Показания Конгресу Пауелла: стійка економіка та відстрочення зниження відсоткових ставок інфляція та ринок праці

Американські акції закрилися сильно, поблизу історичних максимумів, але FedEx попередила. Федеральна резервна система (ФРС)Bar: Політика перевезення вантажів монета добре підготовлена і може почекати і побачити. Ранні дані американської розвідки показали, що атака на Іран не зруйнувала ядерний об'єкт - CNN. Сира нафта різко дешевшає другий день поспіль. Федеральна резервна система (ФРС)Вільямс: Вплив тарифів, ймовірно, стане більш інтенсивним у найближчі місяці. Головна причина, чому фондовий ринок США близький до історичних максимумів. Кашкарі: Те, що я чув від бізнесу, це те, що фундаментальні основи сильні, але є занепокоєння щодо тарифів. Нафта стабілізувалася після падіння до $64. Що буде далі? У п'ятницю Сенат має намір голосувати за бюджет США. Казначейські облігації США продали дворічних казначейських облігацій на суму $69 млрд з високою прибутковістю 3,786%. Більше від Федеральна резервна система (ФРС)Вільямс: Економічне зростання сповільниться. Пауелл: Ми очікуємо побачити значні ефекти тарифної інфляції в червні, липні, серпні. Федеральна резервна система (ФРС)Williams: Політика поміркованості дає простір для вивчення нових даних. Хассет: Після прийняття податкового законопроекту буде досягнуто торгівлі. Лідери у сфері технологій та фінансів: Сплеск у секторі напівпровідників підвищив довіру ринку. Пауелл: Є багато можливостей для економіки. Британський центральний банк Бейлі: Я думаю, що ми починаємо спостерігати уповільнення на ринку праці. Індекс споживчих настроїв у США за червень становив 93,0 проти очікуваного 100,0. Промисловий індекс ФРС Річмонда за червень становив -7 проти -10 очікуваних. Europe Centrальний банк Lane: Ми достатньо впевнені, що робота зі зниження інфляції до цілі майже завершена. Британський центр банку Ramsden зазначив, що ринок праці пом'якшується, з більшим акцентом на ризики зниження. Президент Ірану заявив, що якщо Ізраїль дотримуватиметься режиму припинення вогню, то Іран зробить те саме. Дональд Трамп: Китай тепер може продовжувати купувати нафту в Ірану. Федеральна резервна система (ФРС) Hammack: Політика процентна ставка, швидше за все, залишиться незмінною протягом досить тривалого часу. Індекс цін на житло в 20 містах США впав на 0,3% порівняно з попереднім місяцем у квітні з очікуваннями зниження на 0,1%. Невиробничий індекс ФРС Філадельфії в червні становив -25,0 порівняно з -41,9 у попередньому місяці. Індекс споживчих цін у травні в Канаді становив 1,7% р/р, що відповідало очікуванням. Європейський центральний банк Казимир: Я думаю, ми досягли мети нейтральної Процентної ставки. Дані щодо інфляції в Канаді дали поштовх економіці Північної Америки. Голова Федеральної резервної системи (ФРС) дав свідчення про падіння долара після ізраїльсько-іранського перемир'я. Європейський центральний банк Guindos: потенційний процес Дефляції анітрохи не зірваний. Сьогодні долар США торгується по відношенню до головної монети проти падіння. Найбільше зросли по відношенню до ієни та швейцарського франка, а долар впав на -0,92% по відношенню до обох. Пара USD/GBP на -0,7% нижча, ніж британський фунт, і на 0,50% нижча по відношенню до австралійського та новозеландського доларів. USDCAD майже не змінився, оскільки ціна на сиру нафту різко впала, трейдери підштовхнули USDCAD вище (а канадський долар пішов нижче). Сьогодні ціна на нафту впала майже на 5%, а за два дні впала більш ніж на $10. Раніше падіння USDCAD було частково пов'язане з тим, що канадський індекс споживчих цін у травні зріс на 0,6%. Це дещо стримало інфляцію в річному обчисленні – на рік. Найбільшою економічною подією в Сполучених Штатах сьогодні є свідчення голови Федеральної резервної системи (ФРС) на Капітолійському пагорбі. Він звернувся до членів Палати представників сьогодні і звернеться завтра до членів Сенату. Під час своєї сесії запитань і відповідей він підкреслив, що економіка США в даний час не перебуває в рецесії і що ринок праці залишається сильним без видимих ознак слабкості. Він зазначив, що будь-які ознаки слабкості на ринку праці вплинуть на перспективи політики Федеральної резервної системи (ФРС). На даний момент сильна економіка дозволяє Федеральній резервній системі (ФРС) призупинити рух Процентна ставка. Він також сказав, що ще занадто рано оцінювати повний вплив ситуації на Близькому Сході, додавши, що Сполучені Штати не перебувають під тиском подвійних завдань – цінової стабільності та повної зайнятості. Щодо житлового будівництва, Пауелл визнав, що існує довгостроковий структурний дефіцит, який не підвладний контролю Федеральної резервної системи (ФРС), але він наполягав на тому, що відновлення стабільності залишається ключовим завданням. Він також сказав, що поки що рано коментувати Network supply якимось значущим чином. Щодо інфляції та тарифів Пауелл сказав, що інфляція може бути нижчою, ніж очікувалося, що підтримає більш раннє зниження ставки. Однак, якщо інфляція або ринок праці залишаться високими, будь-яке зниження ставок може бути відкладено. Він визнав, що прогнози свідчать про те, що інфляція, ймовірно, буде вищою через нові тарифи, і очікується, що Федеральна резервна система (ФРС) побачить будь-який значний інфляційний вплив у червні, липні та серпні. Однак на політичному шляху Пауелл зазначив, що все ще є кілька можливих сценаріїв, включаючи зниження ставки вже в липні – залежно від майбутніх даних. Він наголосив, що Федеральна резервна система (ФРС) не поспішає і не має заздалегідь встановленого графіка зниження відсоткових ставок. Політики продовжуватимуть стежити за ситуацією та «почекати і подивитися», перш ніж ухвалювати рішення. За його словами, переважна більшість все ще вважає, що зниження ставки буде доцільним пізніше у 2025 році, хоча прогнози залишаються вкрай невизначеними. Пауелл додав, що Федеральна резервна система (ФРС), можливо, відновила зниження відсоткових ставок без побоювань щодо інфляції. Тепер завдання полягає в тому, щоб визначити правильний час, але він запевнив, що відсоткові ставки зрештою будуть знижені, як тільки інфляційний тиск справді буде взятий під контроль. Наостанок Пауелл розповів про поточний рівень Процентна ставка, зазначивши, що ці Процентна ставка набагато вищі, ніж Процентна ставка, яка була близькою до нуля в попередні роки, що дає TЄедеральна резервна система (ФРС) більше гнучкості для зниження ставок у разі потреби. Оскільки процентна ставка вища, Центральний банк може дозволити собі призупинити її. Однак він повторив, що триваюча невизначеність навколо тарифної інфляції досі не дозволяла Федеральній резервній системі (ФРС) вжити заходів щодо зниження процентних ставок. Кілька інших членів Федеральної резервної системи (ФРС) також виступили під час американської сесії: президент ФРБ Нью-Йорка Джон Вільямс (з правом голосу) заявив, що економіка США все ще в хорошій формі, а ринок праці міцний, але очікується, що зростання сповільниться приблизно до 1% цього року, а рівень безробіття може зрости до 4,5%. Він зазначив, що тарифи та невизначеність тиснуть на перспективи, і що тарифи можуть підштовхнути інфляцію до 3% у 2025 році – зростання приблизно на 0,25 відсоткового пункту. Однак він очікує, що інфляція поступово знизиться до 2% протягом наступних двох років. Політика все ще знаходиться в хорошому становищі, і хоча Процентна ставка в кінцевому підсумку доведеться знизити, поточна система дає Федеральній резервній системі (ФРС) можливість оцінити майбутні дані. Президент ФРБ Міннеаполіса Ніл Кашкарі зазначив, що хоча рівень інфляції все ще перевищує цільовий показник Федеральної резервної системи (ФРС) у 2%, було досягнуто значного прогресу в рівні інфляції падіння. За його словами, бізнес повідомив про сильні фундаментальні показники, але також висловив занепокоєння з приводу невизначеності, пов'язаної з тарифами, що додало складності економічним перспективам. Дехто вважав Кашкарі темною конячкою, яка могла б зайняти позицію голубиного PI заздалегідь, але замість того, щоб дотримуватися часової шкали, він натякнув на більш обережний, залежний від даних підхід у майбутньому. Член Федерального комітету ФРС США з операцій на відкритому ринку (FOMC) Майкл Барр повторив, що політика добре підготовлена і може зайняти вичікувальну позицію, що дуже відповідає позиції голови Пауелла. Він зазначив, що економіка США залишається стабільною, безробіття низьким і стабільним, а процес дефляції триває. Однак він попередив, що тарифи можуть підштовхнути інфляцію, а також можуть уповільнити економіку, що призведе до безробіття. Його коментарі посилили обережну позицію, внаслідок чого ринкові ставки на зниження ставки в липні впали до 18% з 25% напередодні. Коментарі Пауелла допомогли підтримати ралі на фондовому ринку, яке виникло після того, як вчора пізно ввечері було оголошено про припинення вогню між Ізраїлем та Іраном. Ця новина підштовхнула фондовий ринок на початку дня, а свідчення допомогли підвищити інтерес покупців. У підсумку всі основні фондові індекси зросли більш ніж на 1,1%, а Nasdaq лідирував на 1,43%. Остаточні дані показали, що промисловий індекс Dow Jones виріс на 507,24 пункту, а зростання на +1,19% і закрився на рівні 43089,02 пункту. Індекс S&P зріс на 67,01 пункту, а Zŷростання додала +1,11% і закрилася на рівні 6092,18. Індекс NASDAQ торгувався на рівні 281,56 пункту, або 1,43%, і закрився на рівні 19912,53. На ринку облігацій США прибутковість нижча, що є ще одним попутним вітром для фондового ринку: 2-річна прибутковість становить 3,818%, -1,0 базова точка. Прибутковість 5-річних становить 3,857%, -2,8 базова точка. Прибутковість 10-річних становить 4,292%, -3,0 базова точка. Прибутковість 30-річних років становить 4,831%, -2,8 базова точка. Спостереження за іншими ринками наприкінці дня показало, що нафта торгується під падінням -$3,50, або -5411%, до $65,01. Золото торгувалося під падінням $44, або -1,31%, до $3323,06. Біткоїн торгувався на рівні 400 доларів, або 0,39%, до 105 870 доларів.