Децентралізовані фінанси Опціони Розумний пул: ведення нових напрямків доходу на крипторинку

У другій половині 2021 року Розумний пул опціонів DeFi (DOV) різко виріс, привернувши увагу не лише роздрібних інвесторів, але й великих інституційних інвесторів. DOV з моменту свого запуску демонструє вибухове зростання, займаючи домінуючу позицію в загальному заблокованому капіталі опціонів DeFi, з місячним обсягом угод, що досягає кількох десятків мільярдів доларів.

Основні переваги DOV

Найбільша перевага DOV полягає в його простоті та зручності. Інвесторам потрібно лише внести активи в Розумний пул, щоб автоматично виконувати стратегії Опціонів. Ця зручність дозволяє звичайним інвесторам брати участь у стратегіях, які раніше могли бути реалізовані лише через позабіржову торгівлю або професійні біржі опціонів.

Наразі DOV в основному використовує звичайні опціони на купівлю та готівкові опціони на продаж, щоб забезпечити користувачам найпривабливішу базову дохідність у сфері Децентралізованих фінансів, в середньому від 15 до 50%. Крім того, користувачі можуть отримати додаткові токенові винагороди, що ще більше підвищує загальний дохід.

У деяких випадках, забезпечення в Розумному пулі також може отримувати доходи від стейкінгу або управління, що означає, що один Розумний пул може одночасно генерувати потрійний дохід: опціонні премії, токен-ваучери та доходи від стейкінгу. Ця різноманітна модель доходу створила безпрецедентну сталу високу дохідність у сфері Децентралізованих фінансів.

Водночас, маркетмейкери також активно беруть участь, сплачуючи авансом премію за права на купівлю цих Опціонів, що підвищує базову дохідність.

Революційний вплив DOV

1. Принести високоякісний органічний дохід для Децентралізовані фінанси

Традиційні доходи DeFi в основному залежать від винагород за токени, і ця модель має потенційні ризики. Якщо велика кількість нових учасників вийде з ринку, що призведе до обвалу цін на токени, це може порушити здоровий цикл всього екосистеми DeFi.

У порівнянні, базовий дохід DOV повністю незалежний від винагороди токенів. Він отримує прибуток, реалізуючи високу волатильність базового активу та надаючи дохід у формі опціонного премії. Оскільки цей дохід походить з зовнішнього великого ринку опціонів, DOV ефективно вирішує проблему зменшення доходу, що виникає внаслідок збільшення обсягу ліквідного пулу.

2. Реалізація масштабованої торгівлі нелінійними інструментами Децентралізованих фінансів

Децентралізовані фінанси в управлінні лінійними інструментами вже досить зрілі, але при роботі з нелінійними інструментами, такими як Опціони, все ще стикаються з викликами. DOV пропонує інноваційне рішення: використовує гібридну модель для інвестування, управління заставою, виявлення цін та розрахунків на блокчейні, а управління нелінійними ризиками відбувається поза блокчейном.

Ця модель забезпечує виконання всіх необхідних етапів без довіри на ланцюгу, отримуючи прибуток заздалегідь, а весь процес є повністю прозорим. DOV ефективно вирішує проблему продавців, поєднуючи застави інвесторів DeFi з маркет-мейкерами, які пропонують високі базові доходи. Усі опціонні контракти, укладені через DOV, мають достатнє забезпечення, що усуває потребу в клирингу.

3. Забезпечення базової ліквідності для ринку опціонів на токени

Традиційний ринок опціонів шифрування в основному зосереджений на біткоїні та ефірі. Поява DOV створила активне місце для торгівлі опціонами для різних токенів, таких як ALGO, LUNA, AAVE та AVAX, які вже мають значні розумні пули.

Ця ліквідність має надію розширитися з Децентралізованих фінансів до Централізованих фінансів, що знаменує перший раз, коли Децентралізовані фінанси ведуть Централізовані фінанси в інноваціях ліквідності. Що більш важливо, DOV надає власникам різних токенів нові джерела доходу, окрім утримання та стейкінгу, залучаючи інвесторів, спекулянтів, фонди та проектні скарбниці.

Майбутній розвиток DOV

Потенціал розвитку DOV далеко не обмежується цим. У майбутньому можуть бути впроваджені більш складні структури опціонів та екзотичні опціони, навіть розширитися на більш широкий спектр нелінійних продуктів. Опціонні контракти для розумного пулу можуть бути токенізовані та активно торгуватися на вторинному ринку, врешті-решт сформувавши зрілий децентралізований ринок деривативів.

DOV не лише змінив спосіб торгівлі Опціонами та структурними продуктами, а й повністю революціонізував модель управління активами. Він дозволяє звичайним інвесторам також брати участь у складних торгових стратегіях, які раніше були доступні лише великим інститутам, прагнучи до оптимального співвідношення ризику та доходу.

Найважливіше, що DOV відмовився від традиційної високої структури витрат хедж-фондів, інвестори повинні сплатити лише незначні або навіть нульові витрати для участі. Це відображає основну цінність DeFi, реалізуючи справжню децентралізацію та демократизацію фінансових послуг.

Основний огляд протоколу DOV

• Ribbon.Finance: піонер DOV, побудований на основі Ethereum, загальний обсяг заморожених коштів майже 200 мільйонів доларів.
• Thetanuts.Finance: зосереджений на багатоланцюгових операціях, підтримує кілька основних публічних ланцюгів.
• StakeDAO: наразі працює на Ethereum, планує розширитися на Polygon.
• Friktion.Finance: надає послуги DOV в екосистемі Solana.
• Opium.Finance: на Polygon надає ETH та 1INCH Розумний пул.
• Arrow Markets：на ланцюзі Avalanche пропонує розумний пул для цінових відмінностей бичачого та ведмежого ринку.

З розвитком екосистеми Децентралізованих фінансів у нас є всі підстави вірити, що DOV відіграватиме все більш важливу роль у майбутньому крипторинку, пропонуючи інвесторам більш різноманітні та ефективні варіанти доходу.