Глибина аналізу кількості первинних заявок на допомогу по безробіттю в США та стратегії реагування ринку шифрування (дані станом на 21 серпня 2025 року)

Один. Інтерпретація основних даних

1. Дані цього періоду
- Опубліковане значення: 224 тис. осіб (попереднє значення 225 тис. осіб)
- Висновок: Дані в основному залишаються на рівні попередніх значень, що свідчить про те, що ринок праці залишається стабільним, без суттєвого погіршення або поліпшення.
2. Зв'язок з іншими показниками
- Кількість отримувачів допомоги з безробіття: якщо зменшиться одночасно, це посилить сигнали про стійкість ринку праці
- Індекс виробничої активності Філадельфійського федерального резерву: якщо виробництво слабке, але дані про безробіття стабільні, це може відображати підтримку зайнятості з боку сфери послуг.

Два, логіка передачі до ринку шифрування

Дані про продуктивність Реакція долара Капіталопотоки Вплив шифрування на ринок
Опубліковане значення > очікування Знецінення Активи-убежища → ризикові активи Біткойн може короткочасно зрости
Опубліковане значення < очікуване Зростання ризикових активів → державні облігації США/золото Альткоїни можуть суттєво коригуватися
Відповідає очікуванням, коливання, домінування обережних настроїв, після звуження волатильності вибір напрямку прориву

Поточний випадок: 224 тисячі осіб (без змін у порівнянні з попереднім значенням)

- Нейтрально-пташиний: тиск на підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи трохи знизився, але не досяг рівня, що стимулює ризикові уподобання
- Ринок шифрування може продовжити попередню тенденцію, але слід остерігатися ефекту, що виникає після відкриття американських акцій ввечері

Третє, стратегії захисту в реальних умовах

1. Короткострокові трейдери
- За годину до публікації даних:
- Закрити високі позиції з важелем (історична волатильність зазвичай збільшується на 300% через 30 хвилин після даних)
- Якщо різкі коливання, чекайте 15 хвилин, перш ніж заходити (уникати "псевдопробиття")
- Моніторинг на ланцюгу:
- Слідкуйте за чистими обсяги вхідних потоків на біржі (дані Glassnode)
- Будьте обережні, коли фінансова ставка контракту за тиждень перевищує 0,1%, щоб уникнути реверсії позицій.
2. Захист міжринкових зв'язків
- Зв'язок з доходністю американських облігацій: перевищення 4.3% за 10-річними облігаціями може призвести до зникнення 5-8% ринкової капіталізації шифрування.
- Кореляція золота/BTC: останнім часом коефіцієнт кореляції досяг 0.7, може слугувати довідкою для хеджування

Чотири, розширені сигнали попередження

1. "Другий ефект" даних по безробіттю
- Коли дані протягом 3 тижнів перевищують 230000 осіб, це може викликати:
- Очікування "страхового зниження процентних ставок" Федеральної резервної системи зростає → позитивно впливає на ризикові активи
- Але з побоюваннями щодо економічного спаду → установи можуть продавати шифрування активів для отримання ліквідності
2. Прогнозні показники NFP
- Середнє значення кількості первинних заявок на допомогу по безробіттю за 4 тижні має зворотний кореляційний зв'язок 0.6 з невиробничими зайнятістю цього місяця.
- Якщо середнє значення підніметься вище 220 тисяч, це свідчитиме про те, що наступного місяця не сільськогосподарські дані можуть бути нижчими за 150 тисяч.

П'ять, історичні випадки для посилання

- Березень 2023 року: Дані про первинні заявки несподівано зросли до 245 тисяч → BTC того дня впав на 12%
- Листопад 2024 року: Дані знижуються нижче 200 тисяч → Зростання цін на альткойни за тиждень перевищує 35%

Рекомендується діяти негайно:

Підготуйте 5% від загальних активів у USDC як екстрений маржин.

(Примітка: вище наведені стратегії потрібно коригувати відповідно до особистих ризикових уподобань, рекомендується спочатку протестувати реакцію, використовуючи легкий обсяг.)