El movimiento ascendente actual de Bitcoin se siente inusualmente lento en comparación con ciclos pasados. Los expertos atribuyen la actual lentitud en el mercado a las ballenas OG.
Willy Woo, por un lado, cree que esta cohorte de primeros inversores ha ralentizado el crecimiento de BTC, ya que el mercado lucha por absorber su masivo retiro de ganancias.
La Lenta Tendencia Alcista de Bitcoin
En su última publicación, el destacado analista en cadena Willy Woo explicó que una parte significativa de la oferta de BTC está concentrada en manos de los primeros ballenas que acumularon en gran medida alrededor de 2011, cuando Bitcoin se comerciaba a $10 o menos.
Estos tenedores a largo plazo ahora están sentados sobre enormes ganancias no realizadas, y cada vez que venden, el mercado requiere significativos nuevos flujos de capital: más de $110,000 por cada BTC – para absorber sus ventas sin hacer bajar los precios.
Esto crea resistencia en la apreciación del precio, ya que el mercado debe contrarrestar constantemente la presión de venta de estas ballenas originales, haciendo que el ascenso de Bitcoin sea más lento y gradual en este ciclo.
“Esta diferencia en la base de costos, la oferta que tienen y su tasa de venta tiene profundos impactos en cuánto nuevo capital necesita entrar para elevar el precio. Puedes ver esto como BTC pasando por dolores de crecimiento hasta que estos inversores de ganancia de 10,000x sean absorbidos.”
Un ejemplo importante de esta actividad de ballenas proviene de un OG de Bitcoin que ahora se está moviendo fuertemente hacia Ethereum. Los últimos hallazgos de Lookonchain revelaron un movimiento masivo por parte de la ballena que originalmente recibió 100,784 BTC hace siete años, que valían 642 millones de dólares en ese entonces y más de 11.4 mil millones de dólares el 25 de agosto. En solo los últimos cinco días, este primer poseedor ha estado rotando rápidamente de Bitcoin a Ethereum.
Depositaron alrededor de 22,769 BTC, que son alrededor de 2.59 mil millones de dólares, en Hyperliquid para la venta, y utilizaron los ingresos para comprar 472,920 ETH ($2.22 mil millones) en mercados al contado mientras simultáneamente abrían una posición larga de 135,265 ETH por un valor de 577 millones de dólares.
La escala y velocidad de estas transacciones indican una toma de ganancias agresiva en BTC y una fuerte apuesta altamente apalancada en el alza de Ethereum.
Más allá de estos vientos en contra estructurales impulsados por ballenas, la volatilidad a corto plazo también juega un papel en la trayectoria de Bitcoin, especialmente durante los fines de semana.
Debilidad Estructural
La caída brusca de Bitcoin este fin de semana no es aleatoria, sino un resultado de debilidades estructurales en el mercado. Los fines de semana suelen tener una liquidez más delgada, ya que tanto los volúmenes al contado como los de derivados disminuyen, lo que deja los libros de órdenes vulnerables a la manipulación por parte de grandes jugadores, según CryptoQuant.
Los datos en cadena muestran que las reservas de intercambio de BTC a menudo aumentan antes de estas caídas de fin de semana a medida que aumenta la presión de venta, mientras que una posición larga excesiva en derivados crea las condiciones para cascadas de liquidación.
Al mismo tiempo, métricas como SOPR revelan que los titulares a corto plazo están tomando ganancias, lo que amplifica aún más la volatilidad. Como tal, estos factores forman lo que CryptoQuant llama una "trampa de liquidez", donde las ballenas explotan las débiles condiciones del mercado para activar clústeres de stop-loss y alimentar movimientos bruscos.
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¿Por qué está Bitcoin arrastrándose en este ciclo? Un analista revela los factores ocultos
El movimiento ascendente actual de Bitcoin se siente inusualmente lento en comparación con ciclos pasados. Los expertos atribuyen la actual lentitud en el mercado a las ballenas OG.
Willy Woo, por un lado, cree que esta cohorte de primeros inversores ha ralentizado el crecimiento de BTC, ya que el mercado lucha por absorber su masivo retiro de ganancias.
La Lenta Tendencia Alcista de Bitcoin
En su última publicación, el destacado analista en cadena Willy Woo explicó que una parte significativa de la oferta de BTC está concentrada en manos de los primeros ballenas que acumularon en gran medida alrededor de 2011, cuando Bitcoin se comerciaba a $10 o menos.
Estos tenedores a largo plazo ahora están sentados sobre enormes ganancias no realizadas, y cada vez que venden, el mercado requiere significativos nuevos flujos de capital: más de $110,000 por cada BTC – para absorber sus ventas sin hacer bajar los precios.
Esto crea resistencia en la apreciación del precio, ya que el mercado debe contrarrestar constantemente la presión de venta de estas ballenas originales, haciendo que el ascenso de Bitcoin sea más lento y gradual en este ciclo.
Un ejemplo importante de esta actividad de ballenas proviene de un OG de Bitcoin que ahora se está moviendo fuertemente hacia Ethereum. Los últimos hallazgos de Lookonchain revelaron un movimiento masivo por parte de la ballena que originalmente recibió 100,784 BTC hace siete años, que valían 642 millones de dólares en ese entonces y más de 11.4 mil millones de dólares el 25 de agosto. En solo los últimos cinco días, este primer poseedor ha estado rotando rápidamente de Bitcoin a Ethereum.
Depositaron alrededor de 22,769 BTC, que son alrededor de 2.59 mil millones de dólares, en Hyperliquid para la venta, y utilizaron los ingresos para comprar 472,920 ETH ($2.22 mil millones) en mercados al contado mientras simultáneamente abrían una posición larga de 135,265 ETH por un valor de 577 millones de dólares.
La escala y velocidad de estas transacciones indican una toma de ganancias agresiva en BTC y una fuerte apuesta altamente apalancada en el alza de Ethereum.
Más allá de estos vientos en contra estructurales impulsados por ballenas, la volatilidad a corto plazo también juega un papel en la trayectoria de Bitcoin, especialmente durante los fines de semana.
Debilidad Estructural
La caída brusca de Bitcoin este fin de semana no es aleatoria, sino un resultado de debilidades estructurales en el mercado. Los fines de semana suelen tener una liquidez más delgada, ya que tanto los volúmenes al contado como los de derivados disminuyen, lo que deja los libros de órdenes vulnerables a la manipulación por parte de grandes jugadores, según CryptoQuant.
Los datos en cadena muestran que las reservas de intercambio de BTC a menudo aumentan antes de estas caídas de fin de semana a medida que aumenta la presión de venta, mientras que una posición larga excesiva en derivados crea las condiciones para cascadas de liquidación.
Al mismo tiempo, métricas como SOPR revelan que los titulares a corto plazo están tomando ganancias, lo que amplifica aún más la volatilidad. Como tal, estos factores forman lo que CryptoQuant llama una "trampa de liquidez", donde las ballenas explotan las débiles condiciones del mercado para activar clústeres de stop-loss y alimentar movimientos bruscos.