Re-stake e liquidez de re-stake: uma nova maneira de liberar o potencial do staking de Éter
Introdução
A re-staking e a liquidez re-staking estão a receber cada vez mais atenção, especialmente no contexto favorável que a ETF de ETH pode trazer. De acordo com dados estatísticos, o volume total de ativos bloqueados (TVL) dessas duas categorias está a crescer rapidamente, ocupando a quinta e a sexta posição entre todas as categorias DeFi. O ecossistema de re-staking está a desenvolver-se rapidamente, e este artigo irá introduzir os princípios básicos do re-staking e da liquidez re-staking, bem como os rendimentos adicionais que estes proporcionam.
stake e Liquidez de fundo
O staking de Ethereum refere-se ao ato de os usuários fazerem stake de ETH para proteger a rede e obter recompensas adicionais em ETH. No entanto, fazer stake de ETH também apresenta o risco de punições, bem como o risco de liquidez insuficiente devido ao período de desbloqueio que impede a venda imediata de ETH.
Para se tornar um validador, é necessário um alto limiar de 32 ETH, por isso surgiram serviços de staking em conjunto, permitindo que vários usuários combinem ETH para atender ao requisito mínimo de staking. No entanto, o ETH em staking ainda está em estado de "bloqueio" até que o staking seja retirado para que possa ser acessado.
A liquidez de staking surgiu, ela emite tokens de liquidez que representam o ETH apostado pelos usuários, e esses tokens podem ser usados para participar de atividades DeFi para aumentar os rendimentos. Empresas como a Lido são pioneiras no staking de liquidez, tornando o staking mais acessível e aumentando a flexibilidade dos investidores.
O Surgimento do Re-staking
O conceito de re-staking foi proposto pela primeira vez pela EigenLayer, utilizando ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implementados ou verificados na EVM, como sidechains, redes de oráculos, etc. Esses módulos geralmente precisam de um serviço de verificação ativa (AVS), mas enfrentam problemas de construção de redes seguras e de confiança. O re-staking resolve esse problema, pois pode utilizar o grande conjunto de validadores do Ethereum para guiar a segurança.
Além do EigenLayer, surgiram outros protocolos de re-staking. Todos visam utilizar os ativos de re-staking para fornecer segurança, mas existem diferenças nos detalhes.
Visão geral do protocolo de re-staking
Atualmente, os principais protocolos de re-stake incluem o EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles apresentam diferenças em relação aos tipos de ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução, entre outros:
EigenLayer atualmente suporta apenas ETH e suas variantes, com alta segurança.
Karak e Symbiotic suportam uma gama mais ampla de ativos, com segurança mais flexível.
Os contratos principais do EigenLayer e do Karak são atualizáveis, enquanto o contrato principal do Symbiotic é basicamente imutável.
A variedade de ativos suportados determina a capacidade do protocolo de atrair fluxo de depósitos. Um suporte mais amplo de ativos ajuda a atrair mais tráfego.
No que diz respeito ao modelo de segurança, o EigenLayer aceita apenas ETH e suas variantes com menor volatilidade, o que pode reduzir os riscos de segurança da rede. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
No que diz respeito ao suporte a cadeias, o EigenLayer e o Symbiotic suportam principalmente Ethereum, enquanto o Karak suporta depósitos em 5 cadeias. A integração de mais cadeias pode reduzir a necessidade de pontes de mensagens.
O sucesso destes protocolos depende, em última análise, das relações de colaboração que conseguem estabelecer. Atualmente, o número de AVS construídos sobre o EigenLayer é o maior, e a Karak e a Symbiotic também estão ativamente a expandir as suas colaborações.
Visão Geral da Liquidez em Re-Estaca
Os principais protocolos de re-staking de liquidez incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow. Eles diferem nas seguintes áreas:
Liquidez e nova staking token (LRT) tipo: nativo, baseado em cestas e independente.
Ativos de depósito suportados: varia de apenas ETH a vários LST.
O grau de integração entre DeFi e Layer 2 é diferente.
Diferente da situação de integração com o protocolo de re-stake.
A proposta de valor desses protocolos é desbloquear a eficiência do capital, permitindo que os usuários obtenham ganhos acumulados a partir de nova 质押 e DeFi. Eles estão amplamente integrados no ecossistema DeFi e se expandem para Layer 2 para reduzir os custos de gas.
Crescimento da Re-estaca
Desde o final de 2023, os depósitos de re-staking aumentaram. A razão de re-staking de liquidez ( Liquidez re-staking TVL/re-staking TVL ) já ultrapassou 70%, indicando que a maior parte da liquidez de re-staking está sendo feita através de protocolos de liquidez re-staking.
Mas recentemente também houve alguma saída de fundos, que pode estar relacionada ao TGE e à distribuição de tokens. Os Farmers podem estar à procura de outras oportunidades de airdrop, e parte da liquidez pode estar a direcionar-se para novos protocolos como Karak e Symbiotic.
Conclusão
Até julho de 2024, cerca de 13,4 milhões de ETH(460 bilhões de dólares) foram apostados através de plataformas de liquidez, representando 40,5% de todo o ETH apostado. A proporção de re-staking em relação ao staking líquido é de aproximadamente 35,6%.
Com a eliminação do limite de depósito nas plataformas de re-stake e a expansão para outros ativos, espera-se que no futuro mais fundos sejam atraídos. O novo mecanismo de recompensas AVS pode atrair mais buscadores de rendimento. No geral, o re-stake e a Liquidez de re-stake estão a liberar um novo potencial para o stake de Ethereum, oferecendo aos usuários mais opções e oportunidades de rendimento.
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rekt_but_resilient
· 07-04 07:59
Com esses lucros, ainda se pode chamar isso de inovação?
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MoonRocketTeam
· 07-01 09:03
Olhar para a alta, o foguete já está posicionado, aguardando o reabastecimento de tvl da estação espacial.
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StrawberryIce
· 07-01 09:00
Ah ah ah, a estrutura foi aberta, TVL vai com tudo!
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FlatTax
· 07-01 08:44
BTC é realmente delicioso, vamos juntos fazer isso.
Nova tendência de staking e staking de liquidez: staking de ETH lidera a inovação em Finanças Descentralizadas
Re-stake e liquidez de re-stake: uma nova maneira de liberar o potencial do staking de Éter
Introdução
A re-staking e a liquidez re-staking estão a receber cada vez mais atenção, especialmente no contexto favorável que a ETF de ETH pode trazer. De acordo com dados estatísticos, o volume total de ativos bloqueados (TVL) dessas duas categorias está a crescer rapidamente, ocupando a quinta e a sexta posição entre todas as categorias DeFi. O ecossistema de re-staking está a desenvolver-se rapidamente, e este artigo irá introduzir os princípios básicos do re-staking e da liquidez re-staking, bem como os rendimentos adicionais que estes proporcionam.
stake e Liquidez de fundo
O staking de Ethereum refere-se ao ato de os usuários fazerem stake de ETH para proteger a rede e obter recompensas adicionais em ETH. No entanto, fazer stake de ETH também apresenta o risco de punições, bem como o risco de liquidez insuficiente devido ao período de desbloqueio que impede a venda imediata de ETH.
Para se tornar um validador, é necessário um alto limiar de 32 ETH, por isso surgiram serviços de staking em conjunto, permitindo que vários usuários combinem ETH para atender ao requisito mínimo de staking. No entanto, o ETH em staking ainda está em estado de "bloqueio" até que o staking seja retirado para que possa ser acessado.
A liquidez de staking surgiu, ela emite tokens de liquidez que representam o ETH apostado pelos usuários, e esses tokens podem ser usados para participar de atividades DeFi para aumentar os rendimentos. Empresas como a Lido são pioneiras no staking de liquidez, tornando o staking mais acessível e aumentando a flexibilidade dos investidores.
O Surgimento do Re-staking
O conceito de re-staking foi proposto pela primeira vez pela EigenLayer, utilizando ETH em stake para proteger módulos que não podem ser implementados ou verificados na EVM, como sidechains, redes de oráculos, etc. Esses módulos geralmente precisam de um serviço de verificação ativa (AVS), mas enfrentam problemas de construção de redes seguras e de confiança. O re-staking resolve esse problema, pois pode utilizar o grande conjunto de validadores do Ethereum para guiar a segurança.
Além do EigenLayer, surgiram outros protocolos de re-staking. Todos visam utilizar os ativos de re-staking para fornecer segurança, mas existem diferenças nos detalhes.
Visão geral do protocolo de re-staking
Atualmente, os principais protocolos de re-stake incluem o EigenLayer, Karak e Symbiotic. Eles apresentam diferenças em relação aos tipos de ativos suportados, modelos de segurança, camada de execução, entre outros:
A variedade de ativos suportados determina a capacidade do protocolo de atrair fluxo de depósitos. Um suporte mais amplo de ativos ajuda a atrair mais tráfego.
No que diz respeito ao modelo de segurança, o EigenLayer aceita apenas ETH e suas variantes com menor volatilidade, o que pode reduzir os riscos de segurança da rede. Karak e Symbiotic oferecem opções de segurança mais flexíveis.
No que diz respeito ao suporte a cadeias, o EigenLayer e o Symbiotic suportam principalmente Ethereum, enquanto o Karak suporta depósitos em 5 cadeias. A integração de mais cadeias pode reduzir a necessidade de pontes de mensagens.
O sucesso destes protocolos depende, em última análise, das relações de colaboração que conseguem estabelecer. Atualmente, o número de AVS construídos sobre o EigenLayer é o maior, e a Karak e a Symbiotic também estão ativamente a expandir as suas colaborações.
Visão Geral da Liquidez em Re-Estaca
Os principais protocolos de re-staking de liquidez incluem EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell e Mellow. Eles diferem nas seguintes áreas:
A proposta de valor desses protocolos é desbloquear a eficiência do capital, permitindo que os usuários obtenham ganhos acumulados a partir de nova 质押 e DeFi. Eles estão amplamente integrados no ecossistema DeFi e se expandem para Layer 2 para reduzir os custos de gas.
Crescimento da Re-estaca
Desde o final de 2023, os depósitos de re-staking aumentaram. A razão de re-staking de liquidez ( Liquidez re-staking TVL/re-staking TVL ) já ultrapassou 70%, indicando que a maior parte da liquidez de re-staking está sendo feita através de protocolos de liquidez re-staking.
Mas recentemente também houve alguma saída de fundos, que pode estar relacionada ao TGE e à distribuição de tokens. Os Farmers podem estar à procura de outras oportunidades de airdrop, e parte da liquidez pode estar a direcionar-se para novos protocolos como Karak e Symbiotic.
Conclusão
Até julho de 2024, cerca de 13,4 milhões de ETH(460 bilhões de dólares) foram apostados através de plataformas de liquidez, representando 40,5% de todo o ETH apostado. A proporção de re-staking em relação ao staking líquido é de aproximadamente 35,6%.
Com a eliminação do limite de depósito nas plataformas de re-stake e a expansão para outros ativos, espera-se que no futuro mais fundos sejam atraídos. O novo mecanismo de recompensas AVS pode atrair mais buscadores de rendimento. No geral, o re-stake e a Liquidez de re-stake estão a liberar um novo potencial para o stake de Ethereum, oferecendo aos usuários mais opções e oportunidades de rendimento.