Mạng lưới Đô la Toàn cầu: Tái định hình thị trường Stablecoin

Stablecoin đang dần trở thành một phần quan trọng của hệ thống tài chính toàn cầu, đặc biệt đóng vai trò kết nối giữa tiền pháp định và tài sản tiền điện tử trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới và tài chính phi tập trung. Hiện tại, thị trường stablecoin chủ yếu được hai ông lớn chi phối, chiếm gần 90% thị phần. Tuy nhiên, sự xuất hiện của một mạng lưới stablecoin mới - Mạng Lưới Đô la Toàn cầu (Global Dollar Network) - đã mang lại sức sống mới cho thị trường tập trung này. Bài viết sẽ đi sâu vào ảnh hưởng của việc ra mắt mạng lưới này đối với ngành Web3 từ hai góc độ tuân thủ và đổi mới, cũng như ý nghĩa của nó trong thị trường stablecoin toàn cầu.

Một, Bối cảnh và mục tiêu của mạng lưới đô la toàn cầu

Mạng lưới đô la toàn cầu là một nền tảng mở, nhằm thúc đẩy việc sử dụng rộng rãi Stablecoin trên toàn cầu. Stablecoin USDG do mạng lưới này phát hành, được Paxos chịu trách nhiệm phát hành, với mục đích ban đầu là cung cấp cho người dùng một loại tiền điện tử liên kết với tiền tệ truyền thống (như đô la Mỹ) để tránh biến động giá mạnh, từ đó đảm bảo sự ổn định về giá trị. Việc phát hành USDG phù hợp với khung quy định Stablecoin sắp được thực hiện bởi Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS), điều này có nghĩa là nó có mức độ bảo đảm cao về tính tuân thủ, đặc biệt là trong việc phù hợp với các tiêu chuẩn quy định quốc tế. Cấu trúc tuân thủ của mạng lưới này nhằm đảm bảo rằng khi mở cửa cho những người tham gia đủ điều kiện, có thể nâng cao tính an toàn và minh bạch của các giao dịch. Hiện tại, mạng lưới đô la toàn cầu đang nỗ lực tăng tốc việc sử dụng Stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới và lĩnh vực tài chính phi tập trung.

Hai, xây dựng hệ sinh thái hợp tác và tuân thủ

Mạng lưới đô la toàn cầu là một nền tảng mở được thúc đẩy bởi sự hợp tác của nhiều bên, nhằm tăng tốc độ áp dụng stablecoin trên toàn cầu thông qua các phương thức tuân thủ. Các tổ chức tham gia mạng lưới này đảm nhận các vai trò khác nhau trong dự án, cùng nhau đảm bảo tính hợp pháp của hoạt động và việc thực hiện đổi mới công nghệ.

Paxos là cốt lõi của dự án, không chỉ chịu trách nhiệm phát hành USDG mà còn phối hợp các vấn đề tuân thủ và quản lý. USDG phù hợp với khung ổn định tiền tệ của Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore, điều này tạo ra một nền tảng tuân thủ vững chắc cho việc thúc đẩy toàn cầu. Singapore, như một trong những trung tâm tài chính toàn cầu, hệ thống quản lý của nó cũng mang lại cho USDG lợi thế độc đáo về khả năng tuân thủ.

Các tổ chức lưu ký tài sản số cung cấp dịch vụ quản lý tài sản an toàn cao, đảm bảo an toàn cho quỹ của người tham gia. Sự tồn tại của các tổ chức lưu ký tăng cường niềm tin của người dùng vào Stablecoin, vì nó giảm thiểu rủi ro mất mát và bị đánh cắp quỹ.

Sự tham gia của các nền tảng giao dịch nổi tiếng đã thúc đẩy sự lưu thông và phổ biến của USDG. Thông qua những nền tảng này, USDG có thể được tiếp cận và sử dụng bởi nhiều người dùng hơn, điều này là rất quan trọng đối với một stablecoin mới phát hành.

Sự tham gia của nhà cung cấp dịch vụ thanh toán đã cung cấp hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới cho mạng lưới, đảm bảo rằng USDG không chỉ có thể được sử dụng như một công cụ đầu tư mà còn có thể được áp dụng trong các giao dịch thanh toán hàng ngày.

Sự hợp tác đa bên này không chỉ tăng cường sự đa dạng của các bên tham gia mà còn mở rộng các ứng dụng của USDG trong nhiều tình huống khác nhau, bao gồm thanh toán xuyên biên giới, việc nắm giữ tài khoản tiết kiệm và công cụ đầu tư tài sản kỹ thuật số.

Ba, Công nghệ và cơ chế khuyến khích của mạng lưới đô la toàn cầu

Một đặc điểm lớn của mạng lưới đô la toàn cầu là việc áp dụng cơ chế khuyến khích để thúc đẩy nhiều doanh nghiệp và cá nhân sử dụng USDG. Thiết kế của mạng lưới cho phép các bên tham gia thu được lợi nhuận từ tài sản dự trữ thông qua việc nắm giữ USDG. Mục đích của thiết kế này là khuyến khích các tổ chức tài chính, sàn giao dịch và các bên tham gia khác tích cực thúc đẩy việc áp dụng, cung cấp cho các đối tác và người dùng một mô hình lợi nhuận kinh tế ổn định và đảm bảo hơn.

CEO của Paxos đã nhấn mạnh trong phần giới thiệu dự án rằng mạng lưới này nhằm "tái tạo nền tảng của hệ thống tài chính", cung cấp cho các doanh nghiệp một môi trường tài chính có thể tích hợp liền mạch Stablecoin. Cơ chế "tất cả phần thưởng trả lại cho người tham gia" không chỉ nâng cao sự tích cực của các đối tác mà còn làm cho mô hình Stablecoin này trở nên hấp dẫn hơn, có khả năng thu hút sự tham gia của nhiều tổ chức và người dùng chính thống hơn.

Bốn, Giai đoạn mở hiện tại và Kế hoạch tương lai

Hiện tại, mạng lưới đô la Mỹ toàn cầu đang ở giai đoạn mở cửa theo hình thức mời, chỉ những người tham gia đủ điều kiện nhất định mới có thể tham gia. Những người tham gia đủ điều kiện này bao gồm người lưu ký, bên xử lý thanh toán, sàn giao dịch, thương nhân và ngân hàng. Mục đích là tạo ra một hệ sinh thái hợp tác ổn định, đảm bảo rằng việc áp dụng và lưu thông ban đầu của mạng lưới và USDG là vững chắc và tuân thủ.

Trong tương lai, mạng lưới đô la toàn cầu sẽ mở rộng thêm nhiều đối tác, bao gồm nhiều trường hợp ứng dụng hơn, chẳng hạn như xử lý thanh toán, thanh toán thương mại và các sản phẩm tài chính phi tập trung. Ngân hàng lớn nhất Đông Nam Á cũng sẽ cung cấp dịch vụ quản lý tiền mặt và lưu ký trong dự án này, điều này cho thấy sự hợp tác lần này không chỉ giới hạn trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số mà còn bao gồm sự hỗ trợ của các tổ chức tài chính truyền thống.

V. Thách thức và triển vọng thị trường

Mặc dù mạng lưới đô la toàn cầu có một đội ngũ hợp tác mạnh mẽ và hỗ trợ tuân thủ, nhưng nó cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh rất gay gắt trong thị trường stablecoin. Thị trường stablecoin hiện tại chủ yếu được thống trị bởi hai ông lớn, và hai loại stablecoin này đã thiết lập được một cơ sở người dùng sâu rộng và nhiều ứng dụng trong thị trường. Paxos và các đối tác của nó cần phải nỗ lực trong việc thu hút thêm nhiều người dùng, cũng như cách áp dụng USDG vào nhiều tình huống thực tế hơn.

Tuy nhiên, các biện pháp tuân thủ đa dạng của Paxos, đặc biệt là việc thực hiện theo môi trường quản lý tại Singapore, cũng như sự hợp tác của nó với các tổ chức tài chính truyền thống, đã tăng cường sức mạnh cho sự thành công của nó trên thị trường. Trong tương lai, với sự gia tăng yêu cầu về tuân thủ, cũng như nhu cầu ngày càng cao của các doanh nghiệp và người dùng cá nhân đối với các stablecoin an toàn và minh bạch hơn, mạng lưới đô la toàn cầu có khả năng tìm thấy vị trí thị trường độc đáo của mình, đặc biệt là trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới và tích hợp dịch vụ tài chính.