大和升李宁目标价至20港元 上调评级至持有

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金十数据8月25日讯,大和发表研究报告指,李宁(02331.HK)上半年净利润率略优于该行预期,且该行对管理层下调指引的忧虑并未出现。该行又看到李宁的核心品牌出现稳定的早期迹象,然而,由于集团扭亏为盈的持续性仍未确定,因此仅将李宁的评级由跑输大市上调至持有,目标价由14港元升至20港元,上调2025至2027年每股盈测10至13%。该行表示,李宁仍然重申其全年净利润率高个位数百分比的指引。然而,由于零售动力在7月和8月放缓,加上宏观环境持续疲弱,公司管理层对下半年仍持审慎态度。

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