Поточний зростаючий рух Біткойна відчувається незвично повільним у порівнянні з минулими циклами. Експерти пояснюють поточну млявість на ринку OG китами.
Віллі Ву, зокрема, вважає, що ця когорта ранніх інвесторів сповільнила зростання BTC, оскільки ринок намагається поглинути їхні величезні прибутки.
Біткойн’s повільний висхідний тренд
У своєму останньому пості відомий аналітик блокчейну Віллі Ву пояснив, що значна частина постачання BTC зосереджена в руках ранніх китів, які активно накопичували його приблизно в 2011 році, коли Біткойн торгувався за $10 або менше.
Ці довгострокові утримувачі зараз мають величезні нереалізовані прибутки, і щоразу, коли вони продають, ринку потрібно значне нове вливання капіталу – понад 110 000 $ за кожен BTC – щоб поглинути їхні продажі, не знижуючи ціни.
Це створює опір у підвищенні ціни, оскільки ринок постійно повинен компенсувати тиск продажу з боку цих оригінальних китів, що робить зростання Біткойна повільнішим і поступовішим у цьому циклі.
“Ця різниця в базі витрат, постачання, яке вони мають, і їхній темп продажу мають глибокий вплив на те, скільки нового капіталу потрібно для підвищення ціни. Ви можете розглядати це як те, що BTC проходить через етапи зростання, поки ці інвестори з прибутком 10,000x не будуть поглинені.”
Одним із основних прикладів цієї активності китів є біткойн OG, який зараз активно переходить в ефір. Останні знахідки Lookonchain виявили масивний рух від кита, який спочатку отримав 100,784 BTC сім років тому, вартістю 642 мільйони доларів тоді та понад 11,4 мільярда доларів станом на 25 серпня. Лише за останні п'ять днів цей ранній власник швидко виходив з біткойн в ефір.
Вони внесли близько 22,769 BTC, що становить приблизно $2.59 мільярдів, на Hyperliquid для продажу, і використали виручені кошти для покупки 472,920 ETH ($2.22 мільярдів) на спотових ринках, одночасно відкриваючи довгу позицію на 135,265 ETH вартістю $577 мільйонів.
Масштаб і швидкість цих транзакцій вказують на агресивне отримання прибутку по BTC та сильну, сильно важелену ставку на зростання Ethereum.
Окрім цих структурних перешкод, спричинених китами, короткострокова волатильність також відіграє роль у траєкторії Біткойна, особливо під час вихідних.
Структурна слабкість
Різке падіння Біткойна в ці вихідні не є випадковим, а є наслідком структурних слабкостей на ринку. У вихідні зазвичай спостерігається зниження ліквідності, оскільки обсяги спотів і деривативів зменшуються, що робить книги замовлень вразливими до маніпуляцій великими гравцями, згідно з CryptoQuant.
Дані в ланцюзі показують, що резерви BTC на біржах часто зростають перед цими вікендовими зниженнями, оскільки тиск на продаж зростає, тоді як надмірна довга позиція в деривативах створює умови для каскадних ліквідацій.
Водночас, такі показники, як SOPR, виявляють, що короткострокові власники отримують прибуток, що додатково посилює волатильність. Таким чином, ці фактори формують те, що CryptoQuant називає "пасткою ліквідності", де китові гравці експлуатують слабкі ринкові умови для активації кластерів стоп-лоссів і підживлення різких рухів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чому Біткойн повзе цього циклу? Аналітик розкриває приховані фактори
Поточний зростаючий рух Біткойна відчувається незвично повільним у порівнянні з минулими циклами. Експерти пояснюють поточну млявість на ринку OG китами.
Віллі Ву, зокрема, вважає, що ця когорта ранніх інвесторів сповільнила зростання BTC, оскільки ринок намагається поглинути їхні величезні прибутки.
Біткойн’s повільний висхідний тренд
У своєму останньому пості відомий аналітик блокчейну Віллі Ву пояснив, що значна частина постачання BTC зосереджена в руках ранніх китів, які активно накопичували його приблизно в 2011 році, коли Біткойн торгувався за $10 або менше.
Ці довгострокові утримувачі зараз мають величезні нереалізовані прибутки, і щоразу, коли вони продають, ринку потрібно значне нове вливання капіталу – понад 110 000 $ за кожен BTC – щоб поглинути їхні продажі, не знижуючи ціни.
Це створює опір у підвищенні ціни, оскільки ринок постійно повинен компенсувати тиск продажу з боку цих оригінальних китів, що робить зростання Біткойна повільнішим і поступовішим у цьому циклі.
Одним із основних прикладів цієї активності китів є біткойн OG, який зараз активно переходить в ефір. Останні знахідки Lookonchain виявили масивний рух від кита, який спочатку отримав 100,784 BTC сім років тому, вартістю 642 мільйони доларів тоді та понад 11,4 мільярда доларів станом на 25 серпня. Лише за останні п'ять днів цей ранній власник швидко виходив з біткойн в ефір.
Вони внесли близько 22,769 BTC, що становить приблизно $2.59 мільярдів, на Hyperliquid для продажу, і використали виручені кошти для покупки 472,920 ETH ($2.22 мільярдів) на спотових ринках, одночасно відкриваючи довгу позицію на 135,265 ETH вартістю $577 мільйонів.
Масштаб і швидкість цих транзакцій вказують на агресивне отримання прибутку по BTC та сильну, сильно важелену ставку на зростання Ethereum.
Окрім цих структурних перешкод, спричинених китами, короткострокова волатильність також відіграє роль у траєкторії Біткойна, особливо під час вихідних.
Структурна слабкість
Різке падіння Біткойна в ці вихідні не є випадковим, а є наслідком структурних слабкостей на ринку. У вихідні зазвичай спостерігається зниження ліквідності, оскільки обсяги спотів і деривативів зменшуються, що робить книги замовлень вразливими до маніпуляцій великими гравцями, згідно з CryptoQuant.
Дані в ланцюзі показують, що резерви BTC на біржах часто зростають перед цими вікендовими зниженнями, оскільки тиск на продаж зростає, тоді як надмірна довга позиція в деривативах створює умови для каскадних ліквідацій.
Водночас, такі показники, як SOPR, виявляють, що короткострокові власники отримують прибуток, що додатково посилює волатильність. Таким чином, ці фактори формують те, що CryptoQuant називає "пасткою ліквідності", де китові гравці експлуатують слабкі ринкові умови для активації кластерів стоп-лоссів і підживлення різких рухів.