加密貨幣借貸市場報告：規模365億美元，DeFi增長顯著

近日，一份關於加密貨幣借貸市場現狀的研究報告發布。該報告全面分析了鏈上和鏈下的加密借貸市場，回顧了市場歷史、主要參與者、規模變化以及關鍵事件，並深入探討了各類借貸產品的運作機制、用戶羣體和風險。

主要發現

截至2024年第四季度，加密借貸市場總規模達365億美元，較2021年第四季度644億美元的歷史峯值下降43%。市場構成如下：

• 中心化金融(CeFi)借貸：112億美元
• 去中心化金融(DeFi)借貸：191億美元
• 加密資產支持的CDP穩定幣：62億美元

CeFi借貸市場前三大機構佔據88.6%的份額。DeFi借貸自2022年第四季度低谷以來增長959%，達到191億美元。

市場概況

加密借貸主要通過CeFi和DeFi兩種渠道提供：

CeFi借貸

1. 場外交易(OTC)：提供定制借貸方案，主要面向合格投資者和機構。
2. 主經紀業務：提供保證金融資、交易執行和托管服務。
3. 鏈上私人信用：通過鏈上資金池和鏈下協議部署資金。

DeFi借貸

1. 借貸應用：允許用戶存入抵押品借取其他加密貨幣。
2. CDP穩定幣：以加密貨幣爲擔保發行的過度抵押穩定幣。
3. 去中心化交易所：部分平台提供槓杆交易功能。

市場發展歷程

2022-2023年間，多家大型CeFi借貸平台崩潰，導致市場規模大幅縮水。相比之下，DeFi借貸應用展現出較強韌性，並在市場復蘇中持續擴張。

未來趨勢

1. CeFi借貸機構化：傳統金融機構入場，比特幣ETF推動槓杆交易增長。
2. 鏈上私人信貸興起：代幣化債務工具提升透明度，吸引風險資本。
3. DeFi創新與機構化：機構加速採用DeFi，中心化公司基於DeFi協議構建新服務。

結論

加密借貸市場呈現分化態勢，DeFi份額持續增長。傳統金融入局帶來機遇與挑戰。鏈上借貸有望成爲數字金融基礎設施的核心組件，推動行業走向透明化和規模化。