انخفضت أسعار الذهب بشدة يوم الجمعة، حيث تراجعت بأكثر من 1% بحلول منتصف الصباح، واقتربت من أسوأ انخفاض أسبوعي لها منذ نوفمبر 2024، وفقًا لبيانات من رويترز.
بدأ المستثمرون بالانسحاب بعد هدنة مؤقتة في التعريفات بين الولايات المتحدة والصين، بالإضافة إلى قوة الدولار التي أضرت بالطلب على المعدن. حتى وقت النشر، انخفض سعر الذهب الفوري إلى 3,210.19 دولار للأونصة، بينما فقدت العقود الآجلة الأمريكية أيضًا قوتها، حيث انخفضت إلى 3,213.60.
جولة ترامب في السعودية والإمارات هذا الأسبوع زادت الضغط على البيئة السوقية الأوسع. تركت اجتماعاته مع قادة الخليج حول الذكاء الاصطناعي والطاقة المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت هناك تحولات تجارية مفاجئة في الأفق.
قبل أسابيع قليلة، كانت البيت الأبيض يهدد بزيادة الرسوم الجمركية على الواردات الصينية، ولكن بحلول يوم الاثنين، تراجعت واشنطن، متفقة مع بكين على تعليق الرسوم المتبادلة. اعتبر السوق ذلك إشارة لتحويل الأموال من الملاذات الآمنة مثل الذهب، الذي يُحتفظ به غالبًا خلال فترات التوتر.
اتفاق التجارة يخفف من سعر الذهب بينما الدولار يبقى قوياً
كان رد فعل السوق فورياً. مع تحول المحادثات بين الولايات المتحدة والصين إلى صداقة مؤقتة، تدفق التفاؤل إلى الأصول الأكثر خطورة. لكن كانت هذه أخباراً سيئة للذهب. قال نيتش شاه، استراتيجي السلع في WisdomTree، يوم الجمعة:
"لقد مررنا بأسبوع شهدنا فيه إشارات متفائلة من حيث مفاوضات التجارة وقد رأينا الدولار يرتفع خلال هذه الفترة، مما يؤثر سلباً على أسعار الذهب."
مؤشر الدولار (DXY) بقي هادئًا يوم الجمعة، لكنه كان يتجه نحو ربحه الأسبوعي الرابع على التوالي، مما حد من جاذبية الذهب للمشترين الأجانب. الارتفاع في الدولار أثر سلبًا على الطلب لأنه يجعل الذهب أكثر تكلفة بالعملات الأخرى.
هذه واحدة من الأسباب الرئيسية وراء فقدان المعدن الآن لأكثر من 3٪ خلال الأسبوع، مما أنهى ارتفاعًا استمر شهرًا شهد وصوله إلى أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 3,500.05 دولار للأونصة في أبريل.
كان ذلك الذروة القياسية مدفوعة بشراء البنوك المركزية، مخاوف من حرب التعريفات، والطلب المتزايد من المستثمرين الذين رأوا التضخم كتهديد حقيقي. ولكن هذا الأسبوع، تغيرت الأمور.
جاءت الأرقام الاقتصادية الأمريكية أضعف من المتوقع، مما يشير إلى أن النمو قد يتباطأ وأن التضخم قد يخف. وقد أدى ذلك إلى ظهور رهانات جديدة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم قريباً بخفض الأسعار.
عادةً، سيساعد ذلك الذهب. إنه لا يدفع الفائدة، لذا فإنه يؤدي أداءً أفضل عندما تكون الأسعار منخفضة. قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في KCM Trade:
"تستمر انخفاضات أسعار الذهب في جذب المشترين، مما يدل على أن المعدن الثمين لا يزال من الأصول المفضلة، مع استمرار توقعات النمو العالمي والتضخم في الظهور بشكل غامض."
بخلاف الذهب، تعرضت المعادن الثمينة الأخرى للضغوط أيضاً. انخفض سعر الفضة بنسبة 1.2% إلى 32.28 دولار، وتراجع سعر البلاتين بنسبة 0.4% إلى 985.30 دولار، وهبط سعر البلاديوم بنسبة 1% إلى 958.56 دولار. لم يقتصر الأمر على سحب المستثمرين من الذهب - بل كانوا يقومون بتقليص التعرض عبر مجموعة المعادن بأكملها.
تزداد رهانات الاحتياطي الفيدرالي مع الضغط على العوائد والدولار
أضاف سوق السندات مزيدًا من الضغط على الذهب. انخفضت عوائد الخزينة الأمريكية بشكل أكبر، مستمرة في الانخفاضات السابقة منذ بداية الأسبوع. انخفضت السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس أخرى إلى 4.41%، بينما تراجعت السندات لأجل سنتين بمقدار 3.5 نقطة أساس إلى 3.94%.
تسعر الأسواق الآن تخفيضات بمقدار 59 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي بحلول ديسمبر، ارتفاعًا من 49 نقطة أساس في وقت سابق من الأسبوع. فرصة تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس بحلول يوليو أصبحت الآن 40%. قال فرانسيسكو بيسولي، استراتيجي الأسعار في ING:
"علاقة أسعار الفائدة قصيرة الأجل بالدولار قد تراجعت في الشهرين الماضيين، ولكن الميل الهبوطي للسوق تجاه الدولار الأمريكي يعني أن إعادة التسعير الأكثر تيسيراً قد تكون المحفز لبناء مراكز جديدة قصيرة الأجل على الدولار."
في سوق العملات ، ارتفع اليورو بنسبة 0.2٪ إلى 1.1209 دولار ، لكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 0.34٪ للأسبوع. يأتي ذلك بعد مارس القوي ، عندما أطلقت ألمانيا حزمة تحفيز جديدة ، وتحرك كبير في أبريل ، عندما أدت رسوم ترامب إلى إسقاط مفاجئ للأصول الأمريكية بعد "يوم التحرير".
حقق الين أيضًا مكاسب بعد انخفاض الدولار بنسبة 0.45%، منهياً ارتفاعه الذي استمر لثلاثة أسابيع مقابل عملة اليابان. جاء ذلك بعد صدور أرقام الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة من اليابان وتعليقات جديدة من مسؤول في بنك اليابان تشير إلى أن السياسة قد تظل مرنة.
أكاديمية كريبتوبوليتان: هل سئمت من تقلبات السوق؟ تعلم كيف يمكن للـ DeFi مساعدتك في بناء دخل ثابت من الأرباح. سجل الآن
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تتجه الذهب نحو أكبر خسارة أسبوعية لها خلال 6 أشهر مع جولة ترامب في الخليج التي تزعزع الأسواق
انخفضت أسعار الذهب بشدة يوم الجمعة، حيث تراجعت بأكثر من 1% بحلول منتصف الصباح، واقتربت من أسوأ انخفاض أسبوعي لها منذ نوفمبر 2024، وفقًا لبيانات من رويترز.
بدأ المستثمرون بالانسحاب بعد هدنة مؤقتة في التعريفات بين الولايات المتحدة والصين، بالإضافة إلى قوة الدولار التي أضرت بالطلب على المعدن. حتى وقت النشر، انخفض سعر الذهب الفوري إلى 3,210.19 دولار للأونصة، بينما فقدت العقود الآجلة الأمريكية أيضًا قوتها، حيث انخفضت إلى 3,213.60.
جولة ترامب في السعودية والإمارات هذا الأسبوع زادت الضغط على البيئة السوقية الأوسع. تركت اجتماعاته مع قادة الخليج حول الذكاء الاصطناعي والطاقة المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت هناك تحولات تجارية مفاجئة في الأفق.
قبل أسابيع قليلة، كانت البيت الأبيض يهدد بزيادة الرسوم الجمركية على الواردات الصينية، ولكن بحلول يوم الاثنين، تراجعت واشنطن، متفقة مع بكين على تعليق الرسوم المتبادلة. اعتبر السوق ذلك إشارة لتحويل الأموال من الملاذات الآمنة مثل الذهب، الذي يُحتفظ به غالبًا خلال فترات التوتر.
اتفاق التجارة يخفف من سعر الذهب بينما الدولار يبقى قوياً
كان رد فعل السوق فورياً. مع تحول المحادثات بين الولايات المتحدة والصين إلى صداقة مؤقتة، تدفق التفاؤل إلى الأصول الأكثر خطورة. لكن كانت هذه أخباراً سيئة للذهب. قال نيتش شاه، استراتيجي السلع في WisdomTree، يوم الجمعة:
"لقد مررنا بأسبوع شهدنا فيه إشارات متفائلة من حيث مفاوضات التجارة وقد رأينا الدولار يرتفع خلال هذه الفترة، مما يؤثر سلباً على أسعار الذهب."
مؤشر الدولار (DXY) بقي هادئًا يوم الجمعة، لكنه كان يتجه نحو ربحه الأسبوعي الرابع على التوالي، مما حد من جاذبية الذهب للمشترين الأجانب. الارتفاع في الدولار أثر سلبًا على الطلب لأنه يجعل الذهب أكثر تكلفة بالعملات الأخرى.
هذه واحدة من الأسباب الرئيسية وراء فقدان المعدن الآن لأكثر من 3٪ خلال الأسبوع، مما أنهى ارتفاعًا استمر شهرًا شهد وصوله إلى أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 3,500.05 دولار للأونصة في أبريل.
كان ذلك الذروة القياسية مدفوعة بشراء البنوك المركزية، مخاوف من حرب التعريفات، والطلب المتزايد من المستثمرين الذين رأوا التضخم كتهديد حقيقي. ولكن هذا الأسبوع، تغيرت الأمور.
جاءت الأرقام الاقتصادية الأمريكية أضعف من المتوقع، مما يشير إلى أن النمو قد يتباطأ وأن التضخم قد يخف. وقد أدى ذلك إلى ظهور رهانات جديدة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم قريباً بخفض الأسعار.
عادةً، سيساعد ذلك الذهب. إنه لا يدفع الفائدة، لذا فإنه يؤدي أداءً أفضل عندما تكون الأسعار منخفضة. قال تيم ووترر، كبير محللي السوق في KCM Trade:
"تستمر انخفاضات أسعار الذهب في جذب المشترين، مما يدل على أن المعدن الثمين لا يزال من الأصول المفضلة، مع استمرار توقعات النمو العالمي والتضخم في الظهور بشكل غامض."
بخلاف الذهب، تعرضت المعادن الثمينة الأخرى للضغوط أيضاً. انخفض سعر الفضة بنسبة 1.2% إلى 32.28 دولار، وتراجع سعر البلاتين بنسبة 0.4% إلى 985.30 دولار، وهبط سعر البلاديوم بنسبة 1% إلى 958.56 دولار. لم يقتصر الأمر على سحب المستثمرين من الذهب - بل كانوا يقومون بتقليص التعرض عبر مجموعة المعادن بأكملها.
تزداد رهانات الاحتياطي الفيدرالي مع الضغط على العوائد والدولار
أضاف سوق السندات مزيدًا من الضغط على الذهب. انخفضت عوائد الخزينة الأمريكية بشكل أكبر، مستمرة في الانخفاضات السابقة منذ بداية الأسبوع. انخفضت السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس أخرى إلى 4.41%، بينما تراجعت السندات لأجل سنتين بمقدار 3.5 نقطة أساس إلى 3.94%.
تسعر الأسواق الآن تخفيضات بمقدار 59 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي بحلول ديسمبر، ارتفاعًا من 49 نقطة أساس في وقت سابق من الأسبوع. فرصة تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس بحلول يوليو أصبحت الآن 40%. قال فرانسيسكو بيسولي، استراتيجي الأسعار في ING:
"علاقة أسعار الفائدة قصيرة الأجل بالدولار قد تراجعت في الشهرين الماضيين، ولكن الميل الهبوطي للسوق تجاه الدولار الأمريكي يعني أن إعادة التسعير الأكثر تيسيراً قد تكون المحفز لبناء مراكز جديدة قصيرة الأجل على الدولار."
في سوق العملات ، ارتفع اليورو بنسبة 0.2٪ إلى 1.1209 دولار ، لكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 0.34٪ للأسبوع. يأتي ذلك بعد مارس القوي ، عندما أطلقت ألمانيا حزمة تحفيز جديدة ، وتحرك كبير في أبريل ، عندما أدت رسوم ترامب إلى إسقاط مفاجئ للأصول الأمريكية بعد "يوم التحرير".
حقق الين أيضًا مكاسب بعد انخفاض الدولار بنسبة 0.45%، منهياً ارتفاعه الذي استمر لثلاثة أسابيع مقابل عملة اليابان. جاء ذلك بعد صدور أرقام الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة من اليابان وتعليقات جديدة من مسؤول في بنك اليابان تشير إلى أن السياسة قد تظل مرنة.
أكاديمية كريبتوبوليتان: هل سئمت من تقلبات السوق؟ تعلم كيف يمكن للـ DeFi مساعدتك في بناء دخل ثابت من الأرباح. سجل الآن