GateResearch

mercado de criptomoedas全景
- BTC (+4.67% | Preço atual 116,483 USDT): Trump publicou no plataforma Truth Social: a encriptação "ultrapassou o teto", tendo um impacto positivo em todo o mercado de criptomoedas. O BTC rompeu fortemente a resistência chave de 115,000 USDT, avançando em direção ao nível inteiro de 120,000 USDT. Analisando a relação entre volume e preço, o volume de transações do BTC alcançou o nível de cem bilhões de dólares ontem, com um forte volume impulsionando o preço do BTC para cima. Em 10 de julho, o fluxo de ETF de BTC foi de 1.175 milhões de dólares, dos quais 448 milhões de dólares vieram da BlackRock IBIT e 324 milhões de dólares da Fidelity FBTC.
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Resumo
A Gate Research Institute analisou e organizou as dinâmicas de mercado e os projetos de airdrop populares durante o período de 24 de junho a 7 de julho de 2025. Durante esse período, o mercado de criptomoedas continuou a oscilar em altos níveis, e embora o sentimento geral ainda não tenha se recuperado completamente, os tokens de média e baixa capitalização mostraram desempenhos impressionantes impulsionados por temas locais. Projetos como BONK e REKT formaram uma ressonância em preço e volume, exibindo características de negociações ativas de curto prazo; enquanto alguns tokens, apesar de um aumento no volume, não conseguiram se valorizar, refletindo a expectativa divergente do mercado sobre seu desempenho futuro. O mercado como um todo apresenta uma estrutura de "rotação de temas e estabilidade nas principais moedas", e as anomalias de volume continuam a ser um sinal importante para captar oportunidades de curto prazo.
Neste contexto, vários projetos promissores estão a realizar simultaneamente atividades de airdrop, incluindo Altius (um protocolo de inteligência de dados emergente), Camp Network (infraestrutura de blockchain modular), ChainOpera

Resumo
- De acordo com os dados do Cryptorank Dashboard publicados em 3 de julho de 2025, a indústria Web3 completou um total de 119 financiamentos em junho de 2025, com um montante total de financiamento de 5,14 bilhões de dólares.
- A partir dos 10 principais projetos, o financiamento apresenta características como uma alta concentração de capital, grandes transações dominantes e uma atividade de financiamento vibrante após fusões e IPOs. Os fundos estão principalmente a ser direcionados para serviços financeiros regulamentados, expansão de empresas listadas e uma profunda fusão com as finanças tradicionais, tornando-se a combinação de finanças tradicionais e Web3 a principal tendência do mercado.
- O financiamento está concentrado na área CeFi (3,3 bilhões de dólares), refletindo uma tendência significativa de "institucionalização"; ao mesmo tempo, áreas como serviços de blockchain (887,2 milhões de dólares) e GameFi (454 milhões de dólares) foram premiadas devido à construção de ecossistemas e ao potencial de crescimento de usuários.

A busca das empresas cotadas por altas taxas de retorno de stake e crescimento de valor as leva a considerar se tornarem cúmplices de Acumulação de moedas de ativos de criptografia. As empresas podem gerar rendimento através da construção de seus próprios Nós, serviços de custódia ou plataformas de stake, enquanto algumas empresas desejam desenvolver projetos na cadeia pública para expandir seus negócios. Empresas cotadas com fluxo de caixa estável ajudam a garantir a estabilidade dos Tokens da cadeia pública PoW, enquanto empresas de computação em nuvem e segurança tornam-se parceiras ideais para projetos de PoS e infraestrutura.

Resumo
- BTC subiu 2,39% esta semana, atingindo 112.000 USDT, estabelecendo um novo recorde histórico; ETH teve um grande aumento de 8,35%.
- A Fundação Monad irá adquirir a desenvolvedora de infraestrutura de stablecoin Portal Labs.
- A plataforma de criptomoedas britânica Ziglu enfrenta uma crise financeira e entrou em um regime de gestão especial.
- A stablecoin Ripple RLUSD acelera a expansão, com um volume em circulação que ultrapassa 500 milhões de dólares.
- O volume de ativos reais (RWA) bloqueados ultrapassa 6,1 bilhões de dólares, com a BlackRock a ocupar quase 46% da quota de mercado, liderando o setor.
- A Gate suporta a venda pública de tokens Pump.fun (PUMP), com um total de subscrição de 150,000,000,000 PUMP.
Interpretação do mercado
Comentário de mercado
- Cotação BTC

mercado de criptomoedas全景
- BTC (+0.99% | Preço atual 108,803 USDT): O BTC apresenta uma formação de consolidação de curto prazo. As médias móveis de curto prazo MA5 e MA10 estão em estado de confluência, com o preço oscilando próximo às médias, indicando uma grande divergência entre touros e ursos, sem uma direção de tendência clara. O indicador MACD, embora permaneça acima do eixo zero, mostra um enfraquecimento na energia das barras vermelhas, com sinais de convergência nas linhas rápida e lenta, indicando que a energia compradora de curto prazo está sendo digerida. Em termos de volume de negociação, o nível geral permanece neutro e ligeiramente baixo, mostrando que o sentimento do mercado atual é relativamente cauteloso. Se o BTC conseguir se manter acima de 109,000, há a possibilidade de testar novamente a resistência próxima ao anterior máximo de 109,700; por outro lado, se cair abaixo de 108,500, poderá testar a faixa de suporte de MA30. Em 8 de julho, a entrada líquida do ETF de BTC foi de 75,3 milhões de dólares, dos quais BlackRock.

mercado de criptomoedas全景
- BTC（-1.70% 丨 现价 107,600 USDT）：O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou a imposição de tarifas de 25% sobre a Coreia do Sul e o Japão, e de 40% sobre o Laos e Mianmar, causando novamente agitação nos mercados financeiros globais e no mercado de criptomoedas. As principais criptomoedas, incluindo BTC, caíram em geral. O BTC caiu de 109,000 USDT para 107,000 USDT, mas encontrou um forte suporte em 107,000 USDT e não caiu abaixo desse nível. No dia 7 de julho, o fluxo líquido para o ETF de BTC foi de 216 milhões de dólares, com um fluxo líquido de 164 milhões de dólares para o BlackRock IBIT e 66 milhões de dólares para o Fidelity FBTC.
- ETH（-2.08% 丨 现价 2,526 USDT）：afetado por tarifas

Gate Instituto de Pesquisa Diário: Em 7 de julho, o preço do BTC está atualmente oscilando em torno de 109.531,9 USDT; o ETH está oscilando na faixa de 2.570-2.580 USDT. A Letsbonk teve uma receita de taxas superior a 1 milhão de dólares nas últimas 24 horas, superando a Pump.fun e a Sky; o CEO da Block, Jack Dorsey, lançou um aplicativo de chat ponto a ponto descentralizado chamado bitchat; as autoridades dos Emirados Árabes Unidos esclareceram: os investidores em moeda digital não atendem aos critérios para o visto de ouro.

1. A competição entre as exchanges intensifica-se, entrando na fase de águas profundas
O mercado de criptomoedas é conhecido desde a sua criação pelo seu rápido desenvolvimento, inovações constantes e volatilidade acentuada. Após várias oscilações entre touros e ursos, o ecossistema da indústria tornou-se cada vez mais maduro, mas a concorrência que se seguiu também se intensificou. Atualmente, estamos em um ponto de partida de um ciclo de mercado diferente de antes, cujas características centrais incluem a aceleração do processo de institucionalização, a ascensão de um grupo de usuários de alto patrimônio líquido e a onda de conformidade que varre o mundo. Essas mudanças estruturais profundas estão reformulando a um ritmo sem precedentes os modelos operacionais e as estratégias de concorrência das exchanges de criptomoedas, tornando difícil a continuidade do tradicional "crescimento selvagem" ou o modelo de crescimento que depende puramente do "pensamento de tráfego".
1.1 Características e desafios do mercado na era pós-bull market
Com o fim do fervoroso ciclo de mercado em alta de 2021, o mercado de criptomoedas entrou gradualmente em uma fase mais calma e racional. Embora haja ocasionalmente alguma recuperação, o sentimento geral do mercado já se afastou de

mercado de criptomoedas全景
- BTC (0.44% | Preço atual 109,531 USDT): O preço do BTC subiu em oscilações a partir de cerca de 105,000 USDT, e está construindo uma nova plataforma de oscilação na faixa de 109,000-110,000 USDT. Após atingir acima de 110,000 USDT, o preço teve uma leve correção e atualmente está se consolidando em torno de 109,531.9 USDT, indicando uma batalha entre compradores e vendedores nesse nível elevado. No curto prazo, o preço pode continuar a oscilar nessa plataforma, sem descartar a possibilidade de uma leve correção. No dia 3 de julho, o fluxo líquido diário do ETF de BTC atingiu 601 milhões de dólares, dos quais 224 milhões de dólares foram da BlackRock IBIT, Fidelity.

Resumo
- Revisão do DeFi Summer e a ascensão do PayFi: Em 2020, o DeFi Summer foi impulsionado por inovações como AMM, empréstimos descentralizados e agregadores de rendimento, com o TVL disparando de 1 bilhão de dólares para 15 bilhões de dólares em poucos meses, resultando em um crescimento explosivo. Cinco anos depois, o PayFi surge silenciosamente como um novo paradigma das finanças de pagamento em cadeia, com o objetivo de aplicar a tecnologia blockchain em pagamentos diários, enfatizando a acessibilidade da rede e a aplicação em larga escala, prenunciando uma nova onda de entusiasmo pelas finanças em cadeia.
- A força motriz e o modelo de negócios do PayFi: A força motriz do PayFi é o valor do tempo do dinheiro (TVM), gerenciando eficientemente os fundos através de mecanismos on-chain e gerando retornos. Seu modelo de negócios abrange tokens de pagamento com rendimento, financiamento de pagamentos RWA, bem como inovações de pagamento que integram Web3 e DeFi.
- Estável

Gate 研究院周报：本周 BTC subir 0.88%，整体走势不及 alts，110,000 美元是近期 nível de resistência。Gate 上线 xStocks 专区的 negociação à vista、Futuros Perpétuos以及 Alpha negociação。Ripple 继 Circle 之后申请美国银行牌照，计划提供更多 encriptação serviços。Bitcoin DeFi 项目 BOB 启动 BitVM Bridge Testnet，该测试网得到了众多主要 Ativos de criptografia 公司的支持。Éter moeda estável供应达 1,354 亿美元，创历史新高。首支现货 stake 型 Solana ETF 登场，首日成交达 3,300 万美元。Gate Launchpool 上线 MAT ，奖池总量 40,000 MAT.

mercado de criptomoedas全景
- BTC (-1.43% | Preço atual 105,700 USDT): BTC está consolidando na faixa de 105,000 a 106,000 USDT, com a tendência de curto prazo carecendo de direção. MA5 e MA10 estão em queda, a energia está diminuindo, e o preço está ligeiramente abaixo da MA5, mantendo um padrão de baixa. O volume de transações diminuiu significativamente desde o final de junho, sem um rompimento eficaz. A linha rápida do MACD está abaixo da linha lenta, e embora o histograma esteja se convergindo, ainda é negativo, com energia de recuperação insuficiente. Se não conseguir retornar acima da MA10, é provável que teste novamente o suporte de 105,000 no curto prazo, sendo necessário observar as mudanças de energia e o impacto das notícias. Em 1 de julho, a saída líquida do ETF de BTC foi de 342 milhões de dólares, sendo que a Fidelity FBTC teve uma saída de 172 milhões de dólares, Grayscale.

Na semana passada, o BTC apresentou uma Lateral em alta, aguardando uma direção, enquanto o ETH se preparava para uma movimentação; a zona de alts teve um desempenho forte, com o PENGU sendo impulsionado pela aplicação de ETF e pelo poder de compra das Baleias, subindo mais de 62% em uma semana, enquanto o ARB subiu mais de 35% devido a projetos de destaque no ecossistema; o capital voltou para a Solana, e a cadeia Sei acelerou seu crescimento com ETF, moeda estável e adoção institucional.

mercado de criptomoedas全景
- BTC (-1.30% | Preço atual 106,810 USDT): Devido à clara tendência de alta do BTC anteriormente, a queda de hoje é uma correção normal. A análise técnica mostra que atualmente o BTC ainda tem um forte suporte na posição de 106,000, e o volume de negociação permanece basicamente estável. 30 de junho BTC

Gate 研究院日报：6 de junho, BTC subiu rapidamente de cerca de 107,200 USDT, atingindo um pico de aproximadamente 108,600 USDT, atualmente está em uma correção em níveis relativamente altos; ETH ultrapassou rapidamente o marco de 2,500 USDT, e tocou brevemente o ponto alto de 2,511.39 USDT. Em termos de tokens populares, Arbitrum (ARB) beneficiou-se das atividades de DeFi no ecossistema e das recentes novas medidas de estímulo, subindo 16.39%; Aave (AAVE) foi impulsionado por uma forte retenção de usuários, doações de mercado e suporte de tamanho e receita de empréstimos recordes, subindo 7.3%; a nova moeda Meme SPX subiu 6.62% no centro de dados econômicos melhorados e um sentimento de mercado aquecido. Além disso, a cadeia Genesis de Babylon adotará um modelo de dupla máquina virtual EVM e CosmWasm, aumentando a aplicabilidade do BTCFi; o projeto de CBDC liderado pelo Banco Central da Coreia foi suspenso, focando em moeda estável em won; Metaplanet emitiu 300 bilhões de ienes em títulos comuns sem juros para comprar mais Bitcoin.

mercado de criptomoedas全景
- BTC（-0.37% 丨 preço atual 107,460 USDT）：BTC está oscilando entre 106,000 e 107,000 USDT, as médias móveis de curto prazo e de médio prazo estão gradualmente se aproximando, indicando que o preço carece de direção a curto prazo. O volume de negócios diminuiu significativamente após um aumento em 25 de maio, atualmente o preço caiu ligeiramente abaixo da MA 5, e o momentum de curto prazo é fraco. O histograma do MACD virou negativo, a linha rápida cruzou abaixo da linha lenta, atualmente falta um sinal claro de ataque com aumento de volume, se os touros não conseguirem recuperar a iniciativa, há risco de um novo ajuste para baixo, sendo necessário monitorar de perto o momentum do mercado e as mudanças de sentimento. Em 26 de junho, o fluxo líquido de BTC ETF foi de 226 milhões de dólares, dos quais 163 milhões de dólares foram para o IBIT da BlackRock e 32,9 milhões de dólares para o FBTC da Fidelity, mostrando que os fundos institucionais continuam a aumentar a alocação em Bitcoin.
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Introdução
Este relatório quinzenal de quantificação (de 10 de junho a 23 de junho de 2025) analisa o desempenho de mercado do Bitcoin e do Ethereum, sistematicamente analisando indicadores-chave como a razão de longos e curtos, o volume de contratos e a taxa de financiamento, interpretando quantitativamente o mercado como um todo. O módulo de estratégias quantitativas deste relatório explora em profundidade a aplicação prática da "Estratégia de Reversão de Tendência RSI" nos dez principais projetos de criptomoeda em valor de mercado (excluindo stablecoins), explicando sistematicamente sua lógica de estratégia, mecanismo de determinação de sinais e processo de execução. Através da otimização de parâmetros e da validação de testes históricos, a estratégia demonstrou boa estabilidade e disciplina na execução em termos de identificação de tendências e controle de riscos. Em comparação com a simples posse de BTC e ETH, essa estratégia se destaca em termos de aumento de rendimento e controle de recuos, oferecendo um quadro de referência de negociação quantitativa de valor prático.
Resumo
- Nas últimas duas semanas, o BTC esteve entre 100.000 e 110.000

1. Visão geral do mercado da semana passada
Na semana passada (de 16 a 23 de junho de 2025), devido ao agravamento das tensões geopolíticas no Oriente Médio, à possibilidade de o Irã fechar o estreito de Ormuz e à postura hawkish do Federal Reserve, o Bitcoin (BTC) e o Ethereum (ETH) apresentaram uma queda geral, enquanto o mercado de altcoins teve uma correção ainda maior.
No que diz respeito às dinâmicas do setor, o protocolo de liquidez da ecologia Solana, Meteora, lançou um rastreador de lucros e perdas e uma ferramenta DLMM, otimizando ainda mais a experiência do usuário; o Renzo Protocol, em parceria com a Concrete, lançou um produto de Vault de Restaking voltado para instituições, promovendo o EigenLayer.