2025年加密市场展望:4大情景与11项预测

自2024年初以来,加密货币市场经历了一轮牛市周期。从1月10日比特币ETF推出,到比特币创历史新高并带动山寨币上涨,再到第二/三季度的波动行情,比特币突破5万美元和6万美元关口,目前在9万美元附近徘徊。

值得注意的是,山寨币行情往往在比特币突破重要关口时启动。第一轮是在比特币冲击6.9万美元时,第二轮则是在冲击10万美元时。预计下一轮山寨币行情可能在比特币稳定站上10万美元后出现,有望在2025年第一季度发生。不过也可能重演2024年第二/三季度的剧本。以下是四种可能的市场情景:

情景1:比特币与山寨币普涨

2025年市场整体上涨,比特币继续走高带动所有代币表现良好,重复过去两个月的行情。(30-40%可能性)

策略:选择优质山寨币逢低买入。

情景2:比特币上涨,部分山寨币随涨

重演2024年的走势,未来几个月震荡上行,但整体比2024年更加看涨。(50-60%可能性)

策略:精选优质山寨币逢低买入,避开热门赛道,寻找下一个"暴富币"。

情景3:比特币上涨,山寨币普跌

(20-30%可能性)

策略:减持或清空山寨币仓位。

情景4:比特币与山寨币普跌

市场见顶回落。(10-20%可能性)

由于宏观环境利好,新一轮比特币创新高的时间可能比2024年更快。目前特朗普胜选,比特币战略储备讨论升温,虽然实际建立储备的可能性不大,但比特币的公众形象已经改善。

重要的是叙事的变化——新政权为数字资产带来关注,总统频繁谈论比特币,这让推广比特币变得更容易。因此,2025年比特币有望延续强势。

山寨币总市值在2024年第一季度创下2021年以来新高,随后在第四季度达到周期高点。2025年可能会重复类似模式。关键在于选择和时机把握。虽然看好2025年,但上涨时间难以预料。在缺乏催化剂时,山寨币仍可能大幅下跌。

只要周期未结束,对比特币和山寨币都应保持乐观。2025年不太可能重演2024年夏季的惨淡行情,即使出现盘整,价格也将保持在较好水平。

结论: • 比特币涨幅有望超过2024年 • 山寨币整体向上,但可能出现回调

风险因素

周期顶部

目前距离周期顶部还远,但需要持续评估。周期顶部往往是一个逐步接近的过程,而非单一事件。

比特币储备计划

新总统上任后,市场将密切关注特朗普的言行。如果完全忽视储备计划将是利空,更可能的是计划推迟或搁置。这种情况下:短期利空但长期利好。

供应风险

供应压力难以消除。英国政府、FTX等大户持币情况需密切关注,但如果处理得当,也可能成为买入机会。

宏观风险

预计降息幅度有限。只要利率持续下降,流动性就会改善,对数字资产有利。风险是通胀再次抬头导致加息。

代币推荐

1. AI

已经经历几轮上涨,预计新一轮即将到来。

首选:应用技术/Swarms/游戏/面向消费者的AI

推荐:ALCH、Griffain、Digimon、Ai16z等

2. DeFi

DeFi仍是重要叙事,但投资难度大,受益代币少。

首选:AAVE/ENA/Morpho/Euler/USUAL 次选:稳定币/支付相关代币

3. L1

L1可能卷土重来,蕴含巨大机会。

首选:SUI/Hype
次选:Abstract

4. NFT代币和游戏代币

NFT代币值得关注,游戏代币也有机会。

首选:Pengu/Anime/Spellborne/Treeverse 次选:Prime/Off the grid/Overworld

5. 其他叙事

• 数据代币:Kaito/Arkm • Meme:PEPE • DePIN:PEAQ/HNT • Ordinals • 传统DeFi:CRV/CVX

2025年11项预测

1. 某公司实施DePIN,可能通过收购方式
2. 某交易平台市场份额超越某头部交易所
3. VR进展带动元宇宙代币复兴
4. ICO再度兴起
5. 以太坊链上不会出现大规模山寨币行情
6. Sui达到两位数价格(至少10美元)
7. 以太坊ETF质押获批,催生更多质押产品和收益聚合器
8. 知名艺人利用NFT和代币维系粉丝
9. 比特币达到20万美元
10. 更多L1项目高管离职
11. Base在与其他L1竞争中失利,Solana保持优势