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Sanctum: La fuerza innovadora que redefine el ecosistema de staking de Solana
Innovación en el staking líquido: evolución de Ethereum a Solana
El staking liquido ha transformado por completo la forma en que se gestionan los activos en las redes PoS. El staking tradicional bloquea las criptomonedas para apoyar la seguridad de la blockchain, pero el staking liquido permite a los usuarios seguir utilizando estos activos durante el periodo de staking al emitir tokens que representan los activos en staking.
El protocolo EigenLayer en Ethereum expande aún más este concepto, permitiendo a los usuarios volver a stakear los tokens de liquidez obtenidos, lo que les permite obtener ingresos adicionales. Esta innovación ofrece a los usuarios mayor flexibilidad y un potencial de收益 más alto.
El mercado de staking líquido ha experimentado un crecimiento explosivo en solo unos pocos años, con un valor total bloqueado que se disparó de 30 millones de dólares a más de 57 mil millones de dólares. Sin embargo, todavía existen diferencias significativas en las tasas de staking entre diferentes redes. Por ejemplo, la tasa de staking de Solana supera el 70%, muy por encima del 27% de Ethereum. Sin embargo, los tokens de staking líquido en la red Solana representan solo el 6% del suministro de staking, mientras que en Ethereum supera el 40%.
Esta situación ofrece una gran oportunidad de mercado para proyectos innovadores como Sanctum dentro del ecosistema de Solana. Al introducir nuevos esquemas de re-staking y crear un entorno competitivo, Sanctum espera brindar a los stakers de Solana más flexibilidad, liquidez y oportunidades de rendimiento. Esto no solo responde a la creciente demanda de DeFi, sino que también proporciona soluciones de staking más eficientes y diversificadas para la red de Solana.
Análisis del protocolo Sanctum
Piscina Infinita
Sanctum Infinity es un innovador pool de liquidez, diseñado para simplificar el proceso de trading y staking de LST en Solana. Se puede ver como un gran pool flexible que soporta el intercambio sin inconvenientes de diversos LST.
La piscina Infinity utiliza datos de la piscina de staking de Solana para realizar un precio preciso, superando los problemas de eficiencia que tienen los AMM tradicionales en condiciones de baja liquidez o transacciones de gran volumen. Los usuarios que depositan LST obtienen tokens INF, que no solo les permiten ganar recompensas de staking de todos los LST en la piscina, sino que también pueden obtener ingresos por tarifas de transacción.
El mecanismo de ajuste dinámico de tarifas de Infinity ayuda a mantener el equilibrio entre los diferentes LST en el pool. Su estrategia de asignación fomenta la creación de nuevos LST, al mismo tiempo que garantiza una combinación diversificada de LST existentes y retornos de transacciones.
Validador LST
El LST de los validadores representa el stake de los usuarios con un validador específico, aumentando su valor con la acumulación de recompensas por staking. En comparación con el staking tradicional, el LST de los validadores ofrece una forma de staking más flexible y eficiente.
Las ventajas de LST de los validadores incluyen:
The Reserve（储备池）
El fondo de reserva de Sanctum proporciona liquidez profunda para todos los LST en Solana, resolviendo desafíos clave en el ecosistema de staking. Simplifica el proceso de redención de LST, apoyando varios protocolos DeFi para aceptar LST como colateral, y ayuda a los pequeños validadores a participar mejor en la competencia al proporcionar una fuente de liquidez compartida.
El Router
El enrutador de Sanctum permite un intercambio sin problemas entre cualquier LST al mover cuentas de stake entre los grupos. Esta innovación unifica la liquidez de todos los LST, aumentando significativamente la utilidad de los LST en el ecosistema DeFi.
Comparación entre Sanctum y sus competidores
Sanctum vs Lido
Lido ocupa una posición dominante en el ecosistema de staking de Ethereum, su stETH se ha convertido en "el dólar de los activos de staking". Sin embargo, esta centralización también ha generado preocupaciones sobre la descentralización de la red.
En comparación, Sanctum adoptó una estrategia diferente en Solana. Reconocieron que los LST son esencialmente intercambiables, por lo que se centraron en cultivar un entorno de múltiples LST, en lugar de competir directamente con otros pools de stake. Sanctum tiene como objetivo construir un ecosistema más descentralizado y colaborativo, que podría superar el panorama de staking de Ethereum en innovación y participación.
Sanctum vs Jito
Jito es un protocolo nativo de Solana que ocupa una posición dominante en el mercado LST de Solana a través de su token JitoSOL. El éxito de Jito proviene de su integración con los principales protocolos de Solana y su ventaja técnica en la optimización de MEV.
Sanctum se centra en proporcionar un soporte de infraestructura sólido, asegurando la estabilidad y seguridad del ecosistema de Solana a través de funciones innovadoras como el grupo de liquidez multi-LST Infinity, el grupo de reservas y el enrutador.
Perspectivas de inversión de Sanctum
Factores alcistas
Factores bajistas
Sanctum, como una nueva solución de staking en Solana, ofrece a los usuarios opciones de staking más flexibles y eficientes a través de sus innovadores fondos de reserva, enrutadores y estrategias de soporte de múltiples LST. A pesar de enfrentar competencia y riesgos potenciales, su rápido crecimiento en TVL y su enfoque único del ecosistema muestran un fuerte potencial de desarrollo. Los inversores que consideren a Sanctum deben sopesar sus ventajas innovadoras frente a los desafíos del mercado y prestar atención a las tendencias generales de desarrollo del ecosistema de Solana.