vào một sàn giao dịch nào đó, hãy là một nhà đầu tư sớm của một nền tảng giao dịch khác. So với một số sàn giao dịch tuân thủ quy định, nền tảng này giữ phong cách mã hóa punk hơn.

Cơ sở hạ tầng: Năm 2021, khi mọi người đổ xô vào các mã thông báo DeFi, quỹ của ông đã âm thầm đầu tư vào các công ty cung cấp cơ sở hạ tầng cho mạng lưới ánh sáng Bitcoin.

Nhận thức của nhà đầu tư này về Bitcoin không chỉ đơn giản là vàng kỹ thuật số. Vào tháng 4 năm 2021, trong cuộc đối thoại với cựu ngoại trưởng, ông đã đưa ra quan điểm: Bitcoin có thể là một loại vũ khí tài chính mà một quốc gia nào đó sử dụng để làm suy yếu đồng đô la.

Cộng đồng mã hóa đang xôn xao. Những người ủng hộ chỉ trích anh ta phản bội, trong khi những người phản đối nói rằng anh ta đang thuyết âm mưu. Tuy nhiên, khi đặt câu nói này trong hệ thống tư tưởng tổng thể của anh ta, logic trở nên rõ ràng: Bitcoin không chỉ là một sản phẩm đầu tư, mà còn là một công cụ địa chính trị, có thể chiếm ưu thế trong cuộc chiến tài chính mới.

Thú vị là, chỉ một năm sau, anh ta đã thay đổi cách nói tại hội nghị Bitcoin, mô tả nó như một vũ khí cách mạng chống lại chính trị gia tài chính lão làng. Anh ta thậm chí đã liệt kê "danh sách kẻ thù": Buffett, CEO của một công ty quản lý tài sản lớn, và người đứng đầu một ngân hàng lớn.

Đối mặt với các bảo thủ, ông nói về an ninh quốc gia. Đối mặt với cộng đồng mã hóa, ông nói về cách mạng tự do. Điều không thay đổi là mục tiêu cốt lõi: thúc đẩy một trật tự mới độc lập với hệ thống tài chính truyền thống. Điều này chính là sự thể hiện đặc trưng cốt lõi của ông: sử dụng câu chuyện như một vũ khí.

Kết quả rất đáng kể: Trước khi mùa đông mã hóa năm 2022 diễn ra, đã kịp thời bán ra, thu lợi 1.8 tỷ USD; Khi Bitcoin giảm xuống 30.000 USD vào năm 2023, lại một lần nữa ra tay, mua vào 100 triệu USD. Làm theo cách cao bán thấp mua điển hình.

Điều đáng chú ý là: Vào tháng 7 năm 2024, khi Bitcoin ETF được ra mắt và dòng tiền từ các tổ chức ồ ạt đổ vào, anh ấy lại công khai bày tỏ sự không chắc chắn rằng nó sẽ tăng mạnh từ đây. Vũ khí thực sự, sẽ luôn không phải là ETF mà ai cũng có thể mua được.

Tất cả các bố cục đều dựa trên giấc mơ tiền tệ chưa hoàn thành

Mở ra danh mục đầu tư của quỹ mà nhà đầu tư này thuộc về, quy luật rất rõ ràng: hầu như không đầu tư vào DApp, không đụng đến GameFi, chỉ thử nghiệm sơ qua với NFT. Điều mà anh thực sự quan tâm là: giải pháp mở rộng Layer2, cơ sở hạ tầng tuân thủ, giao thức sản phẩm phái sinh, mạng lưới stablecoin. Giao thức tốt hơn sản phẩm, đó là tín điều của anh.

Thời gian quay về năm 1998, khi anh ấy 23 tuổi và cùng đối tác sáng lập một công ty thanh toán, tầm nhìn ban đầu của họ là gì? Không phải là làm một công cụ thanh toán, mà là tạo ra một hình thức tiền tệ mới.

Sớm đến mười năm trước khi Bitcoin ra đời, ông đã suy nghĩ về cách để lật đổ hệ thống tiền tệ. Họ thậm chí đã phát triển ứng dụng máy tính bỏ túi có thể truyền tiền kỹ thuật số qua hồng ngoại. Cuối cùng, vì áp lực từ quy định, họ buộc phải chuyển sang hoạt động như một công ty thanh toán truyền thống.

Năm 2002, một ông lớn trong ngành thương mại điện tử đã mua lại công ty thanh toán này với giá 1,5 tỷ đô la. Việc đầu tiên sau khi rút tiền mặt của anh ta: thành lập quỹ mới, tìm kiếm có hệ thống cơ hội cách mạng tiền tệ tiếp theo. Anh ta đã chờ đợi 12 năm.

Năm 2014, khi ông lần đầu tiên nghiên cứu nghiêm túc về Bitcoin, điều ông thấy không phải là tiền điện tử, mà là một giấc mơ chưa hoàn thành. "Chúng ta sống trong một thế giới mà Bitcoin không bị quản lý, còn tiền tệ thì lại bị quản lý." Năm 2015, ông đã tóm tắt như vậy. Ý nghĩa ngầm là: trong thế giới số, bạn có thể xây dựng bất cứ thứ gì, bao gồm cả một hệ thống tài chính hoàn toàn mới.

Trong tác phẩm của mình, ông nhấn mạnh nhiều lần rằng: cạnh tranh là trò chơi của kẻ thất bại, chỉ có độc quyền mới mang lại lợi nhuận vượt trội. Kinh nghiệm khởi nghiệp ban đầu đã dạy ông rằng: việc thiết lập độc quyền tài chính trong thế giới truyền thống gần như là điều không thể. Quy định sẽ giết chết bạn, các ngân hàng lớn sẽ tấn công bạn. Tiền mã hóa đã thay đổi quy tắc trò chơi.

Làm thế nào để thiết lập độc quyền trong một thế giới phi tập trung? Câu trả lời là: kiểm soát cơ sở hạ tầng ở cấp thấp nhất. Khi mọi người đều xây dựng trên Ethereum, việc sở hữu Ethereum đồng nghĩa với việc thu tiền thuê. Khi tất cả các giao dịch đều cần stablecoin, việc kiểm soát giao thức stablecoin đồng nghĩa với việc in tiền. Khi sự quản lý cuối cùng đến, việc sở hữu giấy phép tuân thủ đồng nghĩa với việc nắm giữ vé vào.

Ông ấy thậm chí đã tài trợ cho những nhân vật then chốt của cuộc cách mạng này, vào năm 2014, quỹ của ông đã cho người sáng lập Ethereum 19 tuổi một khoản tiền 100.000 đô la, khiến anh ta quyết định bỏ học đại học và phát triển Ethereum toàn thời gian. Theo một cách nào đó, ông không chỉ đầu tư vào cơ sở hạ tầng, mà còn đầu tư vào những người xây dựng cơ sở hạ tầng.

Điều này giải thích tại sao anh ấy lại đồng thời đầu tư vào ngân hàng truyền thống (giấy phép truyền thống) và các giao thức DeFi (tài chính phi tập trung), bất kể tương lai đi theo con đường nào, anh ấy đều là người thắng cuộc. Nguyên nhân sâu xa hơn có lẽ là: trong mắt anh ấy, tiền mã hóa không phải là một công ty thanh toán 2.0, mà là những gì nó nên trở thành, một hệ thống tài chính toàn cầu thực sự tự do, không bị kiểm soát bởi bất kỳ chính phủ nào.

Đế chế mã hóa đã hình thành

Vào năm 2025, anh ta không còn hài lòng với việc trở thành một người nắm giữ tiền mã hóa thụ động. Thông qua nhiều công ty, anh ta đang xây dựng một đế chế tài chính mã hóa hoàn chỉnh.

Viết đến đây, một câu hỏi xuất hiện: Khi những ông lớn tài chính truyền thống vẫn còn đang quan sát, tại sao anh ta lại quá quyết liệt? Có lẽ câu trả lời ẩn chứa trong câu nói của anh ta vào năm 2015: "Chúng ta đang sống trong một thế giới mà bit không bị quản lý nhưng nguyên tử thì bị quản lý."

Đối với anh ấy, mã hóa không chỉ là cuộc cách mạng tài chính, mà còn là công cụ tối thượng để xây dựng một thế giới Bitcoin không bị quản lý. Bây giờ, chính là thời điểm để đặt cược.

Cuối cùng, như bạn của anh ấy đã nói: "Cuộc phiêu lưu tốt nhất là cuộc phiêu lưu được tính toán." Trong cuộc phiêu lưu cuối cùng về mã hóa này, những tính toán của anh ấy mới chỉ bắt đầu.