BlackRock ETF主管Samara Cohen探讨2025年加密资产布局

BlackRock ETF和指数投资部门负责人Samara Cohen近日接受采访,分享了她对数字资产ETF、市场现代化进程以及区块链技术与传统金融融合的独特见解。

Samara认为金融市场正处于关键转型期。她将自己描述为"市场现代化推动者",致力于增强市场韧性、提高透明度并扩大投资者参与度。Samara指出,ETF本身就是一项颠覆性技术,与区块链技术有着共同目标:推动市场现代化,实现金融市场的创新与变革。

目前正处于区块链资产与传统金融市场的融合阶段。美国比特币ETP的推出标志着一个重要的分水岭时刻,搭建了加密世界与传统金融世界之间的桥梁。这种融合使传统投资者能通过熟悉的工具接触比特币,数字原生投资者也发现ETP能满足他们的需求。

Samara比喻当前加密资产发展如同从拨号上网到宽带互联网的转变。她提出了一个关键问题:完全去中心化的愿景是否真的最适合当前市场和投资者?她建议利用加密技术改善信任机制,而不是完全取代中介。

在期权市场发展方面,BlackRock的iShares比特币ETF和以太坊ETP在交易量上占据主导地位。期权市场为加密货币ETF带来了新的交易机制,实现了资金投入方式的标准化、波动性走向的可测量性以及交易情况的实时监控。

Samara强调,对BlackRock这样面向长期投资者的机构来说,向投资者传达基本面因素比关注价格走势更为重要。她指出了加密货币界一个普遍误解:许多人认为ETF成功与底层资产价格上涨直接相关。然而,BlackRock衡量ETP成功的标准是产品是否满足投资者需求、是否提供有效的市场准入机制、是否具有良好流动性以及是否能实现有效价格发现。

关于ETF未来发展,BlackRock希望看到比特币在投资组合构建方面的研究继续深化,讨论重点应从"是否投资比特币"转向"如何在投资组合中合理运用比特币"。同时,比特币ETP期权的推出也是一个重要发展。

展望2025年,BlackRock关注三个核心方面:基本定义的确立、管辖权的明确划分以及公私部门协作机制的建立。Samara认为,行业正在进入可能的"黄金时代",这主要得益于更低成本的区块空间、更便利的开发环境和更清晰的监管前景。