2024年加密現貨ETF大盤點：一年內規模突破400億美元

2024年是加密貨幣市場具有裏程碑意義的一年。經過十年的等待，美國終於批準了比特幣現貨ETF的上市交易。1月11日，美國比特幣現貨ETF正式推出，首日交易量達46億美元，淨流入6.28億美元。隨後香港、澳大利亞等多個國家和地區也相繼推出了比特幣現貨ETF，進一步推動了全球加密資產的合規化進程。截至目前，美國加密ETF的資產規模已突破1223.9億美元，香港達4.67億美元。

2024年可以說是加密資產真正走向主流的一年。最新數據顯示，各類機構投資者如捐贈基金、養老基金、對沖基金、投資顧問和家族辦公室等都已成爲加密ETF的持有者。在這波加密資產主流化的浪潮中，Solana和XRP等其他數字資產的ETF也逐步進入公衆視野，爲2025年的發展埋下了伏筆。

本文將回顧2024年加密現貨ETF的關鍵裏程碑，分析這一年來加密ETF的市場表現，並展望2025年加密ETF的發展前景。

關鍵歷程回顧：加密現貨ETF誕生之年

比特幣現貨ETF 2024時間線

2024年1月11日凌晨，美國比特幣現貨ETF獲得正式批準，終於兌現了業界多年的期待。首日交易量超46億美元，淨流入6.28億美元。上市僅一周後，美國比特幣ETF的管理資產規模就超過了白銀ETF，成爲美國第二大ETF商品類別。

4月15日，香港原則上批準比特幣及以太坊現貨ETF。4月30日，6只虛擬資產現貨ETF在港交所正式上市交易。香港加密ETF首日募資規模約20億港元，淨資產價值爲2.93億美元。6只ETF首日總交易量約8758萬港元。

6月4日，澳大利亞首只比特幣現貨ETF開始交易，泰國證券委員會也批準了當地首個比特幣現貨ETF。

9月23日，美國SEC批準納斯達克上市貝萊德比特幣ETF期權。10月19日，SEC批準多種現貨比特幣ETF期權交易。這進一步擴大了比特幣相關衍生品的範圍，爲市場帶來了更多合規和交易深度的期權產品。

以太坊現貨ETF 2024時間線

4月24日，香港比特幣現貨ETF及以太坊現貨ETF正式獲批，這是以太坊現貨ETF首次登入大型交易所。香港以太坊現貨ETF首日淨流入1.42萬枚ETH，交易量達299萬美元。

5月24日，美國SEC批準了首只現貨以太坊ETF的19b-4文件，爲其在美國市場合法交易鋪平了道路。

7月23日，美國SEC正式批準以太坊現貨ETF。首日交易量超10.19億美元，淨流入1.066億美元。

11月8日，美國SEC再次推遲了紐約證券交易所上市現貨以太坊ETF期權的決定，表示需要進行更多分析和徵求公衆意見。

其他加密相關ETF 2024時間線

6月20日，北美首個Solana現貨ETF申請提交，隨後21Shares和VanEck也向SEC提交了Solana ETF申請。

8月8日，巴西證券交易委員會批準全球首支Solana現貨ETF，8月21日又批準第二只Solana ETF。

11月22日，Cboe向美SEC提交4支Solana現貨ETF上市申請。12月4日，灰度尋求將其Solana信托基金轉換爲現貨ETF並在紐交所上市。然而，有消息稱SEC已通知至少兩家Solana現貨ETF的申請機構，其19b-4文件將被拒絕。

Bitwise、21Shares和WisdomTree已在美國提交XRP現貨ETF申請。

11-12月期間，多種類型的加密相關ETF陸續推出或進入申請階段，從單一加密資產到多資產組合，從指數型到收益型，顯示加密市場正逐步走向主流。

2024年ETF數據表現

美國上市的ETF管理總資產超10萬億美元，其中400億美元投入加密貨幣領域，佔ETF整體市場的0.4%。據K33 Research數據，2024年比特幣現貨ETF淨流入量佔當年美國ETF所有淨流入量的3.5%，顯著高於傳統資產類別。

比特幣ETF的流動速度是通脹調整後黃金ETF的4.5倍。雖然累計流量仍落後於黃金，但美國比特幣ETF的資產管理規模已超過黃金。美國比特幣現貨ETF的BTC持有量已超過113萬枚，超越中本聰的持倉量，成爲全球最大的"比特幣持有者"。

截至12月24日，美國比特幣現貨ETF累計總淨流入達354.9億美元，總資產淨值達1100億美元。其中貝萊德IBIT資產淨值佔比近50%，達537億美元。IBIT的資產規模已相當於50只專注於歐洲的ETF的總和。

美國以太坊現貨ETF此前表現平平，但自11月起流入量和流動性顯著增加。11月13日，Bitwise宣布收購以太坊質押服務提供商Attestant。11月20日，21Shares爲其以太坊核心ETP產品新增質押功能。市場對以太坊現貨ETF引入質押功能的預期愈加強烈。

截至12月24日，美國以太坊現貨ETF累計總淨流入達25.1億美元，總資產淨值達123.5億美元。12月5日淨流入量達4.28億美元，創下歷史記錄。在美國以太坊現貨ETF中，灰度的ETHE資產淨值最高，達49.1億美元，其次是貝萊德的ETF，資產淨值爲36.5億美元。兩者合計佔美國以太坊現貨ETF總資產的69.3%。

2025年加密ETF展望

2025年，更多加密資產可能進入ETF領域。盡管監管挑戰仍存，但機構投資者的持續參與和市場的逐步成熟，將爲加密貨幣行業的未來發展提供更多動力。預計加密資產將成爲全球投資組合的重要組成部分，推動傳統金融與數字資產的深度融合。

業內機構和專家對2025年加密ETF發展的預測包括：

• 質押功能可能首次融入以太坊ETF
• Solana等其他加密貨幣的ETF有望推出
• 加權加密指數ETF可能出現
• ETF流入量預計將繼續增加
• 新的SEC領導層可能批準更多現貨加密貨幣ETP
• 比特幣ETF在2025年的資金流入可能超過2024年
• 公司管理的數萬億美元資金可能開始流入比特幣ETF

總的來說，2025年加密ETF市場有望進一步擴大和深化，爲投資者提供更多元化的加密資產投資選擇。