2024 加密市場回顧與 2025 展望

2024 年是加密貨幣歷史上的關鍵一年。圍繞着 ETF 和美國大選兩大主題,比特幣引領行業實現了突破。主流機構和政府紛紛進入市場,加密資產的認可度大幅提升。監管環境也隨新政府上臺而變得更加清晰寬松。主流融合、發展分化和監管演進成爲了今年的行業主旋律。

2024 年回顧

比特幣登頂

比特幣無疑是今年的核心焦點。ETF 獲批和國家儲備的加持推動比特幣突破 10 萬美元,正式確立了其作爲全球抗通脹資產的地位。比特幣生態也得到了擴展,盡管不同項目表現不一,但多元化生態已初步形成。比特幣 DeFi 總鎖倉量從年初的 3 億美元激增至 67.55 億美元,全年增長超過 20 倍。廣義的 BTCFI 表現更爲亮眼,比特幣 ETF 份額飆升,MicroStrategy 等上市公司持倉策略被競相效仿。

以太坊遭遇挑戰

相比之下,以太坊今年的日子並不好過。資產表現不佳,價值捕獲與用戶活躍度下降,敘事力不如前。DeFi 復興口號雖響,但實際投資明顯不足。年末 Hyperliquid 的異軍突起爲 DeFi 帶來一絲曙光。另一方面,以太坊二層網路內卷加劇,蠶食主網份額,引發市場對以太坊機制的質疑。

Solana 強勢崛起

Solana 的表現則與以太坊形成鮮明對比。其 TVL 市佔率從年初的微不足道躍升至年末的 6.9%,成爲僅次於以太坊的第二大公鏈。SOL 價格更是創造了增長奇跡,從兩年前的 6 美元狂漲至如今的 200 美元。Solana 憑藉低成本高效能的優勢,成爲 MEME 生態的集中地,也是今年散戶的主要聚集地。

MEME 賭場備受關注

MEME 成爲今年市場的主要驅動力。其崛起標志着市場格局的轉變,VC 代幣失寵,多餘流動性轉向公平性與獲利性更強的板塊。MEME 的內涵也在不斷擴展,從單純炒作演變爲文化金融的代表。盡管市值佔比不高,但其交易量卻持續佔據顯著份額。圍繞 MEME 的基礎設施也在持續完善,如 Pump.fun 等公平發射平台應運而生。

AI 與加密融合成爲新熱點

年末,AI 再度成爲市場焦點。以 Truth Terminal 爲代表的 AI MEME 項目掀起一波熱潮。目前 AI 與區塊鏈的深度結合還較少,但機構普遍看好 AI Agent 這一新興賽道。

穩定幣與 RWA 快速發展

作爲連接傳統金融與加密市場的橋梁,穩定幣與 RWA 在今年得到快速發展。穩定幣在全球支付和匯款市場佔據一席之地,目前流通量已超過 2100 億美元。RWA 市場規模也從 3 年前的不到 20 億美元擴大到今年的 140 億美元。

2025 年展望

根據多家機構的預測,2025 年加密市場有望繼續向好:

• 比特幣價格預計將達到 15-20 萬美元,部分機構甚至預測可能突破 50 萬美元
• ETH 預計會達到 6000-7000 美元,SOL 可能漲至 500-750 美元
• 加密總市值有望突破 7.5-8 萬億美元

機構普遍看好穩定幣、RWA 和 AI 這三大領域:

• 穩定幣結算量預計將達到 3000-4500 億美元
• RWA 代幣化證券價值可能超過 500 億美元
• AI 與加密的結合將加速,尤其是 AI Agent 領域

此外,DeFi 復興、ZK 技術應用、DEPIN 等方向也受到機構關注。

投資者策略

展望 2025 年,投資者可關注以下方向:

1. 主流幣種有望繼續漲,尤其是 Q1 政策利好期
2. 合規性強的山寨幣更易獲得資金青睞
3. 新老公鏈之間的競爭將加劇
4. 消費級應用是未來重點,應用鏈與帳戶抽象值得關注
5. DeFi 賽道仍有機會,Hyperliquid 和 Ethena 等項目值得關注
6. MEME 投機潮可能放緩,但圍繞 MEME 的基礎設施仍有發展空間
7. 穩定幣、AI、RWA、DePin 等機構關注的賽道有望加速發展
8. 鏈上流動性工具與協議可能受到青睞

新的市場週期即將開啓,投資者需要保持敏銳,發現並把握新的投資機會。