比特幣ETF與以太坊ETF：一種替代的加密貨幣市場門徑

Meta: 比特幣和以太坊的ETF仍處於初期階段，但其中一個是否已經優於另一個？

毫無疑問，進入加密市場可能會很復雜。ETF 提供了一種替代方案，通過允許投資者將加密貨幣作爲股市的一部分進行互動，從而解決這一問題。

這樣想吧；有很多熱衷的投資者已經在股票交易所買賣蘋果或特斯拉的股票，那麼你爲什麼不能用比特幣或以太坊等加密貨幣做同樣的事情呢？

幸運的是，你可以，而且雖然它與股市的兼容性常常被視爲其最大吸引力，但還有其他幾個原因使得比特幣和以太坊 ETF 對特定類型的投資者變得非常具有吸引力。

今天，我將爲您解析關於比特幣和以太坊 ETF 的所有信息，包括它們的好處、使用案例，以及哪一個可能更適合您的需求

目錄

• ETF是如何運作的？
  • 期貨ETF與現貨ETF的區別
  • 爲什麼投資者購買ETF而不是加密貨幣？
• 比特幣 ETF 與以太坊 ETF：主要區別
  • 流動性
  • 多樣化
  • 價格波動
• 比特幣 ETF 與以太坊 ETF：相似之處
  • 費用比率
  • 跟蹤誤差
  • 可訪問性
  • 機構信心
• 如何選擇比特幣或以太坊ETF
  • 在反面
  • 爲什麼這很重要
  • 常見問題

ETF是如何運作的？

ETF，即交易所交易基金，是來自不同公司的投資組合，這些投資組合形成一個可以作爲單一股票交易的整體。因此，加密ETF，例如比特幣和以太坊，將在該籃子中包含特定資產，並允許投資者分別跟蹤和交易它們的價格。

擁有ETF股票的公司必須遵守美國證券交易委員會的檢查。這使它們有資格在股市上市，也幫助保護它們免受欺詐。這額外的驗證使得加密ETF能夠吸引更廣泛的投資者，因爲它們看起來比傳統的加密交易更友好。

ETF可以通過經紀帳戶和資產管理公司訪問，也稱爲發行人。一些最受歡迎的交易所交易基金服務包括BlackRock (BUIDL)、Fidelity Origin Bitcoin Fund (FBTC)，以及Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)。

期貨ETF與現貨ETF的區別

比特幣和以太坊現貨ETF是投資工具，它們持有並安全存儲實際的加密貨幣代幣作爲基礎資產。該基金將盡力反映相關加密貨幣的實時價格波動，使投資者能夠接觸市場，而無需擔心直接獲取和交易加密資產的復雜性。

期貨ETF則有些不同，主要是因爲它們的基金籃子中不包含任何代幣。相反，這些基金涉及期貨合約，使投資者能夠在不擁有任何加密貨幣的情況下，對代幣的未來價格進行投機。

爲什麼投資者選擇購買ETF而不是加密貨幣？

當你直接購買以太或比特時，你擁有你的加密貨幣，但你也需要負責照看它。然而，投資ETF的責任就沒有那麼大，因爲你將把你的信任放在一家投資公司，讓他們爲你保管資金。

這完全跳過了選擇一個加密貨幣交易所和設置錢包的過程，從而減少了投資者的責任。

ETF的另一個優勢是其稅收優惠，因爲您只會對您獲得的收益徵稅，而不是對每個單獨的資本收益徵稅。很多人也喜歡ETF中的資金被視爲合法的銀行投資，而許多加密貨幣並沒有得到廣泛接受。

此外，ETF 對於加密投資者來說具有吸引力，因爲它們通過投資於股票等其他資產來提供多樣化，同時仍然將主要重點放在傳統的加密貨幣上。

比特幣 ETF 與以太坊 ETF：主要差異

到目前爲止，我們已經確定了ETF在功能和設計上可能存在的差異，但讓我們看看它們在應用於世界上最大的加密貨幣時的比較；比特幣和以太坊

流動性

比特幣 ETF，特別是期貨 ETF，自 2021 年 10 月以來一直存在，因此，考慮到以太幣期貨 ETF 僅在 2023 年 10 月推出，與以太坊 ETF 相比，它們有更多的時間來積累更可靠的交易量

這種流動性差異可能導致更高的價差和買賣價格。爲了更好地理解這一點，以太期貨ETF在其首個交易日的交易量不足200萬美元，而大佬比特幣策略ETF的資金流入超過5.5億美元。

以太坊ETF因此帶來稍微更多的風險，但隨着現貨以太ETF的批準，毫無疑問，加密貨幣的交易量將會飆升，至少在短期內。

值得注意的是，ETF 通常被認爲具有較高的流動性，因爲它們可以在一天中的任何時間買賣，只是比特幣在這個領域的表現往往稍好一些。

多樣化

當投資者進入以太坊ETF時，他們將會押注於構成以太坊網路的衆多特性。其中最顯著的是dApps (去中心化應用)，它們是在去中心化網路上運行的程序，以及用於通過加密貨幣在現實世界中執行協議的智能合約。

近年來，NFTs（非同質化代幣）以及Web3遊戲應用程序逐漸成爲區塊鏈的一部分。不用說，所有這些都可以爲投資組合提供良好的多樣化，這是無疑會推動其在不久的將來流行的一個因素。

比特幣ETF雖然仍然提供多樣性，但並不包含以太坊的所有特色，而更多地圍繞市場本身的穩定性和存在性。

比特幣的良好歷史和高市場價值使其成爲一種對抗通貨膨脹的工具，盡管它經常波動，但作爲第一種加密貨幣，它的聲譽賦予了它認知度和一定的可預測性。

價格波動

歷史上，ETH的波動性和不可預測性相較於比特幣的價格更高。其原因之一很簡單，因爲比特幣已經存在了很長時間，並且作爲一種領先的加密貨幣獲得了如此顯著的聲譽，這意味着比特幣的價格通常保持相對穩定。

這可能會影響現貨以太ETF，但對期貨ETF尤其重要，因爲期貨ETF完全是關於預測未來價格並在其上進行投資。因此，不可預測的價格波動促使投資者仔細評估他們的風險承受能力和投資目標，因爲與比特幣相比，收益和損失可能更難以估計。

比特幣 ETF 與以太坊 ETF：相似之處

實際上，比特幣和以太坊 ETF 之間的相似之處與不同之處大致相當。讓我們來看看這些共同特徵，以便更深入地了解它們各自爲投資者提供的內容。

費用比率

ETF的費用比率是由覆蓋ETF高管理費用的整體成本決定的年度費用。由於沒有人爲地積極管理投資內容，ETF的費用比率通常相當低，這適用於比特幣和以太坊。

例如，VanEck 比特幣策略 ETF 的費用比率爲 0.66%，而 Proshare 的比特幣策略 ETF 稍高，爲 0.95%。另一方面，Bitwise 以太坊策略 ETF 的費用比率也爲 0.85%。

可以看出，這些數字彼此之間並沒有太大差異，而且更多是與ETF的提供者有關，而不是與特定的加密貨幣市場相關。

跟蹤誤差

跟蹤誤差是指ETF的股份價值與加密貨幣的實際現貨價格之間的差異。這可能由於多種原因造成，包括費用或期貨合約復制的不平衡，但重要的是，它們影響着比特幣和以太坊。

好消息是，這些不準確之處往往是相當小的，而不是大幅改變整體價格。因此，例如比特幣的預期每日回報率爲3%，但實際可能僅爲2.5%，以太ETF也可能出現同樣的情況。

可訪問性

盡管加密貨幣作爲數字資產變得如此流行，但並不是每個投資者都有信心深入了解市場中集成的所有復雜性和系統。此外，並不是每個人都有時間學習適當的資產管理，以及應該註冊哪些加密交易所。

因此，ETF爲那些可能不太熟悉加密技術和術語的投資者提供了一種便捷的Gate.io方式進入這些波動性市場。

機構信心

這兩只ETF都獲得了很多機構的認可，並且有許多法規使它們安全、可靠和合法。對於比特幣來說，自2021年10月ETF首次亮相以來，一直是這樣的情況，而以太坊雖然花了些時間，但美國證券交易委員會（SEC）突然宣布批準表明，外界對ETF的效率及其在市場中的作用充滿信心。

ETF在傳統市場交易的事實也允許機構投資者開始間接投資於加密貨幣。這鼓勵了那些最初可能不感興趣的人的更大參與，並在此過程中增強了加密生態系統。

如何選擇比特幣或以太坊 ETF

正如我們已經看到的，比特幣和以太坊ETF在運作方式上大體相似，但它們確實具有一些獨特的方面，這使得它們在不同類型的投資者中受歡迎。

比特幣ETF的流動性使得它們對尋求數字對沖通脹的投資者更具吸引力。技術變革對比特幣ETF價格的影響不會像以太坊那樣大，因爲比特幣的價格更依賴於市場和機構的採用，這使得它成爲更穩定的選擇。

以太坊ETF則更加多樣化，因爲它們不僅僅局限於簡單的交易，還融入了其各自區塊鏈技術的其他組成部分，例如去中心化應用（dApps）和智能合約。

簡單來說，這一切歸結於你的ETF投資策略是什麼，以及它是爲了確保一個穩定的對沖基金，還是爲了豐富一個投資組合。

在反面

• ETF確實存在對手方攻擊的風險，這可能會幹擾ETF及其投資者，如果遭遇安全漏洞，則會影響ETF本身。此外，雖然法規正在制定中，但仍處於早期階段，因此在投資時依賴僅僅是ETF並不總是明智的，以防萬一出現變化

爲什麼這很重要

ETF提供了一種進入加密市場的替代入口，這些市場歷史上由於其復雜性而讓一些投資者感到恐懼。然而，隨着新的監管認可浪潮以及它們所允許的多樣化程度，它們開始出現在許多投資者的視野中，看到它們提供的價值後，不難理解爲什麼。

常見問題

ETF已經存在多久了？ 第一個ETF市場是在香港建立的，伴隨着香港政府的追蹤基金的推出。至今，這仍然是該地區一個受歡迎的ETF。

最大的ETF交易所是什麼？ 21Shares目前提供了最大的ETF選擇，包括幾個現貨比特幣ETF。

ETF的市場資本化是什麼？ 這可以通過將總股份數乘以整體股價來計算。

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