Las acciones terminaron la semana en modo rally después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, abriera la puerta a un recorte de tasas de interés en septiembre.
En la semana que viene, las ganancias de Nvidia (NVDA) verán a la empresa más grande del mundo y líder en IA probar un rally de verano que ha llevado a las acciones cerca de máximos históricos.
Después de una caída a principios de la semana, una enorme subida tras los comentarios de Powell en Jackson Hole dejó al Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) en un máximo histórico y otros índices en alza. El S&P 500 (^GSPC) subió un 0.3% en la semana, mientras que el Nasdaq Composite (^IXIC) cayó un 0.5%. El Dow ganó un 1.5%.
El informe trimestral de ganancias de Nvidia después del cierre del mercado el miércoles será el evento clave de la semana, con actualizaciones sobre la inflación, el crecimiento del PIB, las ventas de viviendas y la confianza del consumidor figurando en un calendario económico que estará más ocupado que el calendario de ganancias.
Fuera de Nvidia, los informes de Dell (DELL), Dick's Sporting Goods (DKS), Best Buy (BBY), Dollar General (DG) y Abercrombie & Fitch (ANF) servirán como los aspectos destacados corporativos.
SNP - Cotización retrasada • USD # (^GSPC)
Seguir Ver detalles de la cotización 6,466.91 +96.74 +(1.52%) Al cierre: 22 de agosto a las 4:40:39 PM EDT ^GSPC ^DJI ^IXIC Gráfico avanzado ## La puerta se ha 'abierto más'
Durante lo que probablemente fue su último discurso en el Simposio de Jackson Hole como presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell dijo a la audiencia que el "cambio en el equilibrio de riesgos puede justificar ajustar nuestra postura de política." Para los inversores, las palabras "puede justificar" se convirtieron en una luz verde para recortes en las tasas el próximo mes.
Los mercados rallyaron de la misma manera.
En su discurso, Powell destacó que "los riesgos a la baja para el empleo están aumentando," mientras que "un caso base razonable es que los efectos [de los aranceles sobre la inflación] serán relativamente efímeros."
El economista jefe de EE. UU. de JPMorgan, Michael Feroli, dijo a los clientes en una nota el viernes que los comentarios de Powell indicaban que la "puerta a una reducción en septiembre se abrió más". Y la fijación de precios del mercado sugería lo mismo: los inversores estaban colocando un 85% de probabilidades el viernes de que la Fed recortara las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual en su reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch.
Estas esperanzas de recortes de tasas serán puestas a prueba el viernes con la publicación del índice de Gastos de Consumo Personal (PCE), la medida de inflación preferida de la Fed.
Los economistas esperan que el PCE "central" anual — que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía — haya alcanzado el 2.9% en julio, un aumento desde el 2.8% observado en junio. Esto marcaría el mayor aumento anual desde febrero. En comparación con el mes anterior, los economistas proyectan un PCE "central" del 0.3%, sin cambios respecto a junio.
"Las presiones de precios relacionadas con los aranceles se están expandiendo en el sector de bienes y parecen estar trasladándose al sector de servicios", escribieron economistas de Wells Fargo en una nota.
La historia continúa"En última instancia, esperamos que la inflación PCE básica alcance un máximo ligeramente por encima del 3% para finales de año. Con la inflación desplazándose en la dirección equivocada y el mercado laboral perdiendo impulso, la Reserva Federal enfrenta difíciles elecciones para equilibrar su mandato dual."
Ganancias de Nvidia a la vista
La acción más grande en el mercado está programada para informar resultados trimestrales después del cierre del miércoles.
Wall Street espera que Nvidia informe ganancias por acción de $1.01 sobre ingresos de $46.13 mil millones. Un gran número de analistas de Wall Street han aumentado sus objetivos de precio para Nvidia a medida que se acerca el anuncio, pero al menos uno de esos analistas advirtió que el trimestre puede no impresionar al nivel al que los inversionistas se han acostumbrado en los últimos años.
"Esperamos que NVDA informe resultados sólidos [del segundo trimestre] y guíe [el tercer trimestre] ligeramente por debajo del consenso, ya que esperamos que las perspectivas de NVDA excluyan ingresos directos de China debido a las aprobaciones de licencias pendientes y la incertidumbre sobre el tiempo," escribió el analista de Keybanc John Vinh en una nota a los clientes el 19 de agosto.
Aún así, Vinh aumentó su objetivo de precio para el líder en chips de IA a $215 desde $190, ya que espera que las perspectivas de Nvidia mejoren hacia el próximo año.
Las acciones de Nvidia que entran en el lanzamiento han subido un 32% este año y casi se han duplicado desde el mínimo del mercado en abril.
NasdaqGS - Cotización Retrasada • USD # (NVDA)
Seguir Ver detalles de la cotización 177.99 +3.01 +(1.72%) Al cierre: 22 de agosto a las 4:00:00 PM EDT NVDA ^GSPC Gráfico avanzado ## El ensanchamiento comienza
El informe de ganancias de Nvidia llega en un momento precario para el comercio de IA más amplio, que, fuera del rally abarcador del viernes, ha estado en gran medida en pausa durante las últimas semanas.
Hasta ahora en agosto, el sector de Tecnología de la Información (XLK) ha sido el peor desempeño en el S&P 500.
El jefe de estrategia de trading de Citi, Stuart Kaiser, escribió en una nota a los clientes el 20 de agosto que espera que la "venta por sentimiento" en el comercio de tecnología e IA se despeje rápidamente a menos que Nvidia "publique una gran decepción." En otras palabras, Kaiser considera que el comercio de tecnología que comenzó el viernes probablemente continuará.
A medida que la tecnología ha pasado a un segundo plano, algunos de los rezagados de este año se han convertido en los líderes.
A medida que los mercados creen que la Reserva Federal está acercándose a recortar las tasas, las áreas del mercado sensibles a las tasas de interés han subido. El índice Russell 2000 (^RUT) de pequeñas capitalizaciones ha subido un 5% en el último mes, mientras que el ETF de constructores de viviendas SPDR S&P (XHB) ha subido más del 10%. En ese mismo período, el S&P 500 ha subido solo un 2.6%.
"Hemos vuelto a una condición de mercado que se trata más de rotación que de la aversión al riesgo absoluto", escribió el estratega jefe de Interactive Brokers, Steve Sosnick, en una nota el 20 de agosto.
Calendario Semanal
Lunes
Datos económicos: índice de actividad de la Reserva Federal de Chicago, julio (-0.10 anterior); ventas de viviendas nuevas, mes a mes, julio (+0.1% esperado, +0.6% anterior); actividad manufacturera de la Reserva Federal de Dallas, agosto (+0.9 anterior); ventas de viviendas nuevas, mes a mes, julio (+0.1% esperado, +0.6% anterior)
Ganancias: Sin ganancias notables.
Martes
Datos económicos: índice de precios de viviendas FHFA, mes tras mes, junio (-0.2% anterior); S&P CoreLogic Case-Shiller 20-Ciudades, año tras año, no ajustado estacionalmente (+2.8% anterior); Confianza del Consumidor del Conference Board, agosto (96.4 esperado, 97.2 anterior); índice manufacturero de la Fed de Richmond, agosto (-20 anterior)
Datos económicos: Solicitudes de hipoteca de la MBA, semana que termina el 22 de agosto (-1.4% anterior)
Ganancias: Nvidia (NVDA), Abercrombie & Fitch (ANF), CrowdStrike (CRWD), Five Below (FIVE), HP (HP), Kohl's (KSS), Pure Storage (PSTG), Snowflake (SNOW), The J.M. Smucker Company (SJM), Urban Outfitters (URBN), Williams-Sonoma (WSM)
Jueves
Datos económicos: PIB del segundo trimestre, segunda estimación (+3.1% tasa anualizada esperada, +3% anterior); Consumo personal del segundo trimestre, segunda estimación (+1.4% previamente); Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, semana que terminó el 23 de agosto (235,000 anterior); Ventas de viviendas pendientes, mes a mes, julio (+0.2% esperado, -0.8% anterior)
Ganancias: Affirm (AFRM), Best Buy (BBY), Bath & Body Works (BBWI), Dick's Sporting Goods (DKS), Dell (DELL), Dollar General (DG), Gap (GAP), Marvell (MRVL), Petco (WOOF), TD Bank (TD), Ulta (ULTA)
viernes
Datos económicos: inflación PCE, mes a mes, julio (+0.2% esperado, +0.3% anterior); inflación PCE, año a año, julio (+2.6% esperado, +2.6% previamente); PCE "Core", mes a mes, julio (+0.3% esperado, +0.3% anterior); PCE "Core", año a año, julio (+2.9% esperado; +2.8% anterior); índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, lectura final de agosto (58.6 esperado, 58.6 anterior); inventarios mayoristas, mes a mes, julio preliminar (+0.1% anterior); PMI de Chicago MNI, agosto (45.2 anterior, 47.1 esperado)
Ganancias: Alibaba (BABA)
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Las ganancias de Nvidia están listas para poner a prueba el comercio de IA con las acciones cerca de máximos históricos: Qué observar esta semana
Las acciones terminaron la semana en modo rally después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, abriera la puerta a un recorte de tasas de interés en septiembre.
En la semana que viene, las ganancias de Nvidia (NVDA) verán a la empresa más grande del mundo y líder en IA probar un rally de verano que ha llevado a las acciones cerca de máximos históricos.
Después de una caída a principios de la semana, una enorme subida tras los comentarios de Powell en Jackson Hole dejó al Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) en un máximo histórico y otros índices en alza. El S&P 500 (^GSPC) subió un 0.3% en la semana, mientras que el Nasdaq Composite (^IXIC) cayó un 0.5%. El Dow ganó un 1.5%.
El informe trimestral de ganancias de Nvidia después del cierre del mercado el miércoles será el evento clave de la semana, con actualizaciones sobre la inflación, el crecimiento del PIB, las ventas de viviendas y la confianza del consumidor figurando en un calendario económico que estará más ocupado que el calendario de ganancias.
Fuera de Nvidia, los informes de Dell (DELL), Dick's Sporting Goods (DKS), Best Buy (BBY), Dollar General (DG) y Abercrombie & Fitch (ANF) servirán como los aspectos destacados corporativos.
SNP - Cotización retrasada • USD # (^GSPC)
Durante lo que probablemente fue su último discurso en el Simposio de Jackson Hole como presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell dijo a la audiencia que el "cambio en el equilibrio de riesgos puede justificar ajustar nuestra postura de política." Para los inversores, las palabras "puede justificar" se convirtieron en una luz verde para recortes en las tasas el próximo mes.
Los mercados rallyaron de la misma manera.
En su discurso, Powell destacó que "los riesgos a la baja para el empleo están aumentando," mientras que "un caso base razonable es que los efectos [de los aranceles sobre la inflación] serán relativamente efímeros."
El economista jefe de EE. UU. de JPMorgan, Michael Feroli, dijo a los clientes en una nota el viernes que los comentarios de Powell indicaban que la "puerta a una reducción en septiembre se abrió más". Y la fijación de precios del mercado sugería lo mismo: los inversores estaban colocando un 85% de probabilidades el viernes de que la Fed recortara las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual en su reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch.
Estas esperanzas de recortes de tasas serán puestas a prueba el viernes con la publicación del índice de Gastos de Consumo Personal (PCE), la medida de inflación preferida de la Fed.
Los economistas esperan que el PCE "central" anual — que excluye las categorías volátiles de alimentos y energía — haya alcanzado el 2.9% en julio, un aumento desde el 2.8% observado en junio. Esto marcaría el mayor aumento anual desde febrero. En comparación con el mes anterior, los economistas proyectan un PCE "central" del 0.3%, sin cambios respecto a junio.
"Las presiones de precios relacionadas con los aranceles se están expandiendo en el sector de bienes y parecen estar trasladándose al sector de servicios", escribieron economistas de Wells Fargo en una nota.
La historia continúa"En última instancia, esperamos que la inflación PCE básica alcance un máximo ligeramente por encima del 3% para finales de año. Con la inflación desplazándose en la dirección equivocada y el mercado laboral perdiendo impulso, la Reserva Federal enfrenta difíciles elecciones para equilibrar su mandato dual."
Ganancias de Nvidia a la vista
La acción más grande en el mercado está programada para informar resultados trimestrales después del cierre del miércoles.
Wall Street espera que Nvidia informe ganancias por acción de $1.01 sobre ingresos de $46.13 mil millones. Un gran número de analistas de Wall Street han aumentado sus objetivos de precio para Nvidia a medida que se acerca el anuncio, pero al menos uno de esos analistas advirtió que el trimestre puede no impresionar al nivel al que los inversionistas se han acostumbrado en los últimos años.
"Esperamos que NVDA informe resultados sólidos [del segundo trimestre] y guíe [el tercer trimestre] ligeramente por debajo del consenso, ya que esperamos que las perspectivas de NVDA excluyan ingresos directos de China debido a las aprobaciones de licencias pendientes y la incertidumbre sobre el tiempo," escribió el analista de Keybanc John Vinh en una nota a los clientes el 19 de agosto.
Aún así, Vinh aumentó su objetivo de precio para el líder en chips de IA a $215 desde $190, ya que espera que las perspectivas de Nvidia mejoren hacia el próximo año.
Las acciones de Nvidia que entran en el lanzamiento han subido un 32% este año y casi se han duplicado desde el mínimo del mercado en abril.
NasdaqGS - Cotización Retrasada • USD # (NVDA)
El informe de ganancias de Nvidia llega en un momento precario para el comercio de IA más amplio, que, fuera del rally abarcador del viernes, ha estado en gran medida en pausa durante las últimas semanas.
Hasta ahora en agosto, el sector de Tecnología de la Información (XLK) ha sido el peor desempeño en el S&P 500.
El jefe de estrategia de trading de Citi, Stuart Kaiser, escribió en una nota a los clientes el 20 de agosto que espera que la "venta por sentimiento" en el comercio de tecnología e IA se despeje rápidamente a menos que Nvidia "publique una gran decepción." En otras palabras, Kaiser considera que el comercio de tecnología que comenzó el viernes probablemente continuará.
A medida que la tecnología ha pasado a un segundo plano, algunos de los rezagados de este año se han convertido en los líderes.
A medida que los mercados creen que la Reserva Federal está acercándose a recortar las tasas, las áreas del mercado sensibles a las tasas de interés han subido. El índice Russell 2000 (^RUT) de pequeñas capitalizaciones ha subido un 5% en el último mes, mientras que el ETF de constructores de viviendas SPDR S&P (XHB) ha subido más del 10%. En ese mismo período, el S&P 500 ha subido solo un 2.6%.
"Hemos vuelto a una condición de mercado que se trata más de rotación que de la aversión al riesgo absoluto", escribió el estratega jefe de Interactive Brokers, Steve Sosnick, en una nota el 20 de agosto.
Calendario Semanal
Lunes
Datos económicos: índice de actividad de la Reserva Federal de Chicago, julio (-0.10 anterior); ventas de viviendas nuevas, mes a mes, julio (+0.1% esperado, +0.6% anterior); actividad manufacturera de la Reserva Federal de Dallas, agosto (+0.9 anterior); ventas de viviendas nuevas, mes a mes, julio (+0.1% esperado, +0.6% anterior)
Ganancias: Sin ganancias notables.
Martes
Datos económicos: índice de precios de viviendas FHFA, mes tras mes, junio (-0.2% anterior); S&P CoreLogic Case-Shiller 20-Ciudades, año tras año, no ajustado estacionalmente (+2.8% anterior); Confianza del Consumidor del Conference Board, agosto (96.4 esperado, 97.2 anterior); índice manufacturero de la Fed de Richmond, agosto (-20 anterior)
Ganancias: BMO (BMO), MongoDB (MDB), Okta (OKTA), PVH (PVH)
Miércoles
Datos económicos: Solicitudes de hipoteca de la MBA, semana que termina el 22 de agosto (-1.4% anterior)
Ganancias: Nvidia (NVDA), Abercrombie & Fitch (ANF), CrowdStrike (CRWD), Five Below (FIVE), HP (HP), Kohl's (KSS), Pure Storage (PSTG), Snowflake (SNOW), The J.M. Smucker Company (SJM), Urban Outfitters (URBN), Williams-Sonoma (WSM)
Jueves
Datos económicos: PIB del segundo trimestre, segunda estimación (+3.1% tasa anualizada esperada, +3% anterior); Consumo personal del segundo trimestre, segunda estimación (+1.4% previamente); Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, semana que terminó el 23 de agosto (235,000 anterior); Ventas de viviendas pendientes, mes a mes, julio (+0.2% esperado, -0.8% anterior)
Ganancias: Affirm (AFRM), Best Buy (BBY), Bath & Body Works (BBWI), Dick's Sporting Goods (DKS), Dell (DELL), Dollar General (DG), Gap (GAP), Marvell (MRVL), Petco (WOOF), TD Bank (TD), Ulta (ULTA)
viernes
Datos económicos: inflación PCE, mes a mes, julio (+0.2% esperado, +0.3% anterior); inflación PCE, año a año, julio (+2.6% esperado, +2.6% previamente); PCE "Core", mes a mes, julio (+0.3% esperado, +0.3% anterior); PCE "Core", año a año, julio (+2.9% esperado; +2.8% anterior); índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, lectura final de agosto (58.6 esperado, 58.6 anterior); inventarios mayoristas, mes a mes, julio preliminar (+0.1% anterior); PMI de Chicago MNI, agosto (45.2 anterior, 47.1 esperado)
Ganancias: Alibaba (BABA)
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