تحليل حصري لمقتنيات عائلة ترامب في WLFI واستراتيجية الاستثمار

TL;DR

اعتبارًا من 25 مارس 2025 ، يُقدر محفظة الاستثمار لشركة الحرية العالمية المالية (WLFI) بحوالي 80.89 مليون دولار ، تتألف في المقام الأول من ETH و WBTC وغيرها من الرموز ذات الصلة بالتمويل اللامركزي.

تشير الأبحاث إلى أن استراتيجية شراء WLFI مصممة لتنويع أصولها، وتقليل مخاطر تقلب السوق، ودعم نمو النظام المالي اللامركزي.

بينما قد شجع تأثير عائلة ترامب اهتمام المستثمرين، تواجه المشروع أيضًا جدلًا، مع خسارة غير محققة تبلغ حوالي 100 مليون دولار، مما يثير تساؤلات حول شفافيته واستدامته.

مقدمة

الحرية المالية العالمية (WLFI) هو مشروع تمويل غير مركزي (DeFi) مرتبط بعائلة ترامب. بينما يروج المشروع لرؤية كبيرة لـ “إعادة تشكيل التمويل غير المركزي للديمقراطية”، فقد أظهر نهجًا واضحًا مدفوعًا بالسوق في الممارسة - حيث اشترى مجموعة من العملات المشفرة. على الرغم من التأثير الشهير، فإنه الآن يواجه خسارة ورقية بقيمة 100 مليون دولار. تثير السؤال: هل هذه استراتيجية استثمارية طويلة المدى شرعية، أم أنها جهد ترويجي مموه بذكاء لصالح المشروع ذاته؟

يعتمد هذا المقال، على البيانات السلسلة العمومية لـ WLFI، على استكشاف الدوافع وراء مقتنياتها، والمنطق الاستثماري، والمخاطر المحتملة، مع الكشف عن النظام البيئي المعقد للقوى السياسية التي تؤثر فيه سوق العملات الرقمية.

WLFI يواصل الشراء، وتصل الخسائر الورقية إلى 109 مليون دولار

المصدر: worldlibertyfinancial.com

جذب مشروع الليبرتي المالي العالمي (WLFI)، المرتبط بعائلة ترامب، انتباها كبيرا منذ إنشائه في عام 2024. يشغل الرئيس الحالي للولايات المتحدة، دونالد ترامب، منصب “المدافع الرئيسي عن العملات المشفرة”، ويعمل أبناؤه، إريك ودونالد جونيور وبارون، بمثابة “ال Web3”السفراء” أو “رياديو DeFi.” يهدف المشروع إلى تقديم منصة للاستثمار في العملات الرقمية والإقراض، وقد اكتسب مؤخرًا مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية لتوسيع احتياطياتها ال战略ية.

وفقًا لبيانات السلسلة الرئيسية، حتى كتابة هذه المقالة، قام WLFI بالاستثمار بنحو 343 مليون دولار في 11 عملة مشفرة، بما في ذلك ETH، WBTC، TRX، LINK, AAVE, ENA, MOVE, ONDO, SEI, AVAX, و MNT. من بين هذه، BTC، ETH، TRX، LINK، SUI، و ONDO هي جزء من احتياطياتها الاستراتيجية، مع خسارة ورقية إجمالية تقدر بحوالي 100 مليون دولار.

المصدر: ARKHAM

حتى وقت الكتابة، تحتفظ عناوين محافظ WLFI بشكل جماعي بحوالي 84.84 مليون دولار من الأصول الرقمية، مع تحمل العملة الرقمية الأثير (ETH) للحصة الأكبر. نتيجة لضعف ETH المستمر في الآونة الأخيرة، أدى ذلك إلى خسائر غير محققة كبيرة. فيما يلي تفصيل للمقتنيات الرئيسية:

المصدر: Gate.io، تم جمعه من المعلومات العامة

المنطق الاستثماري: التآلف السياسي والتجاري

بتحليل محفظة WLFI، تهيمنت المقتنيات على العملات المشفرة الرئيسية مثل BTC و ETH و TRX، مع وجود أصول ناشئة مثل MNT و MOVE و AVAX و ONDO أيضًا بشكل بارز. ومن المثير للاهتمام أن هذا يختلف عن العملات المشفرة المذكورة في دعوة ترامب الأخيرة لاحتياطيات الحكومة الأمريكية من العملات المشفرة، مع XRP, SOL, و ADA مستبعدتان. هذا يقترح استراتيجية تجارية لتجنب الرموز التي تعتبر أوراق مالية من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات.

المصدر: @realDonaldTrump

WLFI قد أقامت شراكات مع مشاريع مثل Ondo Finance (ONDO)، Ethena (ENA)، Chainlink (LINK)، Sui (SUI)، و Aave (AAVE)، والتي تركز جميعها على DeFi أو الأصول العالمية الحقيقية (RWA)، وفقًا لتموضع WLFI كقائد في مجال DeFi.

على الرغم من التصريحات من منظمة ترامب التي تدعي عدم وجود تحكم مباشر في أنشطة WLFI التجارية، يعتبر النقاد أن مشتريات المشروع قد تكون مدفوعة بـ‌‌”تحقيق الربح من التأثير”. وبمعنى آخر، قبول الفوائد من مشاريع الرموز المميزة، وإجراء مشتريات كبيرة لرفع سعر بعض الرموز المميزة، والسعي إلى تحقيق مكاسب تجارية غير متماثلة، وذلك بينما تساعد المشاريع في الحصول على تعرض ومصداقية. على سبيل المثال، خلال كتابة هذه المقالة، ارتفع الرمز المميز CRO بأكثر من 30% بعد الإعلان عن تعاون بين مجموعة ترامب و Truth.Fi لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة والمنتجات ذات الصلة.

وعلاوة على ذلك، تُظهر نشاطات التداول في WLFI ترابطاً ملحوظًا مع رئاسة ترامب. بعد تنصيبه، انخفضت المخاطر الطرفية للمشروع بشكل كبير، مع زيادة التجارات والأحجام في الرموز الناشئة مثل MNT، مما يشير إلى توقعات ببيئة ماكرو مرنة وارتداد في سوق العملات البديلة.

المصدر: ARKHAM

من منظور سياسي، يساعد مشاركة عائلة ترامب في استثمارات العملات المشفرة في ترسيخ صورتهم “ضد النظام”، مما يتوافق مع اتجاهات مؤيديهم الليبرتاريين (مثل المعارضة للتنظيم المالي). ومن الساخر أن ورقة WLFI البيضاء تشير إلى أن عائلة ترامب، من خلال شركة DT Marks DEFI LLC، تتلقى 75% من الأرباح الصافية، مع توزيع الـ 25% المتبقية بين الأعضاء الأساسيين. هذا “حق الربح من دون مخاطر” يقلل تعرضهم لتقلبات السوق بينما يحول الخطر إلى حاملي الرموز.

بالإضافة إلى ذلك، يشارك ستيفن ويتكوف، عضو مهم في فريق حملة ترامب، في WLFI، مما يعزز مكانته كلاعب في المناورات السياسية.

قيود المستخدم: WLFI متاح حاليًا فقط للمستخدمين خارج الولايات المتحدة وليس مسجلًا لدى أي هيئات تنظيمية مالية، وبالتالي يتجنب المساءلة المباشرة بموجب قوانين الأوراق المالية الأمريكية.

قفل الرمز: تم قفل رموز WLFI من البيع الأولي لمدة 12 شهرًا حتى نوفمبر 2025، متزامنًا مع فترة رئاسة هيئة الأوراق المالية الأمريكية، مما يخلق نافذة لحدوث بيع محتمل بعد انتهاء فترة القفل.

تصفية الأصول الحساسة: كما ذكر، تجنب WLFI التوكينات الموضوعة تحت المراقبة من قبل SEC (مثل XRP) ويركز على الأصول RWA مثل ONDO والتوكينات البروتوكولية مثل AAVE، مما يقلل من الصراعات التنظيمية.

استراتيجية استثمار WLFI: ليس فقط عن المال

من التحليل أعلاه، من الواضح أن حركات محفظة WLFI مفصولة بشكل متعمد عن خطة احتياطي الحكومة الأمريكية للعملات الرقمية ورمز عائلة ترامب، TRUMP. هذا يشير إلى نمط استثماري متميز داخل نهج عائلة ترامب تجاه الأصول الرقمية: يبدو أن العائلة تفضل الأصول الرئيسية وقطاعات DeFi / RWA في نهجها الاستثماري.

المصدر: blog.ondo.finance

على وجه الخصوص، ساهم وضعهم الاستراتيجي في الأصول الناشئة في تيسير الشراكات مع مشاريع مثل Chainlink و Ondo، مما زاد من تعرضهم ومصداقيتهم في المقتنيات. تقلل محفظتهم المتنوعة أيضًا من تقلبات المخاطر. على الرغم من أن المقتنيات الرئيسية، ETH، أدت إلى خسائر ورقية كبيرة، إلا أن هذه نتيجة شائعة بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين الذين يمتلكون كميات كبيرة من الأصول الرئيسية لفترات طويلة.

المصدر: ARKHAM

ومع ذلك ، كمشروع مرتبط سياسيا ، استفادت WLFI من مكانتها الشهيرة لدفع تحركات السوق. ومع ذلك ، فإن شفافية التداول وأدائها قد أدى إلى تآكل ثقة المتابعين. يقترح بعض النقاد أن بعض المستثمرين قد يشترون رموز WLFI أو يدفعون مقابل شراء WLFI لرموزهم للوصول إلى نفوذ ترامب. تبدو تحركات WLFI الاستثمارية أشبه بمحاولة للاستفادة من تأثير المشاهير من خلال القيام باستثمارات استراتيجية في وقت مبكر. بعبارة أخرى ، يبدو WLFI أشبه ب “مخطط جني الربح” بدلا من كونه مشروعا حقيقيا ل DeFi ، يحمل مخاطر سلوك “الضخ والتفريغ”. على سبيل المثال ، تأييد إريك ترامب العلني ل إثيريوم, تلتها بيع مقتنياته، أثارت تساؤلات حول الشفافية.

مستقبل WLFI مرتبط بشكل وثيق بسياسات إدارة ترامب المواتية للعملات الرقمية. لقد جذبت حركات سوقه انتباهًا كبيرًا، مما زاد من تأثيره السوقي. ومع ذلك، فإنه يواجه أيضًا تحديات مثل التقلبات السوقية ونقص الشفافية وقضايا الحوكمة. لقد شهدت التقلبات السوقية الأخيرة تحول مقتنيات WLFI من أرباح كبيرة إلى خسائر معتدلة، مما يسلط الضوء على التحديات التي تواجهها في إدارة استراتيجية الاستثمار والمخاطر. يعتبر هذا تذكيرًا بضرورة التعامل مع مثل هذه الاستثمارات بحذر وتجنب متابعة اتجاهات السوق المدفوعة بالشهرة بشكل عمياء.