Thị trường tiền điện tử tuần đánh giá: Trò chơi mới trên mạng xã hội nổi lên, các dự án hệ ETH dẫn đầu bật lại

Môi trường vĩ mô và tình hình thị trường

Gần đây, chỉ số đô la Mỹ gần đạt mức cao nhất trong năm, gây áp lực rõ rệt lên tài sản rủi ro. Sự mạnh mẽ của đồng đô la không chỉ xuất phát từ độ bền của lạm phát Mỹ và kỳ vọng giảm lãi suất muộn mà còn phản ánh sự đánh giá lại của thị trường về rủi ro địa chính trị. Mặc dù chứng khoán Mỹ có hiệu suất nổi bật trong năm nay, nhưng thị trường tiền điện tử lại tỏ ra tương đối yếu.

Tuần này, Bitcoin đã phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi áp lực bán từ nhiều sàn giao dịch ở các khu vực khác nhau. Đồng thời, tỷ lệ ETH/BTC đã tăng cường, các loại tiền điện tử khác đã bật lại trước, và dòng chính của sự phục hồi trên thị trường xoay quanh hệ sinh thái Ethereum.

Điều đáng chú ý là BLAST, như một giải pháp Layer 2 Ethereum được ra mắt bởi nền tảng NFT BLUR, gần đây đã thu hút sự chú ý. Đồng thời, chuỗi công khai POW KAS cũng được chú ý vì kế hoạch meme token KRC-20 đầu tiên và sự tham gia của các thợ mỏ lớn. Ngoài ra, stablecoin thuật toán phi tập trung LISTA trên chuỗi BSC cũng thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư nhờ hoạt động khai thác mới.

Phân tích thị trường Bitcoin

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, thị trường đã bước vào giai đoạn suy kiệt. Kể từ tháng 6, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới chi phí nắm giữ trung bình 3 tháng, cấu trúc bị kẹp này nếu tiếp tục có thể dẫn đến việc niềm tin của nhà đầu tư càng thêm xấu đi, kéo dài chu kỳ điều chỉnh của thị trường. Lịch sử cho thấy, sự điều chỉnh lớn tương tự đã xuất hiện trung bình năm lần trong thị trường bò.

Sự tăng trưởng nguồn cung vốn hóa thị trường stablecoin chậm lại, phản ánh việc thiếu nguồn vốn mới đổ vào thị trường. Quỹ của các tổ chức đã liên tục ghi nhận tình trạng rút ròng trong hai tuần, nhưng dòng tiền vào các đồng tiền mã hóa nhỏ đã tăng lên. Chỉ số xu hướng dài hạn MVRV-ZScore đã giảm xuống còn 1.8, bước vào giai đoạn trung gian, cho thấy các nhà nắm giữ đang ở trạng thái thua lỗ tổng thể.

Về thị trường hợp đồng tương lai, tỷ lệ chi phí vốn giảm nhẹ, khối lượng giao dịch tiếp tục giảm. Tỷ lệ mua bán là 2.4, cho thấy tâm lý bắt đáy của nhà đầu tư nhỏ lẻ khá cao, ám chỉ thị trường có thể chưa chạm đáy. Trong thị trường giao ngay, Bitcoin kể từ khi đạt mức cao kỷ lục vào tháng 3 vẫn ở trạng thái tích lũy. Khối lượng giao dịch của sàn giao dịch tập trung đã giảm xuống mức cuối năm ngoái, nhưng sàn giao dịch phi tập trung vẫn ổn định.

Tổng quan về hệ sinh thái chuỗi công khai

Tổng giá trị tài sản khóa (TVL) trong tuần này giảm xuống còn 95,3 tỷ USD, giảm 5,6% so với tuần trước. TVL của các chuỗi công cộng chính đều giảm, trong đó chuỗi BLAST giảm mạnh nhất, lên đến 27%. Đáng chú ý, chuỗi TON trong tháng này đã tăng 107%, trở thành một trong những điểm sáng hiếm hoi.

Trong hệ sinh thái của các chuỗi công khai lớn, các giao thức DeFi chính của Ethereum, BSC, Polygon, Arbitrum, Optimism và Base đều xuất hiện sự giảm sút TVL ở mức độ khác nhau. Hệ sinh thái Solana cũng không thoát khỏi xu hướng giảm này.

Tình hình thị trường NFT

Thị trường NFT tuần này tiếp tục ảm đạm, giá sàn của các dự án blue-chip chủ yếu đều giảm mạnh. Các dự án nổi tiếng như CryptoPunks, BAYC, Pudgy Penguins đều giảm từ 13% đến 35%. Chỉ có dự án Milady là tăng nhẹ 4% bất chấp xu hướng giảm.

Tổng khối lượng giao dịch giảm nhẹ, khối lượng giao dịch của các dự án blue-chip giảm khoảng 20% so với tuần trước. Số lượng người mua mới và người mua quay lại cũng đang có xu hướng giảm, phản ánh môi trường hiện tại của thị trường NFT đang rất khắc nghiệt.

Tổng thể, thị trường tiền điện tử đang trải qua một giai đoạn điều chỉnh, hệ sinh thái ETH có hiệu suất tương đối tốt. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ tình hình kinh tế vĩ mô và sự thay đổi trong chính sách quản lý, đánh giá rủi ro một cách thận trọng.