Análisis profundo del número de solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. y estrategias de respuesta del mercado de encriptación (datos del 21 de agosto de 2025)

Uno, interpretación del núcleo de datos

1. Datos de este período
- Valor publicado: 224,000 personas (valor anterior 225,000 personas)
- Conclusión: Los datos se mantienen básicamente en línea con los valores anteriores, mostrando que el mercado laboral sigue siendo estable, sin signos significativos de deterioro o mejora.
2. Conectividad con otros indicadores
- Continuación del número de personas que solicitan el subsidio por desempleo: si disminuye simultáneamente, entonces refuerza la señal de resiliencia del mercado laboral.
- Índice manufacturero de la Reserva Federal de Filadelfia: si la manufactura es débil pero los datos de desempleo son estables, podría reflejar el apoyo del sector servicios al empleo

Dos, la lógica de transmisión hacia el mercado de encriptación

Desempeño de datos Reacción del dólar Flujos de capital Impacto en el mercado de encriptación
Valor publicado > esperado Devaluación Activos refugio → Activos de riesgo Bitcoin podría aumentar a corto plazo
Valor publicado < esperado Apreciación Activos de riesgo → Bonos del Tesoro/ Oro Las altcoins pueden tener una fuerte corrección
Cumple con las expectativas, la oscilación está dominada por una actitud de espera, y después de la contracción de la volatilidad, hay una ruptura en la dirección.

Caso actual: 224,000 personas (sin cambios respecto al valor anterior)

- Neutral con sesgo dovish: la presión para aumentar las tasas de interés de la Reserva Federal ha disminuido ligeramente, pero no ha alcanzado el nivel necesario para estimular la preferencia por el riesgo.
- El mercado de encriptación puede continuar con la tendencia original, pero se debe tener cuidado con el efecto dominó después de la apertura de la bolsa de EE. UU. por la noche.

Tres, estrategias de defensa en la práctica

1. Comerciantes a corto plazo
- Una hora antes de la publicación de datos:
- Liquidar posiciones de alto apalancamiento (la volatilidad histórica suele aumentar un 300% 30 minutos después de los datos)
- Si hay una gran volatilidad, espera 15 minutos antes de entrar (evita la "trampa de falso rompimiento")
- Monitoreo en cadena:
- Presta atención al volumen neto de flujos en el intercambio (datos de Glassnode)
- Esté alerta a la reversión de posiciones largas y cortas cuando la tasa de financiamiento del contrato semanal supere el 0.1%
2. Defensa de asociación entre mercados
- Vínculo con el rendimiento de los bonos del tesoro de EE. UU.: un rendimiento a 10 años que supere el 4.3% podría provocar una evaporación del 5-8% en el valor de mercado de la encriptación.
- Correlación oro/BTC: el coeficiente de correlación de los últimos 90 días alcanza 0.7, lo que puede servir como referencia para la cobertura.

Cuatro, señales de advertencia avanzadas

1. El "segundo efecto" de los datos del subsidio por desempleo
- Cuando los datos continúan por 3 semanas con más de 230,000 personas, puede activarse:
- Las expectativas de "reducción de tasas de interés de seguro" de la Reserva Federal aumentan → beneficios para activos de riesgo
- Pero con la preocupación por la recesión económica → las instituciones pueden vender activos de encriptación a cambio de liquidez
2. Indicador adelantado del NFP
- El promedio de 4 semanas de solicitudes iniciales de desempleo tiene una correlación inversa de 0.6 con el empleo no agrícola del mes.
- Si el promedio actual supera las 220,000 personas, indica que el empleo no agrícola del próximo mes podría ser inferior a 150,000.

Cinco, referencia de casos históricos

- Marzo de 2023: Los datos de solicitudes iniciales aumentaron inesperadamente a 245,000 personas → BTC cayó un 12% ese día.
- Noviembre de 2024: los datos bajan de 200,000 → el aumento semanal de las criptomonedas alternativas supera el 35%

Sugerencia de actuar de inmediato:

Preparar un 5% del total de activos en USDC como margen de emergencia

(Nota: La estrategia anterior debe ajustarse según la tolerancia al riesgo personal, se recomienda probar primero con una posición ligera)