机会经济:新经济政策框架对加密市场的潜在影响

本周市场进入杰克逊霍尔会议前的观望期,各方关注鲍威尔对最新就业和通胀数据的解读,以及未来货币政策的指引,这无疑将成为9月利率决策的重要参考。值得注意的是,上周五一则信息在加密圈内并未引起太多关注 - 某总统候选人正式公布了首个明确的经济政策框架"机会经济"。这一极左倾向的经济方案旨在通过政府政策从住房、医疗、食品日用品、育儿四个方面降低美国民众的生活成本。若该方案得以实施,可能再次推动加密货币市场重现2021年的上涨趋势,但同时也可能引发美国通胀的再度升温。

1.7万亿规模的补贴计划

随着正式提名为总统候选人,在各方积极宣传下,某候选人的声势明显提升,民调数据一度超过对手。虽然民调结果往往具有主观性,但也在一定程度上反映了该候选人竞选团队的实力不容小觑。因此有必要积极关注并分析其可能的施政路线。

长期以来,该候选人因缺乏明确的经济政策偏好而饱受质疑。但8月16日,其团队正式发布首个明确的经济政策文件《降低美国家庭成本议程》,引发广泛争议。该提议被称为"机会经济",认为通过减轻美国家庭成本,将让更多中产阶级获得就业和创业机会,从而激发整体经济活力,重拾美国梦。

具体政策包括:

1. 住房方面:

• 呼吁建造300万套新住房
• 打击企业和大型房东,降低租金
• 为首次购房者提供25000美元首付补贴

2. 医疗方面:

• 设定胰岛素和处方药费用上限
• 加快医保对处方药的谈判
• 增强竞争,提高医疗行业透明度

3. 食品日用品方面:

• 推进禁止食品和杂货价格欺诈的禁令
• 制定规则限制大公司获取过高利润
• 赋予监管部门新权力调查处罚违规公司

4. 育儿方面:

• 为有孩子的中产家庭减税
• 为新生儿家庭提供税收抵免
• 为双职工家庭和医保购买减税

该方案承诺将在上任100天内开始实施。但也引发诸多争议,主要集中在住房和食品日用品政策,以及总体预算上。反对者认为激进的住房补贴政策将加重政府债务危机。食品日用品政策则被指违背市场规律,可能引发新一轮通胀和企业破产。

根据估算,该方案将在未来10年内使政府赤字增加1.7-2万亿美元,可能加剧债务危机、推高通胀,并因税收结构调整而加剧社会矛盾。该法案公布后,美元指数和黄金均出现较大波动。

对加密市场的影响

分析该法案对加密市场的影响,可以发现:

短期内,若方案得以实施,将显著降低美国中产家庭生活成本,增加可支配收入。这为风险资产尤其是科技类资产的上涨创造了条件。道理很简单,普通投资者资金充裕,大资本才能获利,进而积极兜售新的叙事,活跃市场。

这一情景在2021年初已经上演过。当时拜登政府推行1.9万亿新冠疫情救助法案,大幅提高了美国家庭短期可支配收入,引爆了以比特币为代表的加密市场上涨。但随后通胀压力骤增,美联储不得不进行长达两年多的货币紧缩,导致风险资产大幅回调。

因此,类似规模的经济政策若能实施,短期内将利好加密资产,但中长期需警惕由此引发的通胀回归带来的货币政策风险。当然,这一切前提是该候选人能够赢得选举,并有效推行相关政策。未来有必要持续关注事态发展。