Entrevista com o CEO da Tether: legislação sobre moeda estável, IPO da Circle, Bitcoin e a capitalização de mercado de um trilhão da Tether

O CEO da Tether, Paolo Ardoino, líder no mundo das moedas estáveis, tem grandes planos para o desenvolvimento da empresa. Com a recente legislação histórica sobre moedas estáveis nos EUA, refletimos sobre quais serão os principais focos de competição na próxima fase das moedas estáveis.

O projeto de lei sobre a moeda estável Genius expande o campo de batalha do mercado de criptomoedas para cenários de pagamento real. A conversa entre Bankless e Paolo revela a compreensão da Tether sobre isso, fornecendo-nos importantes insights. Aqui estão os fatos ocultos pela onda de IPO da Circle, assim como a demanda nacional pela expansão do dólar on-chain. A análise de Paolo sobre o modelo de negócios da moeda estável, estratégias de mercado-alvo e a lógica de investimento da Tether é uma área cega que os relatórios atuais sobre moedas estáveis não conseguiram cobrir, e também é um ponto de atenção para os profissionais de pagamento da Web3.

Uma, sobre a proposta de lei da moeda estável Genius

O Senado dos EUA acaba de aprovar a lei Genius sobre moeda estável. Esta lei é sem dúvida uma grande vantagem para os emissores de moeda estável em terra, mas como os emissores offshore, como a Tether, veem isso?

Paolo afirmou que, como pioneira da indústria de moeda estável, a Tether tem promovido o desenvolvimento deste setor desde a sua criação em 2014. Este processo não foi fácil, enfrentando vários obstáculos, especialmente vindos do sistema bancário. Mas a equipe da Tether sempre se manteve firme em fornecer dólares para aqueles que são excluídos pelas finanças tradicionais.

Hoje, é uma grande honra para a Tether ver as nações mais poderosas do mundo começarem a se preocupar e a legislar sobre a moeda estável. O projeto de lei GENIUS é um passo importante na direção certa. A Tether aguarda ansiosamente a versão final, para continuar a avançar com o plano de moeda estável nos Estados Unidos.

Paolo acredita que o projeto de lei GENIUS construiu uma estrutura robusta para as moedas estáveis onshore e offshore nos EUA. Como emissor offshore, o USDT está em uma posição favorável em termos de conformidade. O projeto de lei estabelece barreiras de conformidade elevadas, o que, na opinião de Paolo, é justo e digno de elogio.

A Tether tem colaborado ativamente com as autoridades de aplicação da lei em todo o mundo, tendo estabelecido relações com mais de 250 agências de aplicação da lei em mais de 55 países. Ao mesmo tempo, a Tether, através de sua tecnologia de monitoramento, é capaz de identificar eficazmente as atividades do mercado secundário no ecossistema blockchain e notificar prontamente as autoridades de aplicação da lei.

Paolo acredita que a lei GENIUS oferece uma via para emissores offshore, estabelecendo um sistema de gestão semelhante para alcançar benefícios mútuos. Os países devem estabelecer sistemas correspondentes, e a lei GENIUS servirá de exemplo para outras nações. Uma vez que os Estados Unidos aprovem esta lei, outros países seguirão o exemplo, abrindo caminho para o desenvolvimento da indústria de moeda estável global.

Dois, modelo de negócios da moeda estável

Paolo acredita que a moeda estável tem cenários de aplicação completamente diferentes nos Estados Unidos e em outras partes do mundo, o que pode ser uma opinião bastante controversa.

Ele apontou que o modelo de negócios das moedas estáveis no mercado americano parece difícil de funcionar atualmente. Embora o IPO da Circle tenha atraído ampla atenção nos Estados Unidos, é quase impossível lucrar com moedas estáveis nos EUA. Todos os concorrentes se concentrarão no mercado americano, onde os lucros são mais fáceis de obter, mas na opinião de Paolo, o mercado de moedas estáveis nos Estados Unidos está preso em uma competição de preços.

Os Estados Unidos são um dos mercados com a maior eficiência de fluxo de capital do mundo, com a eficiência dos canais financeiros podendo atingir 90%. A introdução de moedas estáveis pode aumentar essa eficiência de 90% para 95%, mas o espaço para prémios é muito limitado. Em comparação, em outras partes do mundo, como na Nigéria, Argentina ou Turquia, a eficiência dos canais financeiros pode ser apenas de 10%-20%. Com a introdução de moedas estáveis, espera-se que a eficiência aumente para 50%, o que significa uma melhoria de 30%-40%. Para esses países, o significado das moedas estáveis é ainda mais significativo.

Paolo apontou que ainda há 3 bilhões de pessoas no mundo sem uma conta bancária, enquanto a Tether já cobre 450 milhões de usuários, o que representa uma enorme oportunidade. Ele enfatizou que é crucial distinguir entre esses dois produtos e cenários de aplicação diferentes.

Três, como ganhar a próxima fase da moeda estável

Com a progressão da legislação GENIUS, a indústria de moedas estáveis está prestes a entrar na segunda fase. Nesta fase, a chave para as moedas estáveis é a distribuição. A Tether, como pioneira da indústria, já estabeleceu fortes canais de distribuição nativos de criptomoeda.

Paolo afirmou que a Tether investiu em mais de 100 empresas, e esses investimentos foram feitos com os fundos próprios da Tether, e não com as reservas. Isso trouxe lucro para a Tether e estabeleceu uma ampla rede de distribuição. A Tether estabeleceu fortes pontos de contato físicos em regiões como África, América Central e América do Sul, cobrindo milhões de entidades, que é um dos fatores-chave para o sucesso.

Paolo detalhou os projetos inovadores da Tether na África, onde estão a construir quiosques equipados com painéis solares e baterias recarregáveis para resolver o problema da escassez de eletricidade local. Esses quiosques oferecem um serviço de assinatura por 3 USDT por mês, com cerca de 500 mil usuários e 10 milhões de trocas de baterias atualmente. Até o final de 2026, a Tether planeja ter 10 mil quiosques, aumentando para 100 mil até o final de 2030, cobrindo cerca de 30 milhões de lares e alcançando, em média, 120 milhões de pessoas na África. Isso não só fornece eletricidade para os residentes locais, mas também lhes permite realizar transações diárias usando USDT.

Paolo acredita que esta inovadora canal de distribuição e a profunda penetração nos mercados emergentes são a chave para a Tether manter sua posição de liderança. A Tether não só está na vanguarda tecnologicamente, mas também estabeleceu uma rede de distribuição de dólares sem precedentes em todo o mundo, que é uma das vantagens menos conhecidas da Tether.

Paolo explicou que a explosão da pandemia em 2020 acelerou o crescimento de usuários da Tether. Os mercados emergentes nos países em desenvolvimento têm três características em comum: relativamente pobres, alta taxa de inflação, alta taxa de penetração de smartphones e uma população jovem. De 2017 a 2020, os jovens foram os primeiros a ter contato e a entender as criptomoedas. Durante a pandemia, o aumento da taxa de desemprego agravou a inflação, e as pessoas começaram a comprar dólares em dinheiro como uma forma de proteção. Os jovens apresentaram aos pais os dólares nas carteiras de criptomoedas, um fenômeno que foi especialmente evidente durante a pandemia.

Paolo apontou que, de acordo com a análise estatística, apenas menos de 40% da capitalização de mercado da Tether está relacionada ao mercado de criptomoedas. Em outras palavras, mais de 60% do crescimento da capitalização de mercado vem do uso de USDT nas bases dos mercados emergentes. Ele enfatizou que esse crescimento ocorre de forma natural, e não é resultado da promoção direta da Tether.

Paolo acredita que o próximo motor de crescimento da capitalização de mercado do USDT pode vir do comércio de commodities. Quase todos os maiores comerciantes de commodities estão em contato com a Tether, pois o USDT pode aumentar significativamente a eficiência das transações. Ele cita como exemplo que as lojas na Bolívia já começaram a marcar o USDT nos rótulos de preços, e tudo isso está a acontecer de forma natural.

Quatro, Lógica de Investimento da Tether Ventures

Paolo apresentou a estratégia de investimento diversificada da Tether Ventures. Além de comprar ativos tradicionais como Bitcoin e ouro, a Tether também investe em terras e empresas agrícolas. Por exemplo, eles investiram na Adecoagro, que possui grandes extensões de terra na América do Sul, com atividades principais que incluem laticínios, bioetanol, arroz e produtos pecuários.

A Tether também investe em novas áreas de tecnologia, especialmente inteligência artificial. Eles estão construindo uma plataforma de inteligência artificial ponto a ponto chamada QVAC, que visa tornar a IA mais próxima das pessoas, podendo funcionar em diversos dispositivos. Além disso, a Tether investiu na empresa de tecnologia de interface cérebro-máquina Blackrock Neurotech, e Paolo acredita que isso é crucial para a humanidade manter uma vantagem na competição com a IA e robôs.

Sobre o investimento na equipa de futebol italiana Juventus, Paolo afirmou que isso proporciona à Tether um canal único de promoção global. Os fãs da Juventus estão espalhados por todo o mundo, e a Tether pode ajudar o clube a alcançar os objetivos do futebol.

Paolo enfatiza que a distribuição é um fator chave na avaliação de investimentos. Por exemplo, ao investir na plataforma de vídeo Rumble, se lançarem uma carteira que suporte Bitcoin e Tether Gold, haverá uma grande oportunidade. Ele também prevê que nos próximos 15 anos pode haver um trilhão de agentes de IA, cada um devendo ter uma carteira não custodiada. A Tether está desenvolvendo um Kit de Desenvolvimento de Carteira de código aberto ( WDK ), permitindo que qualquer pessoa construa uma carteira não custodiada completa.

Cinco, Sobre Blockchain, Carteira e Bitcoin

Paolo não acredita que haverá uma "cadeia Tether", mas acredita que existem boas oportunidades nesses projetos de blockchain. A Tether pode lançar uma carteira que suporte todas as redes até o final do ano, construída com WDK. Ele imagina que no futuro as carteiras dos usuários poderão transferir automaticamente USDT para a cadeia com taxas mais baixas, de acordo com as ferramentas de troca entre cadeias.

Falando sobre Bitcoin, Paolo expressou seu carinho. Ele acredita que a forma como o Bitcoin nasceu é poética, sendo uma cadeia simples mas que cumpre sua missão. Paolo é particularmente fã do Bitcoin, pois ele pode funcionar normalmente mesmo nas piores situações. Ele mencionou que soluções de Layer 2 como a Lightning Network oferecem mais oportunidades.

Paolo acredita que a cadeia principal do Bitcoin se tornará a camada de liquidação para canais ao estilo da Lightning Network. À medida que mais novas camadas ou novas aplicações surgirem no Bitcoin, todas elas estarão ancoradas ao Bitcoin, tornando-o a camada de segurança que ancla tudo.

Seis, os benefícios da Tether para os Estados Unidos e as criptomoedas

Paolo acredita que a Tether traz muitos benefícios para os Estados Unidos:

1. Através do dólar, trazer inclusão financeira para centenas de milhões de pessoas.

2. Enquanto outros países tentam substituir a posição internacional do dólar, a Tether está a promover o dólar.

3. A Tether é um dos maiores compradores de títulos do governo dos EUA, ajudando a diversificar a propriedade da dívida americana.

4. A Tether reinveste a maior parte dos lucros nos EUA, apoiando empresas excelentes americanas.

Ao falar sobre criptomoedas, Paolo destacou que, apesar do FUD( medo, incerteza e dúvida), os fundamentos( FUC) têm estado em crescimento. A estabilidade e transparência da Tether fornecem uma base sólida para o mercado de criptomoedas, impulsionando o desenvolvimento de todo o setor.