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市场上的每一个头寸都是对账户韧性的考验。但如果你仍然在开盘时说“我感觉到”,那么你将在这次考试中不及格。


头寸规模,即头寸大小管理;是一个需要经过深思熟虑的决定,而不是随机的。你们大多数人仍然是根据早上的咖啡味道来做这个决定。每笔交易你愿意承担的风险是明确的:通常在1%到2%之间。更多?自讨苦吃。
更深入一点:有一个叫做凯利公式的公式。它计算出能够实现最大增长的理想风险比例。
公式:
f = (bp - q) / b
这里 f = 风险投资的资本部分,
b = 获得的金额比例 (例如对于 1:1,b=1),
p = 赢得的概率,
q = 输的概率 (1 - p).
在一个%60的胜率系统中,凯利公式建议%20的风险,但这相对激进。因此,在实际操作中,通常采用凯利的一半或四分之一。真正的交易者会优化计算,而新手则会说“今天我感觉是%50”来开盘。市场只是对他们进行惩罚的优化。
对于那些不根据波动性调整头寸大小的人来说,已经挖好了另一座坟墓:像 ATR ( 平均真实波幅 ) 这样的指标来衡量波动性。如果一个工具的日平均波动性是 5 美元,而你设置了 10 美元的止损,那么你要么是胆小,要么是盲目。因为设置止损不是一个“逃生计划”,而是战略的一部分。而这个战略是不接受无法量化的风险。
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