Ethereum(ETH)прогноз ціни: на ринку похідних зараз є ознаки перегріву! Аналітики попереджають, що вливання роздрібних інвесторів може спровокувати значний відкат.

Ethereum(ETH) після наближення до історичного максимуму зростання сповільнилося, наразі коштує 4,280 доларів США, за 24 години падіння 5.7%, від нещодавнього піку відкотилося майже на 500 доларів. Цей відкат співпав з попередженнями аналітиків про ризик перегріву ринку похідних: дані CryptoQuant показують, що з моменту, як ETH перевищив 4,500 доларів, участь роздрібних інвесторів на ринку ф'ючерсів різко зросла, увійшовши в зону з надмірною участю «роздрібних інвесторів», в поєднанні з понад 12 мільярдів доларів відкритих контрактів на високому рівні, ринок стикається з вибором напрямку. Проте, індикатори спот-ринку (ставка фінансування наближається до нуля) показують, що це зростання в основному було обумовлене спот-покупками, ризик важелів нижче, ніж у попередніх булранах, що може свідчити про те, що поточний відкат є більш здоровим. Ключовий сигнал тривоги: якщо ставка фінансування перевищить 0.05, слід остерігатися короткострокового піку.

【Попередження про відкат цін та перегрів похідних】

!

(бульбашкова діаграма обсягу торгівлі ф'ючерсами Ethereum | Джерело: CryptoQuant)

• Ethereum(ETH) на минулому тижні короткочасно досяг 4,776 доларів США, наблизившись до історичного рекорду 4,878 доларів США, встановленого в 2021 році, а потім увійшов у відкат.
• Поточна ціна становить 4,280 доларів США, за 24 години падіння 5.7%, з пікового значення знизилась майже на 500 доларів.
• Аналітик CryptoQuant CryptoOnchain вказує на ключові ризикові сигнали:
  • Частота торгівлі ф'ючерсами ETH увійшла в зону "роздрібний інвесторів багато" та "роздрібний інвесторів занадто багато" — це явище зазвичай спостерігається в кінці сильної зростання.
  • Головний CEX похідні незакриті контракти (OI) досягли піку близько 120 мільярдів доларів, хоча впали до 103 мільярдів доларів, все ще залишаючись на історично високому рівні. Екстремальне розширення позицій поблизу пікових цін може сприяти зростанню, а також може викликати коротке стиснення або закриття позицій, коли ринок змінюється.
  • Графік бульбашки обсягу ф'ючерсів показує, що поблизу недавніх максимумів спостерігається велика кількість червоних бульбашок, що вказує на можливі різкі коливання (різке зростання або падіння) під час розвантаження надмірного кредитного плеча.
  • Головний CEX співвідношення купівлі/продажу (Taker Buy/Sell Ratio) постійно нижче 1, що вказує на те, що нещодавня торгова активність домінує під тиском продажу.

【Спот ринок: здорові ознаки та ключові моменти спостереження】

!

(Ставка фінансування Ethereum на всіх біржах | Джерело: CryptoQuant)

• На відміну від сигналів ринку похідних, аналітик CryptoQuant Woominkyu зазначив, що ставка фінансування(Funding Rate) для ETH постійних контрактів наразі наближається до нуля.
• Це різко контрастує з булраном 2020-2021 років та початком 2024 року (коли ставка фінансування часто злітала до 0.05-0.10, що свідчить про перегрівання лонгів з важелем).
• "Ціна ETH перевищила 4,200 доларів, але ставка фінансування залишається стабільною, що вказує на те, що це зростання в основному викликане спотовими покупками, а не важелем." пояснив Woominkyu.
• Ця динаміка демонструє, що поточне ринкове середовище є більш здоровим в порівнянні з минулими булранами, зменшуючи ризик обвалу, викликаного примусовим закриттям позицій.
• **Ключове попередження порог: ** Якщо ставка фінансування значно зросте і перевищить 0.05, то слід бути особливо обережним щодо можливості формування короткострокового верху.

Висновок: Ethereum, після досягнення історичного максимуму, переживає технічний відкат, стикаючись із суперечливими сигналами перегріву на ринку похідних та здоровими показниками спот-ринку. Різке зростання роздрібних інвесторів на ф'ючерсному ринку та надвисокі незакриті контракти сигналізують про ризики посилення короткострокової волатильності, однак близька до нейтральної ставка фінансування забезпечує буфер для ринку. Інвестори повинні уважно стежити за двома ключовими показниками: зміни в незакритих контрактах похідних відображатимуть зміни в ризику важелів, тоді як здатність ставки фінансування залишатися на низькому рівні перевірить силу підтримки спотових покупок. За умови, що основні позитивні фактори, такі як очікування схвалення ETF на спот-ETH, не змінилися, поточний відкат, якщо супроводжується впорядкованим зниженням важелів похідних, може закласти основу для більш стійкого зростання. Короткострокові операції повинні бути обережними щодо ризику "довгих вбивств" на ф'ючерсному ринку, в той час як довгострокові інвестори можуть звернути увагу на можливості купівлі на спот-ринку під час падінь.