Revolución de las monedas estables en curso: resonancia entre la arquitectura tecnológica y el ecosistema comercial
El sistema financiero global está en medio de una profunda ola de transformación. Las redes de pago tradicionales enfrentan un desafío integral por parte de nuevas alternativas: las monedas estables, debido a su infraestructura obsoleta, largos ciclos de liquidación y altos costos. Estos activos digitales están revolucionando rápidamente los patrones de flujo de valor transfronterizo, el paradigma de las transacciones empresariales y las formas en que los individuos acceden a los servicios financieros.
En los últimos años, las monedas estables han continuado desarrollándose y se han convertido en una infraestructura subyacente importante para los pagos globales. Grandes empresas de tecnología financiera, procesadores de pagos y entidades soberanas están incorporando gradualmente las monedas estables en aplicaciones orientadas al consumidor y flujos de fondos empresariales. Al mismo tiempo, una serie de nuevas herramientas financieras, desde pasarelas de pago hasta canales de entrada y salida de fondos, y productos de ingresos programables, han mejorado enormemente la conveniencia del uso de monedas estables.
Este informe analiza en profundidad el ecosistema de las monedas estables desde una doble perspectiva técnica y comercial. Estudia a los actores clave que moldean este campo, la infraestructura fundamental que sustenta el comercio de monedas estables y la demanda dinámica que impulsa su aplicación. Además, se explora cómo las monedas estables dan lugar a nuevos escenarios de aplicaciones financieras y los desafíos que enfrentan al integrarse ampliamente en el proceso económico global.
1. ¿Por qué elegir el pago con moneda estable?
Para explorar la influencia de las monedas estables, primero es necesario examinar las soluciones de pago tradicionales. Estos sistemas tradicionales abarcan efectivo, cheques, tarjetas de débito, tarjetas de crédito, transferencias internacionales, cámaras de compensación automática y pagos entre pares. Aunque se han integrado en la vida cotidiana, la infraestructura de muchos canales de pago existe desde la década de 1970. A pesar de ser innovadores en su momento, hoy en día la mayoría de estas infraestructuras de pago global están desactualizadas y son altamente fragmentadas. En general, estos métodos de pago enfrentan problemas como altos costos, alta fricción, largos tiempos de procesamiento, incapacidad para liquidaciones continuas y complejidades en los procesos de backend. Además, a menudo agrupan servicios adicionales innecesarios como la verificación de identidad, préstamos, cumplimiento, protección contra fraudes e integración bancaria.
El pago con moneda estable está resolviendo eficazmente estos puntos críticos. En comparación con los métodos de pago tradicionales, utilizar blockchain para la liquidación de pagos simplifica enormemente el proceso de pago, reduce intermediarios, logra visibilidad en tiempo real de los flujos de fondos, no solo acorta el tiempo de liquidación, sino que también reduce costos.
Las principales ventajas de los pagos con moneda estable se pueden resumir de la siguiente manera:
Liquidación en tiempo real: las transacciones se completan casi al instante, eliminando las demoras en los sistemas bancarios tradicionales.
Seguro y confiable: el libro mayor inmutable de la blockchain garantiza la seguridad y transparencia de las transacciones, brindando protección a los usuarios.
Reducción de costos: Eliminar los intermediarios ha reducido significativamente las tarifas de transacción, ahorrando dinero a los usuarios.
Cobertura global: las plataformas descentralizadas pueden alcanzar mercados desatendidos por los servicios financieros tradicionales, logrando la inclusión financiera.
Dos, el panorama de la industria de pagos de moneda estable
El sector de pagos de moneda estable se puede dividir en cuatro niveles de pila tecnológica:
1. Capa de aplicación:
La capa de aplicación está formada principalmente por diversos proveedores de servicios de pago, que integran múltiples instituciones de pago independientes en una plataforma de agregación unificada. Estas plataformas ofrecen a los usuarios formas convenientes de acceso a la moneda estable, proporcionan herramientas para los desarrolladores que trabajan en la capa de aplicación y ofrecen servicios de tarjeta de crédito a los usuarios de Web3.
a. Pasarela de pago
La pasarela de pago es un servicio que facilita las transacciones entre compradores y vendedores mediante el procesamiento seguro de pagos.
Las empresas reconocidas que están innovando en este campo incluyen:
Un proveedor de servicios de pago: un proveedor de pagos tradicional que integra monedas estables como USDC para pagos globales.
Una billetera Web3: no proporciona directamente la función de intercambio de moneda fiat, los usuarios pueden realizar operaciones de depósito y retiro a través de la integración con servicios de terceros.
Helio: 450,000 billeteras activas y 6,000 comerciantes. Con el complemento Solana Pay, millones de comerciantes pueden realizar pagos con criptomonedas y convertir instantáneamente USDY en otras monedas estables, como USDC, EURC y PYUSD.
Algunas aplicaciones de pago Web2 también permiten a los usuarios realizar pagos utilizando moneda estable, ampliando aún más los escenarios de aplicación de la moneda estable.
El campo de los proveedores de pasarelas de pago se puede dividir claramente en dos categorías (hay cierta superposición).
Pasarela de pagos orientada a desarrolladores; 2) Pasarela de pagos orientada a consumidores. La mayoría de los proveedores de pasarelas de pago tienden a centrarse más en una de estas categorías, moldeando así su producto principal, experiencia del usuario y mercado objetivo.
La pasarela de pagos orientada a desarrolladores está diseñada para servir a empresas, fintechs y corporaciones que necesitan integrar la infraestructura de moneda estable en sus flujos de trabajo. Generalmente, ofrecen interfaces de programación de aplicaciones, kits de herramientas de desarrollo de software y herramientas para desarrolladores con el fin de integrarse en los sistemas de pago existentes, logrando funcionalidades como pagos automáticos, billeteras de moneda estable, cuentas virtuales y liquidaciones en tiempo real. Algunos proyectos emergentes enfocados en ofrecer estas herramientas para desarrolladores incluyen:
BVNK: proporciona infraestructura de pago a nivel empresarial para integrar fácilmente moneda estable. BVNK ofrece soluciones API que permiten una conexión fluida, cuenta con una plataforma de pago para pagos comerciales transfronterizos, así como cuentas empresariales que permiten a las empresas mantener y negociar múltiples monedas estables y monedas fiduciarias, además de servicios para comerciantes que brindan las herramientas necesarias para aceptar pagos en moneda estable de los clientes. Maneja más de $10 mil millones en volumen de transacciones anualizadas, con una tasa de crecimiento del 200%, valorada en $750 millones, con clientes en regiones emergentes como África, América Latina y el sudeste asiático.
Iron: Proporciona una API que permite integrar sin problemas el comercio de moneda estable en su negocio existente. Ofrece a las empresas canales de entrada y salida de fondos a nivel global, infraestructura de pagos en moneda estable, billeteras y cuentas virtuales, y admite flujos de trabajo de pago personalizados (incluidos pagos recurrentes, emisión de facturas o pagos a demanda)
Juicyway: ofrece una serie de API para pagos empresariales, pagos de salarios y pagos en masa, con monedas soportadas que incluyen naira nigeriano, dólar canadiense, dólar, moneda estable y moneda. Está dirigido principalmente al mercado africano y aún no hay datos operativos.
Los gateways de pago orientados al consumidor se centran en el usuario, ofreciendo una interfaz fácil de usar que facilita los pagos con moneda estable, remesas y servicios financieros. A menudo incluyen billeteras móviles, soporte para múltiples monedas, canales de entrada y salida de moneda fiduciaria y transacciones transfronterizas sin interrupciones. Algunos proyectos conocidos que se enfocan en brindar esta experiencia de pago simple a los usuarios incluyen:
Decaf: plataforma de banca en cadena, que permite el consumo personal, remesas y transacciones de moneda estable en más de 184 países; Decaf colabora con canales locales en América Latina, incluyendo MoneyGram, y casi logra cero costos de retiro, con más de 10,000 usuarios en Sudamérica.
Meso: solución de entrada y salida de fondos, integrada directamente con comerciantes, permite a los usuarios y empresas convertir fácilmente entre moneda fiduciaria y moneda estable, con muy poca fricción. Meso también admite la compra de USDC a través de Apple Pay, simplificando el proceso para que los consumidores obtengan moneda estable.
Una plataforma de pago: su función de billetera de moneda estable utiliza tecnología de moneda estable, pero su conjunto de funciones está integrado en su aplicación de pago para consumidores existente, lo que permite a los usuarios enviar, recibir y utilizar dólares digitales de manera fácil, sin necesidad de interactuar directamente con la infraestructura de blockchain.
b. U卡
Las tarjetas de criptomonedas son tarjetas de pago que permiten a los usuarios gastar criptomonedas o monedas estables en comerciantes tradicionales. Estas tarjetas a menudo están integradas con redes de tarjetas de crédito tradicionales, permitiendo transacciones sin problemas al convertir automáticamente los activos en criptomonedas a moneda fiduciaria en el punto de venta.
El proyecto incluye:
Reap: emisor de tarjetas en Asia, cuyos clientes incluyen varias empresas, vende soluciones de marca blanca, principalmente se basa en comisiones por volumen de transacciones y colabora con bancos en Hong Kong, puede cubrir la mayoría de las áreas fuera de Estados Unidos, soporta depósitos en múltiples cadenas; en julio de 2024, el volumen de transacciones alcanzó $30M.
Raincards: emisor de tarjetas en América, apoya a múltiples empresas emisoras, su principal característica es que puede servir a usuarios en EE. UU. y América Latina. Emitió una tarjeta empresarial de USDC para pagar gastos de viaje, suministros de oficina y otros gastos diarios de negocios.
Fiat24: Emisor europeo + banco web3, el modelo de negocio es similar al de las dos empresas anteriores, apoya a varias empresas en la emisión de tarjetas; licencia suiza, principalmente sirve a usuarios de Europa + Asia, aún no soporta transacciones en toda la cadena, solo recargas en redes específicas. Crecimiento lento, total de usuarios 20,000, ingresos mensuales de $10-15 mil.
Kast: U-card que está creciendo rápidamente en una red de blockchain, actualmente ha emitido más de 10,000 tarjetas, con 5,000-6,000 usuarios activos mensuales, en diciembre de 2024 se espera un volumen de transacciones de $7 millones y ingresos de $200,000.
1Money: ecosistema de moneda estable, recientemente lanzó una tarjeta de crédito que soporta monedas estables y ofrece un kit de herramientas de desarrollo de software para facilitar la integración L1 y L2, aún no hay datos.
Los proveedores de tarjetas de criptomonedas son numerosos, y principalmente existen diferencias en las áreas de servicio y las monedas soportadas, además de que generalmente ofrecen servicios a los usuarios finales con bajas tarifas para aumentar la motivación de los usuarios para utilizar tarjetas de criptomonedas.
2. Segunda capa: procesador de pagos
Como una capa clave de la pila tecnológica de las monedas estables, los procesadores de pagos son el pilar de los canales de pago, que abarcan principalmente dos tipos: 1. Proveedores de servicios de entrada y salida de fondos 2. Proveedores de servicios de emisión de monedas estables. Actúan como una capa intermedia clave en el ciclo de vida del pago, conectando los pagos de Web3 con el sistema financiero tradicional.
a. Procesador de depósitos y retiros
Un proveedor de servicios de depósito y retiro A: soporta más de 80 tipos de monedas criptográficas, ofrece diversas formas de depósito y retiro, así como servicios de intercambio de tokens, satisfaciendo las diversas necesidades de los usuarios en el comercio de criptomonedas.
Proveedor de servicios de depósitos y retiros B: cubre más de 150 países y ofrece servicios de depósitos y retiros para más de 90 tipos de activos de criptomonedas. Esta red gestiona todos los requisitos de KYC (verificación de identidad), AML (prevención de lavado de dinero) y cumplimiento, asegurando la conformidad y seguridad de los servicios de depósitos y retiros.
Puerta de enlace de pago híbrida: una solución de puerta de enlace de pago híbrida que admite el intercambio y pago bidireccional entre moneda fiduciaria y activos criptográficos, logrando la fusión de pagos con moneda fiduciaria tradicional y activos criptográficos.
b. Emisión de moneda estable & procesamiento coordinado
Puente: El producto principal de Bridge incluye la API de coordinación y la API de emisión. La primera ayuda a las empresas a integrar múltiples pagos y intercambios de moneda estable, mientras que la segunda apoya a las empresas en la rápida emisión de moneda estable. Actualmente, la plataforma cuenta con licencias en Estados Unidos y Europa, y ha establecido importantes asociaciones con el Departamento de Estado y el Departamento del Tesoro de EE. UU., poseyendo una sólida capacidad de operación en cumplimiento y ventajas de recursos.
Brale: Similar to el producto Bridge, es una plataforma de emisión de moneda estable regulada, que ofrece API para la coordinación de moneda estable y gestión de reservas. Tiene licencias de cumplimiento en todos los estados de EE. UU., las empresas asociadas deben pasar por KYB, y los usuarios deben abrir una cuenta en Brale para realizar KYC. Los clientes de Brale son en su mayoría OG de la cadena.
Perena: La plataforma Numeraire de Perena ha reducido la barrera de entrada para la emisión de monedas estables de nicho al incentivar a los usuarios a proporcionar liquidez concentrada en un solo grupo. Numeraire utiliza un modelo de "núcleo radiante", donde USD* actúa como el activo de reserva central y funciona como el "núcleo" para la emisión e intercambio de monedas estables. Este mecanismo permite que múltiples monedas estables respaldadas por diferentes activos o jurisdicciones se puedan acuñar, canjear e intercambiar de manera eficiente, cada una de las cuales se conecta como "radio" similar a USD*. A través de esta estructura del sistema, Numeraire asegura una liquidez profunda y mejora la eficiencia del capital, ya que las pequeñas monedas estables pueden interoperar a través de USD*, sin necesidad de proporcionar grupos de liquidez descentralizados para cada par de negociación. El objetivo final del diseño del sistema no solo es aumentar la estabilidad de precios y reducir el deslizamiento, sino también facilitar la conversión sin problemas entre las monedas estables.
3. Tercera capa: Emisores de activos
Los emisores de activos son responsables de crear, mantener y canjear moneda estable. Su modelo de negocio suele centrarse en el balance, similar a la operación bancaria: aceptan depósitos de clientes y invierten los fondos en activos de alto rendimiento, como bonos del Tesoro de EE. UU., para obtener un margen de interés. A nivel de emisores de activos, la innovación en moneda estable se puede dividir en tres niveles: moneda estable respaldada por reservas estáticas, moneda estable generadora de intereses y ingresos.
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PortfolioAlert
· 08-15 06:56
pues jugarás con la moneda estable USDT
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MissedTheBoat
· 08-15 06:52
¡Ver "estabilidad" me provoca PTSD! Ya no puedo usar la trampa.
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SchrodingerAirdrop
· 08-14 14:35
Mejor acostarse y esperar a que los tontos terminen su trabajo.
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ChainMaskedRider
· 08-12 19:32
El mundo Cripto está esperando un verdadero sistema estable.
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GweiObserver
· 08-12 19:27
El aroma que emana de esta moneda estable es realmente agradable.
El auge de los pagos en moneda estable: innovación financiera impulsada por la tecnología y los negocios.
Revolución de las monedas estables en curso: resonancia entre la arquitectura tecnológica y el ecosistema comercial
El sistema financiero global está en medio de una profunda ola de transformación. Las redes de pago tradicionales enfrentan un desafío integral por parte de nuevas alternativas: las monedas estables, debido a su infraestructura obsoleta, largos ciclos de liquidación y altos costos. Estos activos digitales están revolucionando rápidamente los patrones de flujo de valor transfronterizo, el paradigma de las transacciones empresariales y las formas en que los individuos acceden a los servicios financieros.
En los últimos años, las monedas estables han continuado desarrollándose y se han convertido en una infraestructura subyacente importante para los pagos globales. Grandes empresas de tecnología financiera, procesadores de pagos y entidades soberanas están incorporando gradualmente las monedas estables en aplicaciones orientadas al consumidor y flujos de fondos empresariales. Al mismo tiempo, una serie de nuevas herramientas financieras, desde pasarelas de pago hasta canales de entrada y salida de fondos, y productos de ingresos programables, han mejorado enormemente la conveniencia del uso de monedas estables.
Este informe analiza en profundidad el ecosistema de las monedas estables desde una doble perspectiva técnica y comercial. Estudia a los actores clave que moldean este campo, la infraestructura fundamental que sustenta el comercio de monedas estables y la demanda dinámica que impulsa su aplicación. Además, se explora cómo las monedas estables dan lugar a nuevos escenarios de aplicaciones financieras y los desafíos que enfrentan al integrarse ampliamente en el proceso económico global.
1. ¿Por qué elegir el pago con moneda estable?
Para explorar la influencia de las monedas estables, primero es necesario examinar las soluciones de pago tradicionales. Estos sistemas tradicionales abarcan efectivo, cheques, tarjetas de débito, tarjetas de crédito, transferencias internacionales, cámaras de compensación automática y pagos entre pares. Aunque se han integrado en la vida cotidiana, la infraestructura de muchos canales de pago existe desde la década de 1970. A pesar de ser innovadores en su momento, hoy en día la mayoría de estas infraestructuras de pago global están desactualizadas y son altamente fragmentadas. En general, estos métodos de pago enfrentan problemas como altos costos, alta fricción, largos tiempos de procesamiento, incapacidad para liquidaciones continuas y complejidades en los procesos de backend. Además, a menudo agrupan servicios adicionales innecesarios como la verificación de identidad, préstamos, cumplimiento, protección contra fraudes e integración bancaria.
El pago con moneda estable está resolviendo eficazmente estos puntos críticos. En comparación con los métodos de pago tradicionales, utilizar blockchain para la liquidación de pagos simplifica enormemente el proceso de pago, reduce intermediarios, logra visibilidad en tiempo real de los flujos de fondos, no solo acorta el tiempo de liquidación, sino que también reduce costos.
Las principales ventajas de los pagos con moneda estable se pueden resumir de la siguiente manera:
Dos, el panorama de la industria de pagos de moneda estable
El sector de pagos de moneda estable se puede dividir en cuatro niveles de pila tecnológica:
1. Capa de aplicación:
La capa de aplicación está formada principalmente por diversos proveedores de servicios de pago, que integran múltiples instituciones de pago independientes en una plataforma de agregación unificada. Estas plataformas ofrecen a los usuarios formas convenientes de acceso a la moneda estable, proporcionan herramientas para los desarrolladores que trabajan en la capa de aplicación y ofrecen servicios de tarjeta de crédito a los usuarios de Web3.
a. Pasarela de pago
La pasarela de pago es un servicio que facilita las transacciones entre compradores y vendedores mediante el procesamiento seguro de pagos.
Las empresas reconocidas que están innovando en este campo incluyen:
El campo de los proveedores de pasarelas de pago se puede dividir claramente en dos categorías (hay cierta superposición).
La pasarela de pagos orientada a desarrolladores está diseñada para servir a empresas, fintechs y corporaciones que necesitan integrar la infraestructura de moneda estable en sus flujos de trabajo. Generalmente, ofrecen interfaces de programación de aplicaciones, kits de herramientas de desarrollo de software y herramientas para desarrolladores con el fin de integrarse en los sistemas de pago existentes, logrando funcionalidades como pagos automáticos, billeteras de moneda estable, cuentas virtuales y liquidaciones en tiempo real. Algunos proyectos emergentes enfocados en ofrecer estas herramientas para desarrolladores incluyen:
Los gateways de pago orientados al consumidor se centran en el usuario, ofreciendo una interfaz fácil de usar que facilita los pagos con moneda estable, remesas y servicios financieros. A menudo incluyen billeteras móviles, soporte para múltiples monedas, canales de entrada y salida de moneda fiduciaria y transacciones transfronterizas sin interrupciones. Algunos proyectos conocidos que se enfocan en brindar esta experiencia de pago simple a los usuarios incluyen:
b. U卡
Las tarjetas de criptomonedas son tarjetas de pago que permiten a los usuarios gastar criptomonedas o monedas estables en comerciantes tradicionales. Estas tarjetas a menudo están integradas con redes de tarjetas de crédito tradicionales, permitiendo transacciones sin problemas al convertir automáticamente los activos en criptomonedas a moneda fiduciaria en el punto de venta.
El proyecto incluye:
Los proveedores de tarjetas de criptomonedas son numerosos, y principalmente existen diferencias en las áreas de servicio y las monedas soportadas, además de que generalmente ofrecen servicios a los usuarios finales con bajas tarifas para aumentar la motivación de los usuarios para utilizar tarjetas de criptomonedas.
2. Segunda capa: procesador de pagos
Como una capa clave de la pila tecnológica de las monedas estables, los procesadores de pagos son el pilar de los canales de pago, que abarcan principalmente dos tipos: 1. Proveedores de servicios de entrada y salida de fondos 2. Proveedores de servicios de emisión de monedas estables. Actúan como una capa intermedia clave en el ciclo de vida del pago, conectando los pagos de Web3 con el sistema financiero tradicional.
a. Procesador de depósitos y retiros
b. Emisión de moneda estable & procesamiento coordinado
3. Tercera capa: Emisores de activos
Los emisores de activos son responsables de crear, mantener y canjear moneda estable. Su modelo de negocio suele centrarse en el balance, similar a la operación bancaria: aceptan depósitos de clientes y invierten los fondos en activos de alto rendimiento, como bonos del Tesoro de EE. UU., para obtener un margen de interés. A nivel de emisores de activos, la innovación en moneda estable se puede dividir en tres niveles: moneda estable respaldada por reservas estáticas, moneda estable generadora de intereses y ingresos.