2024年加密风险投资市场回顾与展望

2024年加密市场经历了显著增长，流动加密货币市值年底达到3.4万亿美元，同比增长88%。比特币市值接近2万亿美元，占总涨幅的62%。memecoin和AI代币热潮也起到了推动作用，尤其在Solana链上活动表现活跃。

尽管市场复苏，加密风投领域仍面临挑战。主要趋势如比特币、memecoin和AI代币提供的投资机会有限。DeFi、游戏、元宇宙和NFT等曾经热门的领域未能吸引大量新资本。成熟的基础设施企业面临来自传统金融机构的竞争压力。

新兴趋势如稳定币、代币化、DeFi与传统金融的融合以及加密AI交叉领域显示出潜力，但仍处于初期阶段。宏观经济压力阻碍了高风险配置，对加密风投行业影响较大。2022年加密市场崩盘后，综合型VC大多保持谨慎态度。

根据某研究机构数据，2024年第四季度加密和区块链初创公司获得风投35亿美元，环比增长46%。然而，交易数量环比下降13%，为416笔。全年投资总额为115亿美元，共计2153笔交易。

有分析预测，到2025年加密市场年度投资额将超180亿美元，多个季度将超过50亿美元。比特币的制度化、稳定币发展以及DeFi与传统金融融合的监管进展，将成为未来创新的重点领域。

从历史上看，比特币价格与加密初创公司投资量存在强相关性。然而，自2023年1月以来，这种相关性已明显减弱。可能的原因包括:机构投资者因监管不确定性和市场波动而犹豫、市场叙事有利于比特币掩盖了其他机会、更广泛的风投市场低迷等。

2024年，基础设施领域主导了加密风投，吸引了610多笔交易，达55亿美元，同比增长57%。投资重点是通过L2解决方案扩展区块链网络，提高速度、降低成本和可扩展性。模块化技术如数据可用性、共享排序器获得大量资金，流动性质押协议和开发者工具仍是关键优先事项。

NFT和游戏初创公司融资25亿美元，略高于2023年。尽管资金稳定，但随着memecoin获得吸引力，NFT市场活动有所下降。企业区块链融资大幅下降69%至1.64亿美元。

Web3融资表现出韧性，近两年筹集33亿美元。增长由SocialFi、加密AI和DePIN等新兴趋势推动。DePIN成为快速增长的垂直领域，吸引了260多笔交易和近10亿美元融资。

DeFi在2024年强劲复苏，达成530多笔融资，同比增长85%。基于比特币的DeFi用例，包括稳定币、贷款协议和永续协议，是增长的关键驱动力。

早期融资仍占主导，吸引了60%的资本投资，后期融资占40%，较第三季度的15%显著上升。

在活跃投资者方面，某知名机构以超100笔投资领先，其他主要参与者如某交易平台风投部门、某资本等也保持活跃。天使投资人中，某知名公链创始人最为活跃，参与了超40笔投资。

2024年加密风险基金募资疲软，79只新基金筹集51亿美元，创2020年以来新低。基金规模中位数和平均规模降至2017年以来最低，反映融资环境趋严。

从历史看，小型基金（低于1亿美元）在加密风投中占主导。但自2018年来，中型基金（1亿至5亿美元）趋势明显。大型基金（10亿美元以上）在2019-2022年快速增长，但2023-2024年未出现，原因包括部署困难和估值风险增加。

2024年值得关注的投资项目包括:

• Monad：高性能L1区块链
• Farcaster：去中心化社交网络
• Berachain：创新PoL共识机制
• Story Protocol：链上知识产权管理
• 0G Labs：结合区块链可扩展性与AI
• Polymarket：去中心化预测市场
• EigenLayer：以太坊再质押市场
• Babylon：结合比特币PoW与PoS
• Sentient：去中心化AI应用
• Zama：区块链同态加密

未来关键趋势包括AI集成、比特币DeFi和专用区块链。0G Labs和Sentient在AI领域领先，Babylon强化了比特币在DeFi中的作用。Monad、Berachain和Story Protocol预计将推出主网。

总体而言，2024年加密风投表现出谨慎乐观态度。向中型基金转变和新兴基金主导表明行业正在成熟适应。尽管短期下滑，但对早期项目的关注和新兴趋势显示了生态系统的韧性，暗示新的增长势头可能即将到来。