La filosofía de trading de Arthur, el maestro de inversiones en Finanzas descentralizadas
Arthur es uno de los inversionistas más legendarios en el campo de las criptomonedas, logrando un retorno de inversión de 100 veces en solo 3 años. Ahora se ha vuelto al comercio en el mercado secundario, donde sigue destacándose.
Arthur ingresó al campo de las criptomonedas en 2017, cuando solo tenía 20 años. Estudió economía en la Universidad Tecnológica de Nanyang, con una especialización en emprendimiento. Durante su tiempo en la universidad, Arthur participó activamente en actividades extracurriculares, ocupando el cargo de vicepresidente del club de inversiones, y fue reportado por los medios como un joven inversionista prometedor.
Después de graduarse, Arthur se unió a una gran empresa de comercio de petróleo, donde se encargó de tareas como el transporte, el análisis y el comercio. Esta experiencia sentó las bases para sus futuras inversiones en criptomonedas y le ayudó a establecer estrictos estándares de inversión.
Con el creciente interés en la tecnología blockchain, Arthur decidió renunciar a su trabajo para centrarse en la inversión en criptomonedas. Se convirtió en un inversor basado en el análisis fundamental y se enfocó en las aplicaciones potenciales de las criptomonedas más allá de la especulación. Esto lo llevó a investigar a fondo el campo de las Finanzas descentralizadas a principios de 2019 y a aprovechar con éxito las oportunidades que ofrecía la ola de DeFi.
Actualmente, Arthur es el fundador de una empresa de inversión que se centra principalmente en inversiones en el mercado secundario. Al mismo tiempo, también es un líder de opinión en la industria con cientos de miles de seguidores.
Arthur dijo: "A medida que he crecido como inversor, he ido formando mi propia filosofía de inversión. Cada inversor tiene una filosofía de inversión única, así como Buffett representa la filosofía de inversión en valor a largo plazo. Una vez que se forma una filosofía de inversión, uno comienza a buscar estrategias de inversión que se adapten a sí mismo. Estas estrategias se ajustan a los cambios del mercado, pero la filosofía central generalmente no cambia fácilmente."
A través de estas experiencias, Arthur se dio cuenta de que una inversión exitosa no solo requiere una aguda percepción, sino también la capacidad de aprender continuamente y adaptarse al mercado.
El camino de crecimiento de Arthur
Durante su proceso de convertirse en inversor, Arthur descubrió que todos tienen similitudes al explorar ideas de inversión.
La mayoría de las personas se inician en la inversión en acciones, desde una perspectiva fundamental. Sin embargo, Arthur ha observado que en los últimos 10-15 años, la importancia del mercado de valores estadounidense ha ido en aumento, convirtiéndose en el único mercado que ha tenido un aumento sostenido a largo plazo a nivel mundial. En comparación, los mercados de Europa y Asia han mostrado un rendimiento mediocre. Esto indica que no todos los mercados experimentarán un aumento sostenido a largo plazo; la clave radica en los fundamentos del mercado en general.
En segundo lugar, la popularidad de la inversión en valor tradicional está en descenso. La inversión en valor en sentido estricto, es decir, invertir en acciones con un alto PE, ha tenido un rendimiento deficiente en los últimos años. En cambio, invertir en acciones con potencial de crecimiento, como las acciones tecnológicas, ha tenido un rendimiento mucho mejor. Arthur también tiende a invertir en este tipo de proyectos con crecimiento.
Para obtener rendimientos que superen al mercado, la clave es identificar antes que el mercado aquellos proyectos cuyo potencial de crecimiento supere el promedio del mercado. Este es el núcleo para obtener rendimientos extraordinarios.
Arthur considera que las criptomonedas son muy adecuadas para esta estrategia de inversión global, ya que son un activo globalizado. Si un proyecto de criptomonedas encuentra la posición de mercado adecuada, su potencial de crecimiento puede desarrollarse a nivel global.
Esto también explica por qué las empresas de EE. UU. y China han podido tener éxito, ya que pueden expandirse rápidamente en un gran mercado local. En comparación, regiones como el sudeste asiático enfrentan más dificultades para expandirse debido a la complejidad del mercado.
Basado en este entendimiento, Arthur ha ido formando poco a poco su propia filosofía de inversión.
Revelación de estrategias de inversión
Arthur reveló: "Nuestra escala de inversión está entre 8 y 9 cifras."
Utilizan una estrategia de selección de monedas basada en fundamentos típica. "Nos enfocamos principalmente en criptomonedas de mediana y pequeña capitalización. Monedas de gran capitalización como Bitcoin y Ethereum no son nuestra principal dirección de inversión, ya que nuestro objetivo es superar al mercado."
"Nuestra empresa fue fundada en 2020, inicialmente enfocándose en el campo de las Finanzas descentralizadas. Luego, siempre que consideramos que una pista tiene potencial de crecimiento, consideramos invertir. El año pasado también invertimos en varios proyectos de IA, y el campo de los juegos ha sido un enfoque constante de nuestras inversiones."
Alguien le preguntó a Arthur: "¿Cómo aseguras tener suficiente conocimiento en todos estos campos?"
Él admitió: "Esto depende principalmente del tiempo que se invierta. Siempre que estés dispuesto a dedicar tiempo y esfuerzo, todos pueden alcanzar un nivel en el que se puede invertir en un corto período de tiempo. Por supuesto, no puedes conocer cada detalle como un experto técnico."
"Pero como un buen inversor, no necesitas dominar todos los detalles para invertir. Con solo tener un conocimiento básico del proyecto, puedes comenzar a invertir."
Consejos para principiantes
Al hablar sobre cómo entender rápidamente un nuevo campo de inversión, Arthur propuso tres pasos:
El primer paso es evaluar el grado de integración de este campo con las criptomonedas. Esta es una experiencia importante que aprendió en 2017. A veces, las personas intentan forzar la conexión de ciertas aplicaciones con la cadena de bloques, pero en realidad, el grado de compatibilidad entre ambos puede ser muy bajo.
El segundo paso es evaluar la posibilidad de un crecimiento rápido. Dado que los participantes del mercado generalmente carecen de paciencia, si un área tarda mucho tiempo en mostrar resultados, puede perder el interés de los inversores.
El último paso es el apoyo de datos. Necesitas usar datos para respaldar tu opinión sobre un campo en particular. Date un tiempo para hacer un juicio, por ejemplo, observa qué tipo de datos respaldan tu opinión en un plazo de tres a seis meses. Si después de seis meses los datos aún no se han mostrado, necesitas reevaluar tu juicio.
Aprender de los errores de los demás es sabiduría, aprender de los propios errores es inteligencia.
Resumen de lecciones de inversión
Durante la operación del último fondo de la empresa, debido a ciertos factores de fuerza mayor, lanzaron un nuevo fondo entre 2020 y 2023.
Muchos de los inversionistas que apoyaron anteriormente a Arthur han mostrado un fuerte respaldo al nuevo fondo y han vuelto a invertir. Esto ha hecho que el desempeño de la última ronda de fondos sea bastante sobresaliente.
Al reflexionar sobre esta experiencia, Arthur considera que hay muchas lecciones valiosas para los emprendedores. Señala que la industria de inversiones ofrece numerosas oportunidades y que la barrera de entrada es relativamente baja. Sin embargo, también existen muchos desafíos en este sector, ya que muchos aspectos aún no son maduros y están llenos de incertidumbre.
Arthur mencionó que, en la historia de la industria de los últimos 5 a 7 años, la clave del éxito radica en "sobrevivir". Mientras no fracases, puedes considerarte un inversor relativamente exitoso.
En el proceso de inversión, además del riesgo de mercado, hay dos riesgos principales que requieren atención especial:
Primero está el riesgo de custodia. Arthur cree que, al gestionar los fondos de otros, es necesario contar con un mecanismo de custodia completo. Recientemente, algunas plataformas de intercambio han sufrido ataques de hackers, perdiendo cientos de millones de fondos, lo cual es inaceptable en 2024. Los inversores no deberían gastar demasiada energía en problemas de custodia, sino que deberían utilizar los servicios de custodia de primer nivel de la industria para resolver este problema.
En segundo lugar, está el riesgo de contraparte, que incluye el riesgo de la plataforma de negociación y del propio proyecto de inversión. Algunas personas carecen de conciencia sobre estos riesgos, ya que generalmente se tiene una actitud optimista hacia el futuro. Sin embargo, una vez que surgen problemas, como el incumplimiento de un prestatario o la quiebra de un intercambio, los inversores se enfrentan a grandes pérdidas. Advierte a todos que deben realizar una evaluación de riesgos y no confiar fácilmente en las promesas de los promotores del proyecto.
Arthur admitió que ha sufrido pérdidas tanto en custodia como en riesgo de contraparte. Desde 2022, han descubierto un punto de desequilibrio en el mercado: una gran cantidad de fondos de capital de riesgo han surgido, mientras que el mercado carece de suficiente liquidez para asumir estos fondos. Especialmente en Estados Unidos, algunos grandes fondos de capital de riesgo son mucho mayores que la capacidad del mercado.
Esto, por el contrario, crea oportunidades para el mercado secundario, ya que el mercado secundario es muy volátil y muchos inversores no están dispuestos a participar.
Cada vez más proyectos de alta calidad quedan sin atención después de emitir tokens, ya que el capital de riesgo suele centrarse solo en las inversiones iniciales, ignorando la operación posterior. Por lo tanto, Arthur espera llenar este vacío en el mercado y brindar apoyo a aquellos proyectos que lo necesitan. La función del capital de riesgo se está volviendo más diversificada.
Estrategias de inversión en la tendencia de madurez del mercado
Al hablar de los cambios significativos en este ciclo de mercado en comparación con el anterior, Arthur considera que hay varios eventos emblemáticos, como el colapso de FTX y el acuerdo de una plataforma de intercambio con el gobierno de EE. UU., que son hitos importantes para la industria.
"Por supuesto, todavía existen algunas formas de inversión no convencionales en nuestra industria, pero este enfoque se volverá cada vez más difícil. Aunque no es completamente inviable, la dificultad está aumentando."
"El rendimiento del mercado este año es un ejemplo. ¿Por qué Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, mientras que muchos inversores sienten que no han ganado mucho dinero? Porque nuestras posiciones en el mercado primario y en criptomonedas de baja capitalización suelen ser mayores que las de Bitcoin."
"El cambio más grande es que el mercado realmente está evolucionando hacia una dirección institucional. Las mayores plataformas de negociación de la industria ya han llegado a un acuerdo con el gobierno de EE. UU., lo que significa que podrían enfrentar más restricciones en sus operaciones futuras."
Aprovechar con precisión los momentos de entrada y salida
Un amigo de capital de riesgo pregunta: "A menudo veo vuestros informes de inversión, que son muy destacados. En este proceso, parece que han descubierto muchas oportunidades de inversión que otros no han notado. También poseen algunos tokens que no son muy líquidos. ¿Cómo juzgan el momento de entrada y salida de proyectos específicos?"
Arthur dijo que esta es, de hecho, la parte más difícil de entender.
El momento del mercado es crucial para la industria de las criptomonedas. Él cree que no hay una respuesta completamente correcta y que es necesario ajustar la estrategia continuamente según las condiciones del mercado.
"La principal diferencia de este ciclo de mercado con respecto a los ciclos anteriores es que, incluso si ves proyectos con buenos fundamentos, debes ser más proactivo al tomar ganancias."
"En este ciclo, el verdadero buen momento para salir con ganancias puede no ser superior a dos meses. Específicamente, el mejor momento para salir con ganancias es durante este corto período de aproximadamente un mes, desde finales de marzo hasta principios de abril. Si se pierde esta ventana de tiempo, es fácil estar muy lejos del punto más alto."
"Por lo tanto, necesitas considerar desde una perspectiva macro, prestando atención a la liquidez del mercado, el volumen de transacciones y el sentimiento del mercado. También debes estar atento a las tasas de financiación y a los indicadores de posiciones largas y cortas. Estamos continuamente aumentando los datos que se pueden analizar para poder comprender mejor el momento de la asignación desde una perspectiva macro."
En el análisis fundamental, Arthur prestará atención al volumen de transacciones en cadena, especialmente a las compras y ventas de gran volumen.
Al mismo tiempo, también hay que prestar atención al crecimiento de los fundamentos. Porque muchos proyectos de blockchain pueden pasar de estar muy subestimados a estar muy sobrestimados en un corto período de tiempo. La carrera de la IA es un buen ejemplo.
Arthur cree que la pista de IA fue relativamente subestimada el año pasado, ya que en ese momento la gente tenía una actitud relativamente conservadora hacia los proyectos de IA en criptomonedas. Pero con la llegada del mercado alcista, este campo fue rápidamente especulado, y muchos proyectos aumentaron su valor más de diez veces.
Casos de éxito en inversiones
Arthur recordó que su proyecto con el mayor retorno de inversión fue un proyecto de juego, con un retorno máximo cercano a 2000 veces. El costo de inversión fue de alrededor de 0.08 dólares, y el precio más alto superó los 160 dólares. Por supuesto, no era posible vender todo en el punto más alto, ya que parte de los tokens todavía estaban en periodo de bloqueo, y aunque el retorno fue muy alto, la inversión inicial no fue mucha.
En la primera ronda de financiamiento del proyecto, se cree que había muy pocos inversores en este campo, y como en ese momento estábamos en un mercado bajista, el total de financiamiento en esa ronda fue de menos de 1 millón de dólares, por lo que la cantidad de dinero que invirtieron no fue mucha. Pero en términos de tasa de retorno, este proyecto es el más alto.
Desde la perspectiva de las inversiones, el sector más exitoso es el de Finanzas descentralizadas. Entraron en este sector muy temprano, por lo que prácticamente todos los proyectos DeFi de gran éxito actuales han recibido inversiones, como algunas plataformas de intercambio descentralizadas, protocolos de préstamos, plataformas de activos sintéticos, etc.
Su inversión en el mercado secundario también ha sido muy exitosa. Debido a que muchos proyectos de Finanzas descentralizadas no tenían lo que se llama una ronda de semillas en sus primeras etapas, la única forma de invertir era comprando tokens o participando en la minería de liquidez; algunos de los proyectos mencionados anteriormente se invirtieron en el mercado secundario.
Lecciones aprendidas de eventos importantes
Después de ciertos eventos importantes, Arthur ha elevado las exigencias morales del equipo, conocido en inglés como integrity. Si hay problemas con el carácter de una persona, no importa cuán exitoso sea su proyecto, puede colapsar en poco tiempo.
La industria ha pasado por muchos eventos similares, algunas personas e instituciones que alguna vez fueron prominentes, debido a problemas de carácter, cruzaron la línea ética, y aunque lograron mucho, finalmente cayeron. Para los inversores, esta inversión no tiene mucho sentido, a menos que busques beneficios a corto plazo.
El famoso inversor ángel estadounidense Naval Ravikant dijo una vez: "Al elegir socios comerciales, debes valorar la inteligencia y la energía, pero lo más importante es la integridad... Si solo eliges a personas inteligentes y trabajadoras, entonces probablemente solo has encontrado a un estafador inteligente y trabajador que, al final, te engañará."
Otra reflexión es el control de riesgos, Arthur lo ha hecho bastante bien en este aspecto. Aunque invirtió en algunos proyectos que luego tuvieron problemas, no sufrió pérdidas significativas.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
21 me gusta
Recompensa
21
4
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
BearMarketHustler
· 08-15 04:10
Otro típico caso de cebollas.
Ver originalesResponder0
JustAnotherWallet
· 08-15 03:55
Con manos es suficiente
Ver originalesResponder0
GasBankrupter
· 08-15 03:49
¿Qué principios hay para una persona promedio que transporta ladrillos?
El camino de 100 veces de retorno del maestro de inversiones DeFi Arthur y su filosofía de trading
La filosofía de trading de Arthur, el maestro de inversiones en Finanzas descentralizadas
Arthur es uno de los inversionistas más legendarios en el campo de las criptomonedas, logrando un retorno de inversión de 100 veces en solo 3 años. Ahora se ha vuelto al comercio en el mercado secundario, donde sigue destacándose.
Arthur ingresó al campo de las criptomonedas en 2017, cuando solo tenía 20 años. Estudió economía en la Universidad Tecnológica de Nanyang, con una especialización en emprendimiento. Durante su tiempo en la universidad, Arthur participó activamente en actividades extracurriculares, ocupando el cargo de vicepresidente del club de inversiones, y fue reportado por los medios como un joven inversionista prometedor.
Después de graduarse, Arthur se unió a una gran empresa de comercio de petróleo, donde se encargó de tareas como el transporte, el análisis y el comercio. Esta experiencia sentó las bases para sus futuras inversiones en criptomonedas y le ayudó a establecer estrictos estándares de inversión.
Con el creciente interés en la tecnología blockchain, Arthur decidió renunciar a su trabajo para centrarse en la inversión en criptomonedas. Se convirtió en un inversor basado en el análisis fundamental y se enfocó en las aplicaciones potenciales de las criptomonedas más allá de la especulación. Esto lo llevó a investigar a fondo el campo de las Finanzas descentralizadas a principios de 2019 y a aprovechar con éxito las oportunidades que ofrecía la ola de DeFi.
Actualmente, Arthur es el fundador de una empresa de inversión que se centra principalmente en inversiones en el mercado secundario. Al mismo tiempo, también es un líder de opinión en la industria con cientos de miles de seguidores.
Arthur dijo: "A medida que he crecido como inversor, he ido formando mi propia filosofía de inversión. Cada inversor tiene una filosofía de inversión única, así como Buffett representa la filosofía de inversión en valor a largo plazo. Una vez que se forma una filosofía de inversión, uno comienza a buscar estrategias de inversión que se adapten a sí mismo. Estas estrategias se ajustan a los cambios del mercado, pero la filosofía central generalmente no cambia fácilmente."
A través de estas experiencias, Arthur se dio cuenta de que una inversión exitosa no solo requiere una aguda percepción, sino también la capacidad de aprender continuamente y adaptarse al mercado.
El camino de crecimiento de Arthur
Durante su proceso de convertirse en inversor, Arthur descubrió que todos tienen similitudes al explorar ideas de inversión.
La mayoría de las personas se inician en la inversión en acciones, desde una perspectiva fundamental. Sin embargo, Arthur ha observado que en los últimos 10-15 años, la importancia del mercado de valores estadounidense ha ido en aumento, convirtiéndose en el único mercado que ha tenido un aumento sostenido a largo plazo a nivel mundial. En comparación, los mercados de Europa y Asia han mostrado un rendimiento mediocre. Esto indica que no todos los mercados experimentarán un aumento sostenido a largo plazo; la clave radica en los fundamentos del mercado en general.
En segundo lugar, la popularidad de la inversión en valor tradicional está en descenso. La inversión en valor en sentido estricto, es decir, invertir en acciones con un alto PE, ha tenido un rendimiento deficiente en los últimos años. En cambio, invertir en acciones con potencial de crecimiento, como las acciones tecnológicas, ha tenido un rendimiento mucho mejor. Arthur también tiende a invertir en este tipo de proyectos con crecimiento.
Para obtener rendimientos que superen al mercado, la clave es identificar antes que el mercado aquellos proyectos cuyo potencial de crecimiento supere el promedio del mercado. Este es el núcleo para obtener rendimientos extraordinarios.
Arthur considera que las criptomonedas son muy adecuadas para esta estrategia de inversión global, ya que son un activo globalizado. Si un proyecto de criptomonedas encuentra la posición de mercado adecuada, su potencial de crecimiento puede desarrollarse a nivel global.
Esto también explica por qué las empresas de EE. UU. y China han podido tener éxito, ya que pueden expandirse rápidamente en un gran mercado local. En comparación, regiones como el sudeste asiático enfrentan más dificultades para expandirse debido a la complejidad del mercado.
Basado en este entendimiento, Arthur ha ido formando poco a poco su propia filosofía de inversión.
Revelación de estrategias de inversión
Arthur reveló: "Nuestra escala de inversión está entre 8 y 9 cifras."
Utilizan una estrategia de selección de monedas basada en fundamentos típica. "Nos enfocamos principalmente en criptomonedas de mediana y pequeña capitalización. Monedas de gran capitalización como Bitcoin y Ethereum no son nuestra principal dirección de inversión, ya que nuestro objetivo es superar al mercado."
"Nuestra empresa fue fundada en 2020, inicialmente enfocándose en el campo de las Finanzas descentralizadas. Luego, siempre que consideramos que una pista tiene potencial de crecimiento, consideramos invertir. El año pasado también invertimos en varios proyectos de IA, y el campo de los juegos ha sido un enfoque constante de nuestras inversiones."
Alguien le preguntó a Arthur: "¿Cómo aseguras tener suficiente conocimiento en todos estos campos?"
Él admitió: "Esto depende principalmente del tiempo que se invierta. Siempre que estés dispuesto a dedicar tiempo y esfuerzo, todos pueden alcanzar un nivel en el que se puede invertir en un corto período de tiempo. Por supuesto, no puedes conocer cada detalle como un experto técnico."
"Pero como un buen inversor, no necesitas dominar todos los detalles para invertir. Con solo tener un conocimiento básico del proyecto, puedes comenzar a invertir."
Consejos para principiantes
Al hablar sobre cómo entender rápidamente un nuevo campo de inversión, Arthur propuso tres pasos:
El primer paso es evaluar el grado de integración de este campo con las criptomonedas. Esta es una experiencia importante que aprendió en 2017. A veces, las personas intentan forzar la conexión de ciertas aplicaciones con la cadena de bloques, pero en realidad, el grado de compatibilidad entre ambos puede ser muy bajo.
El segundo paso es evaluar la posibilidad de un crecimiento rápido. Dado que los participantes del mercado generalmente carecen de paciencia, si un área tarda mucho tiempo en mostrar resultados, puede perder el interés de los inversores.
El último paso es el apoyo de datos. Necesitas usar datos para respaldar tu opinión sobre un campo en particular. Date un tiempo para hacer un juicio, por ejemplo, observa qué tipo de datos respaldan tu opinión en un plazo de tres a seis meses. Si después de seis meses los datos aún no se han mostrado, necesitas reevaluar tu juicio.
Aprender de los errores de los demás es sabiduría, aprender de los propios errores es inteligencia.
Resumen de lecciones de inversión
Durante la operación del último fondo de la empresa, debido a ciertos factores de fuerza mayor, lanzaron un nuevo fondo entre 2020 y 2023.
Muchos de los inversionistas que apoyaron anteriormente a Arthur han mostrado un fuerte respaldo al nuevo fondo y han vuelto a invertir. Esto ha hecho que el desempeño de la última ronda de fondos sea bastante sobresaliente.
Al reflexionar sobre esta experiencia, Arthur considera que hay muchas lecciones valiosas para los emprendedores. Señala que la industria de inversiones ofrece numerosas oportunidades y que la barrera de entrada es relativamente baja. Sin embargo, también existen muchos desafíos en este sector, ya que muchos aspectos aún no son maduros y están llenos de incertidumbre.
Arthur mencionó que, en la historia de la industria de los últimos 5 a 7 años, la clave del éxito radica en "sobrevivir". Mientras no fracases, puedes considerarte un inversor relativamente exitoso.
En el proceso de inversión, además del riesgo de mercado, hay dos riesgos principales que requieren atención especial:
Primero está el riesgo de custodia. Arthur cree que, al gestionar los fondos de otros, es necesario contar con un mecanismo de custodia completo. Recientemente, algunas plataformas de intercambio han sufrido ataques de hackers, perdiendo cientos de millones de fondos, lo cual es inaceptable en 2024. Los inversores no deberían gastar demasiada energía en problemas de custodia, sino que deberían utilizar los servicios de custodia de primer nivel de la industria para resolver este problema.
En segundo lugar, está el riesgo de contraparte, que incluye el riesgo de la plataforma de negociación y del propio proyecto de inversión. Algunas personas carecen de conciencia sobre estos riesgos, ya que generalmente se tiene una actitud optimista hacia el futuro. Sin embargo, una vez que surgen problemas, como el incumplimiento de un prestatario o la quiebra de un intercambio, los inversores se enfrentan a grandes pérdidas. Advierte a todos que deben realizar una evaluación de riesgos y no confiar fácilmente en las promesas de los promotores del proyecto.
Arthur admitió que ha sufrido pérdidas tanto en custodia como en riesgo de contraparte. Desde 2022, han descubierto un punto de desequilibrio en el mercado: una gran cantidad de fondos de capital de riesgo han surgido, mientras que el mercado carece de suficiente liquidez para asumir estos fondos. Especialmente en Estados Unidos, algunos grandes fondos de capital de riesgo son mucho mayores que la capacidad del mercado.
Esto, por el contrario, crea oportunidades para el mercado secundario, ya que el mercado secundario es muy volátil y muchos inversores no están dispuestos a participar.
Cada vez más proyectos de alta calidad quedan sin atención después de emitir tokens, ya que el capital de riesgo suele centrarse solo en las inversiones iniciales, ignorando la operación posterior. Por lo tanto, Arthur espera llenar este vacío en el mercado y brindar apoyo a aquellos proyectos que lo necesitan. La función del capital de riesgo se está volviendo más diversificada.
Estrategias de inversión en la tendencia de madurez del mercado
Al hablar de los cambios significativos en este ciclo de mercado en comparación con el anterior, Arthur considera que hay varios eventos emblemáticos, como el colapso de FTX y el acuerdo de una plataforma de intercambio con el gobierno de EE. UU., que son hitos importantes para la industria.
"Por supuesto, todavía existen algunas formas de inversión no convencionales en nuestra industria, pero este enfoque se volverá cada vez más difícil. Aunque no es completamente inviable, la dificultad está aumentando."
"El rendimiento del mercado este año es un ejemplo. ¿Por qué Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, mientras que muchos inversores sienten que no han ganado mucho dinero? Porque nuestras posiciones en el mercado primario y en criptomonedas de baja capitalización suelen ser mayores que las de Bitcoin."
"El cambio más grande es que el mercado realmente está evolucionando hacia una dirección institucional. Las mayores plataformas de negociación de la industria ya han llegado a un acuerdo con el gobierno de EE. UU., lo que significa que podrían enfrentar más restricciones en sus operaciones futuras."
Aprovechar con precisión los momentos de entrada y salida
Un amigo de capital de riesgo pregunta: "A menudo veo vuestros informes de inversión, que son muy destacados. En este proceso, parece que han descubierto muchas oportunidades de inversión que otros no han notado. También poseen algunos tokens que no son muy líquidos. ¿Cómo juzgan el momento de entrada y salida de proyectos específicos?"
Arthur dijo que esta es, de hecho, la parte más difícil de entender.
El momento del mercado es crucial para la industria de las criptomonedas. Él cree que no hay una respuesta completamente correcta y que es necesario ajustar la estrategia continuamente según las condiciones del mercado.
"La principal diferencia de este ciclo de mercado con respecto a los ciclos anteriores es que, incluso si ves proyectos con buenos fundamentos, debes ser más proactivo al tomar ganancias."
"En este ciclo, el verdadero buen momento para salir con ganancias puede no ser superior a dos meses. Específicamente, el mejor momento para salir con ganancias es durante este corto período de aproximadamente un mes, desde finales de marzo hasta principios de abril. Si se pierde esta ventana de tiempo, es fácil estar muy lejos del punto más alto."
"Por lo tanto, necesitas considerar desde una perspectiva macro, prestando atención a la liquidez del mercado, el volumen de transacciones y el sentimiento del mercado. También debes estar atento a las tasas de financiación y a los indicadores de posiciones largas y cortas. Estamos continuamente aumentando los datos que se pueden analizar para poder comprender mejor el momento de la asignación desde una perspectiva macro."
En el análisis fundamental, Arthur prestará atención al volumen de transacciones en cadena, especialmente a las compras y ventas de gran volumen.
Al mismo tiempo, también hay que prestar atención al crecimiento de los fundamentos. Porque muchos proyectos de blockchain pueden pasar de estar muy subestimados a estar muy sobrestimados en un corto período de tiempo. La carrera de la IA es un buen ejemplo.
Arthur cree que la pista de IA fue relativamente subestimada el año pasado, ya que en ese momento la gente tenía una actitud relativamente conservadora hacia los proyectos de IA en criptomonedas. Pero con la llegada del mercado alcista, este campo fue rápidamente especulado, y muchos proyectos aumentaron su valor más de diez veces.
Casos de éxito en inversiones
Arthur recordó que su proyecto con el mayor retorno de inversión fue un proyecto de juego, con un retorno máximo cercano a 2000 veces. El costo de inversión fue de alrededor de 0.08 dólares, y el precio más alto superó los 160 dólares. Por supuesto, no era posible vender todo en el punto más alto, ya que parte de los tokens todavía estaban en periodo de bloqueo, y aunque el retorno fue muy alto, la inversión inicial no fue mucha.
En la primera ronda de financiamiento del proyecto, se cree que había muy pocos inversores en este campo, y como en ese momento estábamos en un mercado bajista, el total de financiamiento en esa ronda fue de menos de 1 millón de dólares, por lo que la cantidad de dinero que invirtieron no fue mucha. Pero en términos de tasa de retorno, este proyecto es el más alto.
Desde la perspectiva de las inversiones, el sector más exitoso es el de Finanzas descentralizadas. Entraron en este sector muy temprano, por lo que prácticamente todos los proyectos DeFi de gran éxito actuales han recibido inversiones, como algunas plataformas de intercambio descentralizadas, protocolos de préstamos, plataformas de activos sintéticos, etc.
Su inversión en el mercado secundario también ha sido muy exitosa. Debido a que muchos proyectos de Finanzas descentralizadas no tenían lo que se llama una ronda de semillas en sus primeras etapas, la única forma de invertir era comprando tokens o participando en la minería de liquidez; algunos de los proyectos mencionados anteriormente se invirtieron en el mercado secundario.
Lecciones aprendidas de eventos importantes
Después de ciertos eventos importantes, Arthur ha elevado las exigencias morales del equipo, conocido en inglés como integrity. Si hay problemas con el carácter de una persona, no importa cuán exitoso sea su proyecto, puede colapsar en poco tiempo.
La industria ha pasado por muchos eventos similares, algunas personas e instituciones que alguna vez fueron prominentes, debido a problemas de carácter, cruzaron la línea ética, y aunque lograron mucho, finalmente cayeron. Para los inversores, esta inversión no tiene mucho sentido, a menos que busques beneficios a corto plazo.
El famoso inversor ángel estadounidense Naval Ravikant dijo una vez: "Al elegir socios comerciales, debes valorar la inteligencia y la energía, pero lo más importante es la integridad... Si solo eliges a personas inteligentes y trabajadoras, entonces probablemente solo has encontrado a un estafador inteligente y trabajador que, al final, te engañará."
Otra reflexión es el control de riesgos, Arthur lo ha hecho bastante bien en este aspecto. Aunque invirtió en algunos proyectos que luego tuvieron problemas, no sufrió pérdidas significativas.
Como