Giá cổ phiếu MSTR tăng vọt: Đổi mới và rủi ro trong chiến lược đầu tư Bitcoin
Giá cổ phiếu MSTR (MicroStrategy) đã tăng từ 69 đô la vào đầu năm lên mức cao nhất 543 đô la vào tuần trước, mức tăng thậm chí còn vượt qua Bitcoin. Điểm đáng chú ý là, khi Bitcoin điều chỉnh do một số yếu tố, MSTR vẫn duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ. Hiện tượng này khiến chúng ta cần xem xét lại logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là dựa vào khái niệm Bitcoin, mà còn có mô hình và chiến lược hoạt động độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Mua Bitcoin thông qua trái phiếu chuyển đổi
MSTR ban đầu là một công ty hệ thống báo cáo thông minh doanh nghiệp, nhưng hiện nay đã chuyển mình. Chiến lược cốt lõi của họ là huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua vào một lượng lớn Bitcoin và coi nó là một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ huy động vốn đặc biệt. Nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đến hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận. Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có thể chọn chuyển đổi cổ phiếu, dẫn đến việc pha loãng cổ phần; nếu giá cổ phiếu không tăng, công ty sẽ phải trả một khoản chi phí vốn nhất định.
MSTR có logic hoạt động là:
Sử dụng vốn từ trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
Bằng cách này, tiếp tục tăng cường số lượng Bitcoin nắm giữ, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng trên mỗi cổ phiếu.
Ví dụ, dữ liệu đầu năm 2024 cho thấy, mỗi 100 cổ phiếu tương ứng với Bitcoin đã tăng từ 0.091 cái lên 0.107 cái, và đến ngày 16 tháng 11, con số này đã đạt 0.12 cái.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng lượng nắm giữ Bitcoin từ 189.000 lên 252.000 thông qua trái phiếu chuyển đổi (tăng 33,3%), trong khi tổng số cổ phần chỉ bị pha loãng 13,2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền lợi nắm giữ Bitcoin cũng dần được cải thiện.
Dữ liệu mới nhất cho thấy, tính đến ngày 16 tháng 11, MSTR đã thông báo mua lại 51,78 nghìn Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, tổng lượng nắm giữ đạt 331,2 nghìn. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Từ góc độ đồng tiền, "quyền sở hữu" Bitcoin của cổ đông MSTR đang không ngừng gia tăng.
MSTR：Bitcoin的"金铲子"
MSTR có mô hình tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của Phố Wall để "khai thác" Bitcoin:
Không ngừng phát hành trái phiếu để mua Bitcoin, thông qua việc pha loãng cổ phần để tăng lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu.
Đối với các nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu MSTR tương đương với việc nắm giữ Bitcoin một cách gián tiếp, đồng thời còn được hưởng lợi từ việc giá cổ phiếu tăng lên do Bitcoin tăng giá.
Mô hình này ở một mức độ nào đó tương tự như lừa đảo Ponzi, sử dụng tiền được huy động mới để bù đắp quyền lợi cho các cổ đông cũ, liên tục vòng quay huy động vốn.
rủi ro bền vững của mô hình
Mô hình này có thể đối mặt với những thách thức sau:
Khó khăn trong việc huy động vốn: Nếu giá cổ phiếu không tăng, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi sau này có thể trở nên khó khăn.
Pha loãng quá mức: Nếu tốc độ phát hành cổ phần vượt qua tốc độ nắm giữ Bitcoin, quyền lợi của cổ đông có thể bị thu hẹp.
Sao chép mô hình: Nhiều công ty bắt chước chiến lược của MSTR, có thể dẫn đến sự mất đi tính độc đáo của nó.
Ý nghĩa chiến lược và rủi ro của MSTR
Về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Xét đến tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm tới 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là hành vi đầu tư mà còn là lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro vị trí MSTR lớn hơn lợi nhuận, nhà đầu tư cần thận trọng trong việc thực hiện.
Nếu giá Bitcoin điều chỉnh, cổ phiếu MSTR có thể chịu mức giảm lớn hơn do hiệu ứng đòn bẩy.
Khả năng duy trì mô hình tăng trưởng cao trong tương lai phụ thuộc vào khả năng huy động vốn và môi trường cạnh tranh của thị trường.
Suy ngẫm và nâng cao nhận thức
Nhìn lại vào năm 2020 khi MSTR lần đầu tiên mua Bitcoin với số lượng lớn, vào thời điểm đó giá Bitcoin đã phục hồi từ 3000 USD lên 5000 USD. Nhiều người đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư vì cảm thấy giá quá cao, trong khi MSTR lại mua vào với số lượng lớn khi giá đạt 10000 USD. Kết quả là giá Bitcoin đã tăng lên 20000 USD, chứng minh tầm nhìn của MSTR.
Cơ hội đầu tư vào MSTR lần này bị bỏ lỡ khiến chúng ta nhận ra rằng logic hoạt động và độ sâu nhận thức của các ông lớn tư bản Mỹ rất đáng để học hỏi. Mô hình của MSTR tuy đơn giản, nhưng thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không đáng sợ, điều quan trọng là rút ra bài học từ đó và nâng cao trình độ nhận thức của bản thân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
gas_fee_therapy
· 35phút trước
Chơi hiểu rồi, đòn bẩy nhiều btc
Xem bản gốcTrả lời0
MetaMaskVictim
· 13giờ trước
Cũng như vậy, càng sớm giao dịch càng kiếm được tiền.
Phân tích chiến lược đầu tư Bitcoin và rủi ro đằng sau sự tăng lên lớn của giá cổ phiếu MSTR
Giá cổ phiếu MSTR tăng vọt: Đổi mới và rủi ro trong chiến lược đầu tư Bitcoin
Giá cổ phiếu MSTR (MicroStrategy) đã tăng từ 69 đô la vào đầu năm lên mức cao nhất 543 đô la vào tuần trước, mức tăng thậm chí còn vượt qua Bitcoin. Điểm đáng chú ý là, khi Bitcoin điều chỉnh do một số yếu tố, MSTR vẫn duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ. Hiện tượng này khiến chúng ta cần xem xét lại logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là dựa vào khái niệm Bitcoin, mà còn có mô hình và chiến lược hoạt động độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Mua Bitcoin thông qua trái phiếu chuyển đổi
MSTR ban đầu là một công ty hệ thống báo cáo thông minh doanh nghiệp, nhưng hiện nay đã chuyển mình. Chiến lược cốt lõi của họ là huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua vào một lượng lớn Bitcoin và coi nó là một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ huy động vốn đặc biệt. Nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đến hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận. Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư có thể chọn chuyển đổi cổ phiếu, dẫn đến việc pha loãng cổ phần; nếu giá cổ phiếu không tăng, công ty sẽ phải trả một khoản chi phí vốn nhất định.
MSTR có logic hoạt động là:
Ví dụ, dữ liệu đầu năm 2024 cho thấy, mỗi 100 cổ phiếu tương ứng với Bitcoin đã tăng từ 0.091 cái lên 0.107 cái, và đến ngày 16 tháng 11, con số này đã đạt 0.12 cái.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng lượng nắm giữ Bitcoin từ 189.000 lên 252.000 thông qua trái phiếu chuyển đổi (tăng 33,3%), trong khi tổng số cổ phần chỉ bị pha loãng 13,2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền lợi nắm giữ Bitcoin cũng dần được cải thiện.
Dữ liệu mới nhất cho thấy, tính đến ngày 16 tháng 11, MSTR đã thông báo mua lại 51,78 nghìn Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, tổng lượng nắm giữ đạt 331,2 nghìn. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Từ góc độ đồng tiền, "quyền sở hữu" Bitcoin của cổ đông MSTR đang không ngừng gia tăng.
MSTR：Bitcoin的"金铲子"
MSTR có mô hình tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của Phố Wall để "khai thác" Bitcoin:
Mô hình này ở một mức độ nào đó tương tự như lừa đảo Ponzi, sử dụng tiền được huy động mới để bù đắp quyền lợi cho các cổ đông cũ, liên tục vòng quay huy động vốn.
rủi ro bền vững của mô hình
Mô hình này có thể đối mặt với những thách thức sau:
Ý nghĩa chiến lược và rủi ro của MSTR
Về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Xét đến tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm tới 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là hành vi đầu tư mà còn là lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro vị trí MSTR lớn hơn lợi nhuận, nhà đầu tư cần thận trọng trong việc thực hiện.
Suy ngẫm và nâng cao nhận thức
Nhìn lại vào năm 2020 khi MSTR lần đầu tiên mua Bitcoin với số lượng lớn, vào thời điểm đó giá Bitcoin đã phục hồi từ 3000 USD lên 5000 USD. Nhiều người đã bỏ lỡ cơ hội đầu tư vì cảm thấy giá quá cao, trong khi MSTR lại mua vào với số lượng lớn khi giá đạt 10000 USD. Kết quả là giá Bitcoin đã tăng lên 20000 USD, chứng minh tầm nhìn của MSTR.
Cơ hội đầu tư vào MSTR lần này bị bỏ lỡ khiến chúng ta nhận ra rằng logic hoạt động và độ sâu nhận thức của các ông lớn tư bản Mỹ rất đáng để học hỏi. Mô hình của MSTR tuy đơn giản, nhưng thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào giá trị lâu dài của Bitcoin. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không đáng sợ, điều quan trọng là rút ra bài học từ đó và nâng cao trình độ nhận thức của bản thân.