2024 加密市场回顾与 2025 展望

2024 年是加密货币历史上的关键一年。围绕着 ETF 和美国大选两大主题,比特币引领行业实现了突破。主流机构和政府纷纷进入市场,加密资产的认可度大幅提升。监管环境也随新政府上台而变得更加清晰宽松。主流融合、发展分化和监管演进成为了今年的行业主旋律。

2024 年回顾

比特币登顶

比特币无疑是今年的核心焦点。ETF 获批和国家储备的加持推动比特币突破 10 万美元,正式确立了其作为全球抗通胀资产的地位。比特币生态也得到了扩展,尽管不同项目表现不一,但多元化生态已初步形成。比特币 DeFi 总锁仓量从年初的 3 亿美元激增至 67.55 亿美元,全年增长超过 20 倍。广义的 BTCFI 表现更为亮眼,比特币 ETF 份额飙升,MicroStrategy 等上市公司持仓策略被竞相效仿。

以太坊遭遇挑战

相比之下,以太坊今年的日子并不好过。资产表现不佳,价值捕获与用户活跃度下降,叙事力不如前。DeFi 复兴口号虽响,但实际投资明显不足。年末 Hyperliquid 的异军突起为 DeFi 带来一丝曙光。另一方面,以太坊二层网络内卷加剧,蚕食主网份额,引发市场对以太坊机制的质疑。

Solana 强势崛起

Solana 的表现则与以太坊形成鲜明对比。其 TVL 市占率从年初的微不足道跃升至年末的 6.9%,成为仅次于以太坊的第二大公链。SOL 价格更是创造了增长奇迹,从两年前的 6 美元狂涨至如今的 200 美元。Solana 凭借低成本高效能的优势,成为 MEME 生态的集中地,也是今年散户的主要聚集地。

MEME 赌场备受关注

MEME 成为今年市场的主要驱动力。其崛起标志着市场格局的转变,VC 代币失宠,多余流动性转向公平性与获利性更强的板块。MEME 的内涵也在不断扩展,从单纯炒作演变为文化金融的代表。尽管市值占比不高,但其交易量却持续占据显著份额。围绕 MEME 的基础设施也在持续完善,如 Pump.fun 等公平发射平台应运而生。

AI 与加密融合成为新热点

年末,AI 再度成为市场焦点。以 Truth Terminal 为代表的 AI MEME 项目掀起一波热潮。目前 AI 与区块链的深度结合还较少,但机构普遍看好 AI Agent 这一新兴赛道。

稳定币与 RWA 快速发展

作为连接传统金融与加密市场的桥梁,稳定币与 RWA 在今年得到快速发展。稳定币在全球支付和汇款市场占据一席之地,目前流通量已超过 2100 亿美元。RWA 市场规模也从 3 年前的不到 20 亿美元扩大到今年的 140 亿美元。

2025 年展望

根据多家机构的预测,2025 年加密市场有望继续向好:

• 比特币价格预计将达到 15-20 万美元,部分机构甚至预测可能突破 50 万美元
• ETH 预计会达到 6000-7000 美元,SOL 可能涨至 500-750 美元
• 加密总市值有望突破 7.5-8 万亿美元

机构普遍看好稳定币、RWA 和 AI 这三大领域:

• 稳定币结算量预计将达到 3000-4500 亿美元
• RWA 代币化证券价值可能超过 500 亿美元
• AI 与加密的结合将加速,尤其是 AI Agent 领域

此外,DeFi 复兴、ZK 技术应用、DEPIN 等方向也受到机构关注。

投资者策略

展望 2025 年,投资者可关注以下方向:

1. 主流币种有望继续上涨,尤其是 Q1 政策利好期
2. 合规性强的山寨币更易获得资金青睐
3. 新老公链之间的竞争将加剧
4. 消费级应用是未来重点,应用链与账户抽象值得关注
5. DeFi 赛道仍有机会,Hyperliquid 和 Ethena 等项目值得关注
6. MEME 投机潮可能放缓,但围绕 MEME 的基础设施仍有发展空间
7. 稳定币、AI、RWA、DePin 等机构关注的赛道有望加速发展
8. 链上流动性工具与协议可能受到青睐

新的市场周期即将开启,投资者需要保持敏锐,发现并把握新的投资机会。