$META 悄然再次变成了一台现金机器：
他们削减了数十亿的成本，专注于效率，现正快速增长每股收益。
广告收入再次实现双位数增长，Reels正在使用户在平台上停留更长时间。
在大约22倍的远期收益率下，它比大多数大型科技股在这种增长特征下便宜。
风险：广告支出在经济衰退时可能会放缓，而现实实验室仍在消耗现金。
如果您想获得社交 + 人工智能广告定位的曝光，$META 是很难超越的。

$TSM 是整个芯片行业的挖掘机和铲子玩法:
他们生产用于 $AAPL、$NVDA、$AMD 和 $QCOM 的芯片。
他们控制着全球超过90%的人工智能半导体代工收入。
下一个竞争者甚至还不在同一水平上...
股票交易在前瞻性收益的20倍左右，这在强劲增长的情况下是便宜的。
风险是地缘政治的：台湾与中国的紧张关系是一个不容忽视的问题。
但是如果你相信世界会继续消费更多芯片，那么$TSM就是一个很大的机会。

$NVDA 不仅仅是一家芯片公司……它是 AI INFRA 层：
他们在用于人工智能数据中心的GPU市场中占据超过80%的份额。
上个季度的收入同比增长了70%，主要受到了像$MSFT、$META和$GOOG这样的公司对数据中心需求的推动。
估值略高，前瞻性收益为45倍，但增长仍然非常迅猛。
如果你相信人工智能的采用速度不断加快，$NVDA 是一个关键参与者。

J pow 可能在明年夏天离职，新的美联储将会降息。
我预计未来几份CPI报告中的通胀将会波动，但明显的下降趋势可能会持续，这将预示着降息即将到来，这对市场是有利的。
这些削减有助于证明高昂的市场估值。

我目前在投资组合中的配置是一个谨慎的进攻性头寸。
现在不是随便冒险的时候。
尤其是那些从根本上讲很昂贵的东西
尤其是“热门股票”
我们做出了巨大的举动，如果我们稍作喘息，那是健康和正常的。

有一个原因，我们这一代最优秀的投资者(沃伦·巴菲特)坐拥如此多的现金而不回购$BRK股票...
因为事情有点高大上。
当然，他需要推动进展的交易对我们来说是不同的。
我们对他有不公平的优势，因为如果我们在一个公司的例子中赚了一百万，那很好。
但如果他赚了千，那对$BRK来说并没有太大影响。

我们正处于人类生活中最重要的时刻之一，正在经历人工智能革命。
& 疯狂的部分？
这才刚刚开始。
类人机器人
无人驾驶汽车
人工智能代理
等等...
是的，它会非常波动。
投资组合的波动可能会让你感到不适。
但这是游戏的一部分。
你得处理它！
以合理的价格购买优秀的公司。
& 要有耐心。

市场有点高估。
并不意味着我们必须离开。
但始终要准备好在我们这样做时获利。
通过杠杆/期权保持比率在控制之中。
耐心点。
机会会来。

继续的失业救济申请人数持续上升。
这基本上意味着失业的人在找工作时遇到更大的困难。
人工智能可能已经在某种程度上取代了工作。