ZKJ Token großer Dump: Ursachenanalyse und Investitionseinsichten

In letzter Zeit hat der Preis des ZKJ Token starke Schwankungen erfahren, was die Aufmerksamkeit des Kryptowährungsmarktes auf sich gezogen hat. Als Governance-Token des Polyhedra-Netzwerks wurde ZKJ einst auf der Binance Alpha-Plattform wegen seiner hochverzinslichen Liquiditätspools stark nachgefragt. Das Flash-Crash-Ereignis Mitte Juni 2025 führte jedoch dazu, dass viele Investoren Verluste erlitten. Dieser Artikel wird die Gründe für den großen Dump des ZKJ Token untersuchen, die Marktmechanismen dahinter erkunden und den Investoren zukünftige Bewältigungsstrategien bieten, um informiertere Entscheidungen auf dem Kryptowährungsmarkt zu treffen.

1. Hintergrund des großen Dumps von ZKJ Token

ZKJ ist der native Token des Polyhedra Networks, das ein Blockchain-Infrastrukturprojekt ist, das sich auf die Interoperabilität von Web3 und die Technologie der Zero-Knowledge-Proofs (ZKP) konzentriert. Der ZKJ-Token wird hauptsächlich für die dezentrale Governance, grenzüberschreitende Brückenoperationen und die Anreizung von Netzwerkteilnehmern verwendet. Im Jahr 2024 wurden ZKJ und KOGE-Token aufgrund der hohen jährlichen prozentualen Rendite (APY) von Binance Alpha beliebte Wahlmöglichkeiten für Liquiditätsanbieter (LP). Allerdings führten die Marktbewegungen vom 14. bis 15. Juni 2025 zu einem Preisverfall von ZKJ um über 80 % innerhalb von 24 Stunden, mit einem drastischen Rückgang des Handelsvolumens und einem Wechsel der Marktstimmung zu Panik.
Laut On-Chain-Daten und Analysen der Community war das ZKJ-Flash-Crash-Ereignis von mehreren Faktoren betroffen, darunter eine Liquiditätskrise, große Verkäufe von Inhabern und unsachgemäße Operationen des Projektteams. Im Folgenden wird dieses Ereignis aus mehreren Perspektiven analysiert.

2. Analyse der Gründe für den großen Dump des ZKJ Token

1. Auslöser der Liquiditätskrise

Die hochrentablen Liquiditätspools von ZKJ und KOGE haben einen großen Zufluss von Mitteln angezogen, aber ihr Design der Handelspaare weist strukturelle Mängel auf. Der Liquiditätspoolbereich für das Handelspaar ZKJ/KOGE ist extrem eng, was es schwierig macht, großen Verkaufsdruck standzuhalten. Sobald der Markt konzentrierten Verkaufsdruck erfährt, kann der Liquiditätspool die Verkaufsaufträge nicht absorbieren, was zu einem schnellen Preisverfall führt.

Laut On-Chain-Analysten haben drei große Adressen die Krise durch “große Liquiditätsabhebungen + kontinuierliches Verkaufen” verschärft. Zum Beispiel zog eine bestimmte Adresse zwischen 20:28 und 20:33 Uhr am 15. Juni etwa 3,76 Millionen $ in KOGE und 532.000 $ in ZKJ-Liquidität ab und tauschte anschließend KOGE gegen ZKJ und konzentrierte Verkäufe, was den Preis von ZKJ weiter zum Einsturz brachte.

Darüber hinaus zwingt die unzureichende Tiefe des KOGE/USDT-Pools die LPs, nur über ZKJ auszutreten, was eine Kettenreaktion von Liquidationen auslöst. Dieses “offene Schema” der Liquiditätsernte legt die versteckten Risiken hinter hochverzinslichen Pools offen.

2. Die Operationen der Projektpartei haben eine Vertrauenskrise verursacht

Die Community-Nutzer wiesen darauf hin, dass das KOGE-Projektteam die Illusion einer Preisunterstützung erzeugt, indem es kontinuierlich einseitige Liquidität hinzufügt, aber tatsächlich den realisierbaren Spielraum komprimiert. In Bezug auf ZKJ stellen einige Investoren in Frage, ob das Polyhedra-Team Tokens über mehrere Wallets verkaufen könnte. Laut Marktentwicklungen wurde ZKJ innerhalb von 24 Stunden 8 Mal gedumpt und fiel in 8 Stunden um 84 %. Das Team versuchte, ihre Manipulationsspuren zu verbergen, aber On-Chain-Daten legten das Verkaufsverhalten der Hauptadresse offen.

Zusätzlich wird ZKJ am 18. Juni mit einem großen Token-Unlock konfrontiert, der 1,55 % der Zirkulation ausmacht, was die Erwartungen an Verkaufsdruck auf dem Markt weiter verstärkt.

3. Der Liquidationseffekt von hochverzinslichen Verträgen

ZKJ hat eine große Position im Terminmarkt, wobei einige große Inhaber Short-Positionen auf CEX aufbauen, um sich auf einen Preis-Dump vorzubereiten und abzusichern. Wenn der Spotpreis schnell fällt, sehen sich die Long-Positionen in ZKJ-Futures einer weit verbreiteten Liquidation gegenüber, was die Abwärtsbewegung verstärkt und einen Teufelskreis schafft.

3. Die Auswirkungen des großen Dumps des ZKJ Token auf den Markt

1. Das Vertrauen der Investoren ist untergraben.

Der Flash-Crash von ZKJ und KOGE hat viele Investoren, die an Alpha teilnehmen, Verluste erleiden lassen, insbesondere diejenigen, die hohe APY jagen, bekannt als “毛党”. Die Stimmung in der Community hat sich von Optimismus zu Panik gewandelt, wobei einige Nutzer ZKJ sogar scherzhaft als “Schweineschlachtplatte” bezeichnen.

2. Erhöhte Wachsamkeit gegenüber renditestarken Projekten

Dieser Vorfall hat die potenziellen Risiken von hochverzinslichen Liquiditätspools aufgezeigt, was die Anleger dazu veranlasst hat, die Grundlagen und Liquiditätsmechanismen der Projekte neu zu bewerten. Token, die keine tatsächliche Wertunterstützung haben, haben Schwierigkeiten, Marktfluktuationen standzuhalten.

IV. Strategien für Investoren

Angesichts der Lehren aus dem großen Dump des ZKJ Token sollten Investoren die folgenden Strategien anwenden, um ähnliche Risiken zu vermeiden:

1. Umfassende Recherche zu den Grundlagen des Projekts
   Bevor Sie an hochverzinslichen Projekten teilnehmen, analysieren Sie sorgfältig die tatsächlichen Anwendungsfälle des Tokens, den Hintergrund des Teams und die On-Chain-Daten. Obwohl ZKJ auf der Zero-Knowledge-Proof-Technologie des Polyhedra-Netzwerks basiert, hängt der Wert seines Tokens stärker von Spekulationen als von tatsächlicher Nachfrage ab.

2. Vorsicht bei liquiden Pools mit hohen APY
   Hohe jährliche Prozentsätze gehen oft mit hohen Risiken einher. Investoren sollten auf die Tiefe des Liquiditätspools, die Verteilung des Handelsvolumens und den Ausstiegspfad der LP achten, um nicht in Liquiditätsfallen zu tappen.

3. Stop-Loss setzen und Investitionen diversifizieren
   Im Kryptowährungsmarkt kann das Setzen von angemessenen Stop-Loss-Punkten und die Diversifizierung Ihres Portfolios die Auswirkungen eines großen Dumps eines einzelnen Vermögenswerts effektiv verringern. Während des ZKJ-Blitzcrashs erlitten viele Investoren aufgrund übermäßig konzentrierter Positionen erhebliche Verluste.

4. Achten Sie auf On-Chain-Daten und Community-Dynamiken
   Verwenden Sie Tools wie Dune Analytics und Etherscan, um große Transaktionen und Liquiditätsänderungen zu überwachen, und behalten Sie gleichzeitig die Diskussionen in der Community auf Plattform X im Auge, um Markttrends rechtzeitig zu erfassen.

5. Seien Sie vorsichtig mit der Token-Freischaltung
   Große Freischaltungen gehen oft mit Verkaufsdruckrisiken einher. ZKJ wird am 18. Juni 1,55 % seiner Tokens freischalten, und die Investoren müssen sich im Voraus auf das Risikomanagement vorbereiten.

V. Zukunftsausblick: Kann ZKJ die Wende bringen?

Obwohl der Preis des ZKJ Token einen schweren Schlag erlitten hat, hat das Polyhedra Network dennoch ein gewisses technisches Potenzial als Web3-Interoperabilitätsinfrastruktur. Der zkBridge, der durch das deVirgo-Protokoll implementiert wurde, bietet eine effiziente Lösung für die Interoperabilität von cross-chain-Daten.

Die kurzfristige Aussicht für ZKJ ist jedoch nicht optimistisch. Das Entsperren von TOKEN, eine Krise des Vertrauen in die Gemeinschaft und ein Rückgang der Marktaktivität setzen alle den Preis unter Druck. Langfristig muss Polyhedra das Marktvertrauen durch folgende Maßnahmen neu gestalten:

• Transparenz erhöhen: Öffentlich die Teamanteile und Token-Verteilungspläne offenlegen, um die Bedenken der Gemeinschaft bezüglich “Pig Butchering”-Schemen auszuräumen.
• Optimieren Sie das wirtschaftliche Modell des Tokens: Spekulativen Antrieb reduzieren und praktische Anwendungsfälle von ZKJ im Ökosystem erhöhen.
• Ökologische Konstruktion stärken: mehr DApp-Entwickler anziehen und die Anwendungsszenarien des Polyhedra Netzwerks erweitern.

Für Investoren ist es derzeit nicht ratsam, blind in den Rückgang von ZKJ zu investieren. Es wird empfohlen, Einstiegsmöglichkeiten zu bewerten, nachdem sich der Markt stabilisiert hat und das Projektteam positive Signale veröffentlicht.

6. Fazit

Der große Dump des ZKJ Token ist ein Mikrokosmos des Kryptowährungsmarktes im Jahr 2025 und spiegelt die systemischen Risiken wider, die hinter hohen Renditen verborgen sind. Durch die Analyse der Ursachen und Auswirkungen dieses Ereignisses können Investoren Lehren ziehen, um zu vermeiden, die gleichen Fehler zu wiederholen. Bei zukünftigen Investitionen wird es entscheidend sein, Rationalität zu bewahren, sich auf die Fundamentalanalyse zu konzentrieren und flexibel auf Marktveränderungen zu reagieren, um erfolgreich zu sein.