$META 悄然再次變成了一臺現金機器：
他們削減了數十億的成本，專注於效率，現正快速增長每股收益。
廣告收入再次實現雙位數增長，Reels正在使用戶在平台上停留更長時間。
在大約22倍的遠期收益率下，它比大多數大型科技股在這種增長特徵下便宜。
風險：廣告支出在經濟衰退時可能會放緩，而現實實驗室仍在消耗現金。
如果您想獲得社交 + 人工智能廣告定位的曝光，$META 是很難超越的。

$TSM 是整個芯片行業的挖掘機和鏟子玩法:
他們生產用於 $AAPL、$NVDA、$AMD 和 $QCOM 的芯片。
他們控制着全球超過90%的人工智能半導體代工收入。
下一個競爭者甚至還不在同一水平上...
股票交易在前瞻性收益的20倍左右，這在強勁增長的情況下是便宜的。
風險是地緣政治的：臺灣與中國的緊張關係是一個不容忽視的問題。
但是如果你相信世界會繼續消費更多芯片，那麼$TSM就是一個很大的機會。

$NVDA 不僅僅是一家芯片公司……它是 AI INFRA 層：
他們在用於人工智能數據中心的GPU市場中佔據超過80%的份額。
上個季度的收入同比增長了70%，主要受到了像$MSFT、$META和$GOOG這樣的公司對數據中心需求的推動。
估值略高，前瞻性收益爲45倍，但增長仍然非常迅猛。
如果你相信人工智能的採用速度不斷加快，$NVDA 是一個關鍵參與者。

J pow 可能在明年夏天離職，新的联准会將會降息。
我預計未來幾份CPI報告中的通脹將會波動，但明顯的下降趨勢可能會持續，這將預示着降息即將到來，這對市場是有利的。
這些削減有助於證明高昂的市場估值。

我目前在投資組合中的配置是一個謹慎的進攻性頭寸。
現在不是隨便冒險的時候。
尤其是那些從根本上講很昂貴的東西
尤其是“熱門股票”
我們做出了巨大的舉動，如果我們稍作喘息，那是健康和正常的。

有一個原因，我們這一代最優秀的投資者(沃倫·巴菲特)坐擁如此多的現金而不回購$BRK股票...
因爲事情有點高大上。
當然，他需要推動進展的交易對我們來說是不同的。
我們對他有不公平的優勢，因爲如果我們在一個公司的例子中賺了一百萬，那很好。
但如果他賺了千，那對$BRK來說並沒有太大影響。

我們正處於人類生活中最重要的時刻之一，正在經歷人工智能革命。
& 瘋狂的部分？
這才剛剛開始。
類人機器人
無人駕駛汽車
人工智能代理
等等...
是的，它會非常波動。
投資組合的波動可能會讓你感到不適。
但這是遊戲的一部分。
你得處理它！
以合理的價格購買優秀的公司。
& 要有耐心。

市場有點高估。
並不意味着我們必須離開。
但始終要準備好在我們這樣做時獲利。
通過槓杆/期權保持比率在控制之中。
耐心點。
機會會來。