金融領域迎來新一輪開放浪潮，跨境投資與區塊鏈行業或迎新機遇

2025年1月22日，五部門聯合發布了《關於金融領域在有條件的自由貿易試驗區（港）試點對接國際高標準推進制度型開放的意見》（以下簡稱"《意見》"）。這份文件提出了20條政策措施，涵蓋了允許外資金融機構開展與中資金融機構同類型的金融服務、支持依法跨境購買特定境外金融服務、簡化外國投資者投資相關的資金轉移流程等方面。

這些措施不僅標志着金融行業新一輪開放的到來，對於關注跨境投資、區塊鏈及加密貨幣行業的參與者而言，也蘊含着重要機遇。本文將詳細分析這些變化可能帶來的影響。

一、新金融服務試點及"跨境理財通"擴展

新金融服務的定義與試點地區

《意見》中提到的新金融服務，指的是尚未在我國境內提供，但已在其他國家或地區提供並受監管的金融服務。這些服務將在上海、廣東、天津、福建、北京自由貿易試驗區和海南自由貿易港等地區先行先試。

粵港澳大灣區的特殊地位

值得注意的是，《意見》特別提到將在粵港澳大灣區持續優化"跨境理財通"試點。這意味着粵港澳大灣區內地居民將可以通過港澳金融機構購買更多樣化的合資格投資產品，參與機構範圍和投資產品類型也將擴大。

這一舉措可能爲內地投資者帶來更多元化的投資選擇，包括可能引入香港的創新金融產品，如虛擬資產ETF等。

參與機構及申請流程

《意見》允許外資金融機構在試點地區開展與中資金融機構同類的新金融服務。金融管理部門將按照內外一致原則，在120天內對符合要求的申請作出決定。

這一政策有望推動區塊鏈領域的合規化產品創新，爲投資者提供間接投資機會，同時吸引更多資金流入，擴大市場規模，提升新金融產品的競爭力。

二、資金跨境流動便利化

《意見》提出，在確保真實合規的前提下，允許試點地區與外國投資者投資相關的資金自由匯入、匯出且無遲延。這包括資本出資、利潤、股息、利息、資本收益、特許權使用費、管理費、技術指導費等多種類型的資金。

這一政策不僅利好外匯流通，便於跨境投資者操作，還能顯著提升企業的資金效率，降低管理成本。對於長期面臨外匯管制挑戰的投資者和企業來說，這無疑是一個重大利好。

三、金融數據跨境流動新安排

《意見》還提出了便利與規範試點地區金融機構數據跨境流動的措施。在國家數據跨境傳輸安全管理制度框架下，將探索形成統一的金融數據跨境流動合規口徑，明確相關規則，允許試點地區金融機構依法向境外傳輸日常經營所需的數據。

這一政策可能對實物資產代幣化（RWA）產生重大利好。RWA項目涉及大量數據的採集、存儲和轉移，新政策不僅能支持RWA項目的落地，還能降低各方在數據處理和合規方面的成本，提高運行效率。長遠來看，這可能成爲境內企業拓寬融資渠道的重要方式之一。

四、展望

這次新政對跨境金融服務及新金融產品的支持僅僅是第一步。未來隨着更多試點項目的引入，預計將有更多合法合規的金融機構推出成熟的金融產品。

率先推出創新產品的機構可能獲得較高的關注度和資金流入，形成示範效應，帶動更多機構和資金進入該領域。因此，建議金融機構和投資者，特別是區塊鏈及加密資產領域的參與者，持續關注中國人民銀行和相關部門關於《意見》的各項舉措的落實情況。